L'ETF Bitcoin de Morgan Stanley pourrait déclencher des entrées de capitaux de 160 milliards de dollars à mesure que la demande institutionnelle se renforce

Morgan Stanley a accès à des milliers de milliards de dollars d'actifs clients, et son ETF Bitcoin pourrait marquer le moment où les grands investisseurs commenceront à utiliser Bitcoin à plus grande échelle.

La société mondiale de services financiers est désormais plus proche du lancement du fonds sous le symbole MSBT après avoir déposé un deuxième formulaire S-1 mis à jour auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine.

Morgan Stanley crée son propre ETF Bitcoin  

Morgan Stanley a mis à jour son dossier auprès de la SEC en vue de l'introduction en bourse de son BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin afin de maintenir un cours étroitement lié au BTC et sera lancé avec un panier initial de 50 000 parts pour lever environ 1 million de dollars lors de son lancement. 

En coulisses, Morgan Stanley s'efforce de garantir que le produit respecte toutes les étapes requises avant son lancement, la banque d'investissement ayant déjà acheté 2 parts de l'ETF plus tôt ce mois-ci. 

De même, la société de services financiers a confié la gestion des différentes parties de l'ETF à de grandes institutions de confiance, BNY Mellon étant responsable de cash , Coinbase en tant que courtier principal et Fidelity en tant qu'autre dépositaire. 

Les sociétés de courtage Jane Street, Virtu Americas et Macquarie Capital créeront et rachèteront des parts d'ETF tout en maintenant le prix proche du prix réel du Bitcoingrâce à l'arbitrage, afin que le produit fonctionne de manière fluide et efficace sur le marché.

Bien que la banque n'ait pas encore divulgué le montant total des frais de gestion de l'ETF, elle renoncera à tous les frais sur les 5 premiers milliards de dollars investis pendant les six premiers mois afin d'encourager une adoption rapide et d'aider l'ETF à concurrencer les produits existants déjà sur le marché.

Morgan Stanley a déposé une demande pour son Bitcoin en janvier, en même temps que des ETF pour Solana et Ethereumtrontrontrontrontrontrontrontronforte.

Auparavant, la société de services financiers proposait l'accès au Bitcoin via des ETF tiers, comme l'IBIT de BlackRock, et n'en était donc jamais propriétaire. Désormais, grâce à son propre ETF, Morgan Stanley peut percevoir directement les frais de gestion, contrôler la distribution du produit et décider de son positionnement dans les portefeuilles clients.

La plupart des ETF sont émis par des gestionnaires d'actifs, et non par des banques. Morgan Stanley pourrait donc devenir la première grande banque américaine à émettre directement un ETF Bitcoin au comptant sous son propre nom si la SEC approuve le fonds. 

De plus, la banque n'aura aucun mal àtracles investisseurs car elle compte déjà environ 15 000 conseillers financiers qui travaillent directement avec les clients et les aident à décider comment investir leur argent. Et comme la société d'investissement gère des milliers de milliards de dollars, même de petites modifications dans la façon dont les conseillers répartissent les capitaux peuvent entraîner des flux importants.

Un produit de ce type pourrait générer des afflux massifs de capitaux et accroître la demande institutionnelle, car les gestionnaires de patrimoine comme Morgan Stanley contrôleront désormais la répartition d'importantes sommes d'argent.

Les gestionnaires de patrimoine augmentent leurs allocations Bitcoin et la demande institutionnelle

Ledent -directeur général de Strategy, Phong Le, a expliqué que la demande institutionnelle d'ETF Bitcoin est en hausse dans un contexte de conditions d'investissementtracpour les gestionnaires de patrimoine. Il a précisé que Morgan Stanley Wealth Management gère environ 8 000 milliards de dollars d'actifs clients et permet désormais à ses clients d'allouer entre 0 % et 4 % de leurs portefeuilles au Bitcoin, en fonction de leurs besoins et de leur profil de risque.

Selon Phong Le, même une allocation modeste de 2 % sur cette plateforme de 8 000 milliards de dollars pourrait générer un afflux d'environ 160 milliards de dollars vers Bitcoin. Par rapport au marché actuel, ce montant représente environ trois fois la taille du plus important ETF Bitcoin au monde, l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock. 

Les capitaux institutionnels sont investis par blocs importants, ce qui peut influencer le marché plus rapidement que les investissements particuliers classiques, dont l'impact se construit progressivement. Cependant, l'adoption institutionnelle a été plus lente depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant en 2024, et les flux entrants totaux, estimés entre 50 et 56 milliards de dollars depuis lors, proviennent principalement d'investisseurs particuliers autonomes.

En effet, les grandes entreprises doivent se référer à leurs politiques internes, examiner les règles de gestion des risques et évaluer si l'actif convient aux différents types de clients avant de l'approuver.

De plus, les conseillers doivent étudier le produit, le comprendre, puis décider comment le présenter à leurs clients ; la prise de décision dans les circuits de conseil est donc souvent longue. Mais Morgan Stanley est en train de changer la donne en créant son propre ETF et en s’intégrant au marché au lieu de le soutenir de l’extérieur.