모건 스탠리는 막대한 3분기를 기록했습니다. 이 은행은 2025년 3분기 동안 46억 1천만 달러의 이익과 182억 2천만 달러의 수익을 게시하여 월가 예측을 완전히 무너뜨렸습니다.

그 이익은 전년 대비 45% 증가했으며, 수익은 18% 증가하여 분석가들이 예상했던 것을 모두 뛰어넘었습니다. 주당 순이익(EPS)은 LSEG가 예측한 2.10달러 대비 2.80달러로 기록되어, 블룸버그에 따르면 이는 지난 5년 사이 가장 큰 실적 상향을 기록한 것입니다.

발표 후 사전 시장 거래에서 주가는 거의 5% 급등했습니다. 이는 화요일 종가 기준 연초 대비 24% 상승에 더해집니다. 이 급등은 거래소, IPO 데스크, 거대한 자산 관리 부문에 이르기까지 사업의 모든 부분이 동시에 폭발한 결과였습니다. 이는 한 줄이 분기를 견인한 것이 아니라, 완전한 동기화된 히트였습니다.

거래가 5년 만에 가장 큰 실적 상향을 주도

새롭게 임명된 의장 겸 CEO인 테드 픽(Ted Pick)은 단호하게 말했습니다. "우리의 통합 기업은 전 세계 각 사업 분야에서 강력한 성과를 거두며 뛰어난 분기를 제공했습니다." 픽은 은행의 2.80달러 EPS, 23.5%의 유상普通股 수익률(ROTE) 및 182억 달러의 수익이 중요한 수치라고 지적했습니다. 그는 이러한 성과가 전반적인 강력한 실행에서 비롯되었다고 말했습니다.

주식 거래는 35% 폭증하여 41억 2천만 달러를 기록했으며, 이는 스트리트액카운트(StreetAccount)가 예상한 것보다 7억 2천만 달러 더 많은 금액입니다. 이 회사는 지역 전반의 높은 고객 활동과 헤지펀드를 위한 프라이임 브로커리지 부문의 기록적인 산출량으로 인한 급등이라고 밝혔습니다. 고정 수익 거래는 전년 대비 8% 증가한 21억 7천만 달러를 추가하여 추정치에 거의 근접했습니다.

합산하여 거래 부문은 분석가들이 기대했던 55억 달러를 쉽게 뛰어넘는 62억 9천만 달러를 가져왔습니다. 이 수치는 모건 스탠리의 거래 부문 역사상 가장 강력한 3분기를 만들었으며, 이는 역대 가장 좋은 2분기의 직후입니다. 특히 거시경제 불확실성에 의해 형성된 시장에서 이러한 모멘텀은 드뭅니다.

자산 관리 사업, 기록적인 고객 자산 속에서 $⟦N1⟧백만으로 성장

투자 은행 부문은 수익이 44% 증가한 21억 1,100만 달러를 기록하며 그 뒤를 이었습니다. 이는 예상치를 4억 3,000만 달러 상회한 수치입니다. 해당 은행은 전년 동기 대비 M&A, 기업공개(IPO), 고정수익 자금조달 활동이 더 많았으며, 2024년 후반까지 보류되었던 거래들이 마침내 결실을 보았습니다.

기록적인 고객 자산으로 자산운용 부문이 8.23억 달러로 성장

이 부문은 고순자산 고객들 사이의 강력한 수수료 수입과 거래 활동을 반영하여 30%의 세전 마진을 기록했습니다. 이는 공공 시장 상황과 상관없이 여전히 이 회사의 가장 안정적인 성과자 중 하나입니다.

테드는 기관 및 소매 서비스를 통합하는 회사의 전략이 모든 지역에서 작동하고 있다고 말했습니다. 그는 또한 분기별 급증뿐만 아니라 장기적인 수익성을 위한 "지속 가능한 성장"에 집중하고 있음을 확인했습니다.

회사는 또한 9월 연방준비제도(Fed)로부터 자본 요구 사항 감소를 받았습니다. 이는 중앙은행이 내부 위험 계산에 대해 다시 검토해 달라고 요청한 후 이루어진 결정입니다. 이 결정은 모건 스탠리가 자본 결정을 내릴 수 있는 더 많은 여지를 마련했으며, 이는 가능한 인수까지 포함됩니다. 그러나 테드는 어떤 거래에도 문턱이 매우 높다고 경고했습니다. 그는 지난 7월 외생적 성장에 대해 질문을 받았을 때 "문턱이 매우 높다"고 말했습니다.

모건 스탠리는 막대한 3분기를 기록했습니다. 이 은행은 2025년 3분기 동안 46억 1천만 달러의 이익과 182억 2천만 달러의 수익을 게시하여 월가 예측을 완전히 무너뜨렸습니다. 그 이익은 전년 대비 45% 증가했으며, 수익은 18% 증가하여 분석가들이 예상했던 것을 모두 뛰어넘었습니다. 주당 순이익(EPS)은…