Morgan Stanley liefert im Q3 mit 4,6 Milliarden US-Dollar Gewinn und einem Rekordumsatz von 18,2 Milliarden US-Dollar ab

Morgan Stanley hat im dritten Quartal einen Monster-Quartalsbericht abgeliefert. Die Bank verzeichnete für das dritte Quartal 2025 einen Gewinn von 4,61 Milliarden US-Dollar und einen Umsatz von 18,22 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Prognosen von Wall Street vollständig.

Dieser Gewinnbetrag stieg um 45 % gegenüber dem Vorjahr, und der Umsatz sprang um 18 %, wobei beide Zahlen weit über den Erwartungen der Analysten lagen. Der Gewinn je Aktie lag bei 2,80 US-Dollar, verglichen mit den von LSEG vorhergesagten 2,10 US-Dollar, was dies zum größten Gewinnüberschuss des Unternehmens in fast fünf Jahren macht, so Bloomberg.

Die Aktien stiegen im Vorhandel um fast 5 %. Dies kommt zu einem Gewinn von 24 % seit Jahresbeginn bis zum Schlusskurs am Dienstag. Der Anstieg erfolgte, als jeder Teil des Unternehmens gleichzeitig zündete – von den Handelsbörsen über die IPO-Abteilungen bis hin zur massiven Vermögensverwaltungsabteilung des Unternehmens. Dies war nicht eine einzige Spalte, die das Quartal trug. Dies war ein vollständiger, synchronisierter Volltreffer.

Handel treibt größten Gewinnüberschuss in fünf Jahren an

Ted Pick, der neu ernannte Vorsitzende und CEO, sagte unumwunden: „Unser integriertes Unternehmen hat ein herausragendes Quartal mit starker Leistung in allen unseren Geschäftsbereichen weltweit geliefert.“ Pick verwies auf den EPS der Bank von 2,80 US-Dollar, die Rendite von 23,5 % auf das bürdige Eigenkapital und den Umsatz von 18,2 Milliarden US-Dollar als die entscheidenden Zahlen. Diese Leistung sei auf die starke Ausführung in allen Bereichen zurückzuführen, sagte er.

Der Aktienhandel explodierte um 35 % und erreichte 4,12 Milliarden US-Dollar, was 720 Millionen US-Dollar mehr war, als StreetAccount erwartet hatte. Das Unternehmen schrieb den Anstieg höherer Kundenaktivitäten in verschiedenen Regionen und dem rekordverdächtigen Output seiner Prime-Brokerage-Einheit zu, die Hedgefonds bedient. Der Festverzinsliche-Handel brachte weitere 2,17 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Schätzungen fast erreichte.

Insgesamt brachte der Handel 6,29 Milliarden US-Dollar ein und übertraf damit leicht die 5,5 Milliarden US-Dollar, die Analysten erwartet hatten. Diese Zahl macht dies zum stärksten Q3 ever für die Handelsabteilung von Morgan Stanley, direkt gefolgt von ihrem besten je erreichten zweiten Quartal. Eine solche Dynamik, insbesondere in einem von makroökonomischer Unsicherheit geprägten Markt, ist selten.

Das Investmentbanking-Geschäft folgte mit einem Anstieg der Umsätze um 44 % auf 2,11 Milliarden US-Dollar, was 430 Millionen US-Dollar über den Erwartungen lag. Die Bank verzeichnete mehr Fusionen, Börsengänge und Aktivitäten zur Festverzinslichen-Finanzierung als im Vorjahreszeitraum. Deals, die Ende 2024 auf Eis gelegen hatten, wurden schließlich abgeschlossen.

Vermögensverwaltung wächst auf 8.23 Milliarden US-Dollar bei Rekord-Kundenvermögen

Auch die massive Vermögensverwaltungsabteilung von Morgan Stanley verzeichnete ein starkes Quartal. Der Umsatz erreichte 8,23 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorjahr und 500 Millionen US-Dollar über den Prognosen. Das Unternehmen brachte 81 Milliarden US-Dollar an neuen Nettovermögen ein, wodurch das Gesamtvermögen in der Vermögens- und Investmentverwaltung auf 8,9 Billionen US-Dollar stieg.

Die Einheit verzeichnete eine vorsteuerliche Marge von 30 %, was auf starke Gebühreneinnahmen und Handelsaktivitäten unter hochvermögenden Kunden zurückzuführen ist. Sie bleibt einer der stabilsten Performer des Unternehmens, unabhängig davon, was an den öffentlichen Märkten passiert.

Ted sagte, die Strategie des Unternehmens, institutionelle und Retail-Dienstleistungen zu integrieren, funktioniere in allen Geografien. Er bestätigte auch, dass sie sich weiterhin auf das konzentrieren, was er „durable growth“ (dauerhaftes Wachstum) nannte, nicht nur auf quartalsweise Sprünge, sondern auf langfristige Profitabilität.

Das Unternehmen erhielt im September auch eine Senkung der Kapitalanforderungen durch die Federal Reserve, nachdem es die Zentralbank gebeten hatte, seine internen Risikoberechnungen noch einmal zu überprüfen. Diese Entscheidung schaffte mehr Spielraum für Morgan Stanley, Kapitalentscheidungen zu treffen – einschließlich möglicher Übernahmen. Ted warnte jedoch, dass die Schwelle für jeden Deal extrem hoch bleibt. „Die Hürde ist super hoch“, sagte er im Juli, als er nach nicht-organischem Wachstum gefragt wurde.