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- O Morgan Stanley reportou um lucro de US$ 4,61 bilhões no terceiro trimestre e uma receita recorde de US$ 18,22 bilhões, o seu maior resultado acima do esperado em quase cinco anos.
- O volume de negociações com ações disparou 35%, atingindo US$ 4,12 bilhões, e a receita de serviços bancários de investimento subiu 44%, para US$ 2,11 bilhões.
- A área de gestão de patrimônio atingiu US$ 8,23 bilhões em receita, adicionando US$ 81 bilhões em novos ativos e alcançando um total de US$ 8,9 trilhões em ativos de clientes.
O Morgan Stanley acaba de apresentar um terceiro trimestre excepcional. O banco registrou um lucro de US$ 4,61 bilhões e uma receita de US$ 18,22 bilhões no terceiro trimestre de 2025, superando completamente as previsões de Wall Street.
O lucro representou um aumento de 45% em relação ao ano passado, e a receita saltou 18%, ambos os números superando as expectativas dos analistas. O lucro por ação foi de US$ 2,80, em comparação com os US$ 2,10 previstos pela LSEG, tornando este o maior resultado positivo da empresa em quase cinco anos, segundo a Bloomberg.
As ações subiram quase 5% nas negociações pré-mercado após o anúncio. Isso se soma a um ganho de 24% no acumulado do ano até o fechamento de terça-feira. A alta ocorreu porque todas as áreas da empresa tiveram um desempenho excelente simultaneamente — desde as mesas de operações até as mesas de IPO e a enorme divisão de gestão de patrimônio. Não foi uma única linha que sustentou o trimestre. Foi um sucesso totalmente sincronizado.
O setor de trading impulsiona o maior resultado acima do esperado em cinco anos
Ted Pick, o recém-nomeado Presidente e CEO, afirmou categoricamente: “Nossa empresa integrada apresentou um trimestre excepcional, comtrondesempenho em todos os nossos negócios globalmente”. Pick destacou o lucro por ação (EPS) de US$ 2,80, o retorno sobre o patrimônio líquido tangível (TCO) de 23,5% e a receita de US$ 18,2 bilhões como os números mais importantes. Esse desempenho foi resultado de uma execuçãotronem todas as áreas, disse ele.
O volume de negociações de ações disparou 35%, atingindo US$ 4,12 bilhões, US$ 720 milhões a mais do que o esperado pela StreetAccount. A empresa atribuiu o aumento à maior atividade dos clientes em todas as regiões e à produção recorde de sua unidade de corretagem principal, que atende fundos de hedge. O volume de negociações de renda fixa adicionou outros US$ 2,17 bilhões, um aumento de 8% em relação ao ano passado, praticamente em linha com as estimativas.
No total, as negociações renderam US$ 6,29 bilhões, superando facilmente os US$ 5,5 bilhões previstos pelos analistas. Esse valor torna este otrontrimestre mais forte da história para a operação de trading do Morgan Stanley, logo após o seu melhor segundo trimestre de todos os tempos. Esse tipo de impulso, especialmente em um mercado moldado pela incerteza macroeconômica, é raro.
O segmento de banco de investimento seguiu esse resultado com um aumento de 44% na receita, atingindo US$ 2,11 bilhões, o que representou US$ 430 milhões acima das expectativas. O banco registrou mais fusões, IPOs e captação de recursos em renda fixa do que no mesmo período do ano passado. Negócios que estavam em suspenso até o final de 2024 finalmente foram concluídos.
O negócio de gestão de patrimônio cresce para US$ 8,23 bilhões em meio a ativos recordes de clientes
A divisão de gestão de patrimônio da Morgan Stanley também apresentou um trimestretron. A receita atingiu US$ 8,23 bilhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior e US$ 500 milhões acima das previsões. A empresa captou US$ 81 bilhões em novos ativos líquidos, elevando o total de ativos em gestão de patrimônio e investimentos para US$ 8,9 trilhões.
A unidade apresentou uma margem antes de impostos de 30%, refletindo umatronreceita de taxas e atividade de negociação entre clientes de alto patrimônio. Ela continua sendo uma das unidades de desempenho mais estáveis da empresa, independentemente do que esteja acontecendo nos mercados públicos.
Ted afirmou que a estratégia da empresa de integrar serviços institucionais e de varejo está funcionando em todas as regiões. Ele também confirmou que continuam focados no que chamou de "crescimento sustentável", não apenas em aumentos trimestrais pontuais, mas na lucratividade a longo prazo.
A empresa também obteve uma redução na exigência de capital do Federal Reserve em setembro, após solicitar ao banco central uma reavaliação de seus cálculos internos de risco. Essa decisão liberou mais espaço para o Morgan Stanley tomar decisões de capital — incluindo possíveis aquisições. Ted, no entanto, alertou que o limite para qualquer negócio permanece extremamente alto. "O patamar é altíssimo", disse ele em julho, quando questionado sobre crescimento por meio de aquisições.
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