Bitcoin ETF от Morgan Stanley может спровоцировать приток средств в размере 160 миллиардов долларов на фоне роста институционального спроса

Компания Morgan Stanley имеет доступ к триллионам долларов клиентских активов, и ее Bitcoin ETF может ознаменовать момент, когда крупные инвесторы начнут использовать Bitcoin в более широких масштабах.

Глобальная финансовая компания приблизилась к запуску фонда под тикером MSBT после подачи в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) второй, обновленной формы S-1.

Morgan Stanley создает собственный Bitcoin ETF 

Компания Morgan Stanley обновила свои документы, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) , в преддверии листинга своего BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin , чтобы поддерживать тесную связь цены с BTC, и начнет работу с первоначального пакета в 50 000 акций для привлечения около 1 миллиона долларов на старте. 

За кулисами Morgan Stanley работает над тем, чтобы продукт соответствовал всем необходимым этапам перед запуском, поскольку инвестиционный банк уже приобрел 2 акции этого ETF в начале этого месяца. 

Аналогичным образом, компания, предоставляющая финансовые услуги, поручила крупным и надежным учреждениям управлять различными частями ETF: BNY Mellon отвечала за cash , Coinbase выступала в качестве основного брокера, а Fidelity — в качестве еще одного хранителя. 

Торговые компании Jane Street, Virtu Americas и Macquarie Capital будут создавать и выкупать акции ETF, поддерживая при этом цену близкой к фактической цене Bitcoinза счет арбитража, что обеспечит бесперебойную и эффективную работу продукта на рынке.

Хотя банк еще не раскрыл полную сумму комиссии за управление ETF, он отменит все сборы с первых 5 миллиардов долларов, инвестированных в течение первых шести месяцев, чтобы стимулировать раннее внедрение и помочь ETF конкурировать с существующими продуктами, уже представленными на рынке.

Morgan Stanley подал заявку на создание своего Bitcoin В январе Solana и Ethereumtrontrontrontrontrontrontrontronспрос.

Ранее компания, предоставляющая финансовые услуги, предлагала доступ к Bitcoin через сторонние ETF, такие как IBIT от BlackRock, поэтому она никогда не владела этим продуктом. Но благодаря собственному ETF, Morgan Stanley теперь может напрямую получать комиссионные за управление, контролировать способы предложения продукта и решать, как он будет позиционироваться в портфелях клиентов.

Большинство ETF выпускаются управляющими активами, а не банками, поэтому Morgan Stanley может стать первым крупным американским банком, который напрямую выпустит спотовый Bitcoin ETF под своим собственным именем, если SEC одобрит этот фонд. 

Кроме того, банку не составит трудаtracинвесторов, поскольку у него уже есть около 15 000 финансовых консультантов, которые работают напрямую с клиентами и помогают им принимать решения о том, как инвестировать свои деньги. А поскольку инвестиционная компания управляет триллионами долларов, даже небольшие изменения в том, как консультанты распределяют капитал, могут привести к значительным притокам средств.

Подобный продукт может вызвать массовый приток средств и увеличить институциональный спрос, поскольку управляющие активами, такие как Morgan Stanley, теперь будут контролировать распределение крупных сумм денег.

Управляющие активами увеличивают объемы инвестиций Bitcoin и институциональный спрос

dent и генеральный директор Strategy Фонг Ле объяснил, что институциональный спрос на Bitcoin -ETF растет на фонеtracинвестиционных условий со стороны управляющих активами. Он сказал, что Morgan Stanley Wealth Management управляет активами клиентов на сумму около 8 триллионов долларов и теперь позволяет клиентам выделять от 0% до 4% своих портфелей на Bitcoinв зависимости от их потребностей и уровня риска.

По словам Фонг Ле, даже скромные 2% инвестиций в эту платформу объемом 8 триллионов долларов могут привести к притоку около 160 миллиардов долларов в Bitcoin. По сравнению с текущим рынком, эта сумма примерно в три раза превышает размер крупнейшего в мире Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust от BlackRock. 

Институциональный капитал перемещается крупными блоками, которые могут влиять на рынок быстрее, чем обычные розничные инвестиции, влияние которых нарастает постепенно с течением времени. Однако с момента запуска спотовых Bitcoin ETF в 2024 году приток средств в институциональную экономику замедлился, и общий приток в размере от 50 до 56 миллиардов долларов с тех пор в основном поступил от самостоятельных розничных инвесторов.

Это связано с тем, что крупные фирмы должны обращаться к внутренним правилам, пересматривать правила управления рисками и оценивать, подходит ли актив для различных типов клиентов, прежде чем одобрить его.

Более того, консультантам необходимо изучить продукт, понять его, а затем решить, как представить его клиентам, поэтому принятие решений в консультационных каналах часто занимает время. Но Morgan Stanley быстро меняет эту ситуацию, создавая собственный ETF и становясь частью рынка, а не поддерживая его извне.