Microsoft выросла на 8%, в то время как Meta рухнула на 10% после резко контрастных отчетов о прибыли от ИИ

Microsoft (NASDAQ: MSFT) выросла на 8% после закрытия торгов в среду, в то время как Meta Platforms (NASDAQ: META) упала на 10%.

Microsoft отчиталась о скорректированной прибыли в размере 4,74 доллара на акцию за четвертый финансовый квартал, завершившийся 30 июня 2026 года, превысив ожидание LSEG в 4,24 доллара. Выручка составила 90,01 млрд долларов, превысив прогноз в 87,62 млрд долларов.

Тем временем, Meta заработала 6,18 доллара на акцию, что меньше ожидаемых 7,22 доллара, несмотря на выручку в 60,80 млрд долларов, которая выше прогноза в 60,17 млрд долларов.

Microsoft увеличивает облачную выручку и сохраняет расходы на ИИ на прежнем уровне до 2026 года

Общая квартальная выручка Microsoft выросла на 18% по сравнению с предыдущим годом, достигнув примерно 90,0 млрд долларов. В постоянных валютах рост составил 17%. Операционная прибыль увеличилась на 18%, достигнув 40,6 млрд долларов.

Чистая прибыль Microsoft по стандартам GAAP выросла на 31%, достигнув 35,77 млрд долларов по сравнению с 27,23 млрд долларов годом ранее. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 22%, с 28,81 млрд долларов до 35,29 млрд долларов. Разводненная прибыль по стандартам GAAP выросла с 3,65 до 4,81 доллара, что на 32% больше, чем в 2025 году, в то время как скорректированная разводненная прибыль увеличилась на 23%, до 4,74 доллара с 3,86 доллара.

Компания исключила влияние своих инвестиций в OpenAI из скорректированных показателей. Эта корректировка снизила чистую прибыль за последний квартал на 480 млн долларов и уменьшила прибыль на акцию на 0,07 доллара. В прошлом году влияние OpenAI добавило 1,58 млрд долларов к чистой прибыли и 0,21 доллара на акцию. Годовое колебание чистой прибыли от OpenAI составило 2,06 млрд долларов, а прибыли на акцию — 0,28 доллара.

Несколько разовых пунктов добавили 0,27 доллара на акцию по сравнению с прогнозом Microsoft от 29 апреля. Помогли прибыль в размере 3,2 млрд долларов от инвестиций в Anthropic и снижение затрат на добровольные увольнения. Выплаты по увольнению и списания Xbox снизили часть этой прибыли. Microsoft заявила, что выручка, операционная прибыль и прибыль превысили ее прогнозы даже без учета этих пунктов.

«Мы продвигаем передний край на кривой соотношения затрат и результатов, обеспечивая каждому клиенту возможность превращать токены в бизнес-результаты», — сказал председатель и генеральный директор Сатья Наделла. Сатья также заявил, что годовая выручка Azure впервые превысила 100 млрд долларов, а Microsoft 365 Copilot достиг 30 миллионов платных мест.

«Мы провели сильный квартал, завершив финансовый год, с выручкой от Microsoft Cloud в размере 59,3 млрд долларов, что на 27% больше в годовом исчислении», — сказала главный финансовый директор Эми Худ.

Meta увеличивает расходы, в то время как юридические издержки и увольнения сокращают прибыль и свободный денежный поток

Продажи Meta во втором квартале выросли на 28%, с $47,52 млрд до $60,80 млрд. Если бы не колебания валют, выручка увеличилась бы на 27 процентов. В июне ее сеть приложений имела в среднем 3,60 млрд ежедневных пользователей, что на 3% больше. Количество рекламных показов выросло на 14%, в то время как средняя цена рекламы увеличилась на 12%.

Согласно отчету о прибылях и убытках, расходы Meta выросли на 55% до $42,03 млрд по сравнению с $27,08 млрд в прошлом году. В эту сумму вошли $2,40 млрд юридических расходов и $1,18 млрд выходных пособий, связанных с сокращением штата в мае 2026 года.

Операционная прибыль снизилась на 8% до $18,78 млрд с $20,44 млрд. Операционная маржа упала до 31% с 43%. Налоговые расходы выросли на 32% до $2,91 млрд, в то время как эффективная налоговая ставка увеличилась до 16% с 11%. Чистая прибыль снизилась на 14% до $15,85 млрд с $18,34 млрд. Разводненная прибыль на акцию упала на 13% до $6,18 с $7,10.

«ИИ ускоряет развитие нашего основного бизнеса сегодня, питает наше следующее поколение продуктов и открывает двери совершенно новым возможностям для корпоративного сектора», — сказал основатель и генеральный директор Марк Цукерберг. Марк добавил: «Результаты уже видны, и я оптимистично настроен относительно потенциала впереди».

Капитальные затраты, включая платежи по основному долгу финансовых лизинговых соглашений, составили $31,08 млрд. Meta выплатила $1,35 млрд дивидендов и связанных выплат. На конец июня у компании было $90,26 млрд в виде денежных средств, рыночных ценных бумаг и их эквивалентов по сравнению с $83,66 млрд долгосрочного долга. Операционный денежный поток составил $31,86 млрд, а свободный денежный поток — $784 млн.

Meta ожидает, что выручка в третьем квартале составит от $61 млрд до $64 млрд, при этом валютные колебания создадут давление в 1% на годовой рост. Полные годовые расходы теперь установлены в диапазоне от $165 млрд до $169 млрд после учета юридических расходов, повысивших нижнюю границу.

Руководство по-прежнему ожидает, что операционная прибыль в 2026 году превзойдет показатели 2025 года. Капитальные затраты прогнозируются в диапазоне от $130 млрд до $145 млрд, что уже предыдущего диапазона от $125 млрд до $145 млрд. Ожидаемая налоговая ставка на оставшуюся часть 2026 года выросла до 15–17% с 13–16%.