AI 실적의 극명한 대비 속 마이크로소프트 8% 급등, 메타 10% 폭락

마이크로소프트(NASDAQ: MSFT)는 수요일 장 마감 후 8% 상승한 반면, 메타 플랫폼스(NASDAQ: META)는 10% 하락했습니다.

마이크로소프트는 2026년 6월 30일로 끝나는 제4분기 조정 후 주당 수익이 4.74달러로 LSEG의 4.24달러 예상치를 초과했다고 보고했습니다. 매출은 900억 100만 달러로 876억 2000만 달러 전망치를 상회했습니다.

한편, 메타는 매출이 608억 달러로 601억 7000만 달러 전망치를 상회했음에도 불구하고 주당 수익은 예상치인 7.22달러보다 낮은 6.18달러를 기록했습니다.

마이크로소프트, 클라우드 매출 증가 및 2026년까지 AI 지출 일정 유지

마이크로소프트의 분기 총 매출은 전년 대비 18% 증가한 약 900억 달러로 집계되었습니다. 고정 환율 기준 성장률은 17%였습니다. 영업이익은 18% 증가한 406억 달러를 기록했습니다.

마이크로소프트의 GAAP 순이익은 전년도의 272억 3000만 달러에서 31% 증가한 357억 7000만 달러로 늘었습니다. 조정 후 순이익은 288억 1000만 달러에서 22% 증가한 352억 9000만 달러로 증가했습니다. GAAP 희석 주당 수익은 2025년의 3.65달러에서 32% 증가한 4.81달러가 되었으며, 조정 후 희석 주당 수익은 23% 증가한 4.74달러로 3.86달러에서 상승했습니다.

회사는 조정 후 수치에서 오픈AI 투자 효과를 제외했습니다. 이 조정은 최근 분기 순이익을 4억 8000만 달러 감소시키고 주당 수익을 0.07달러 낮췄습니다. 작년에는 오픈AI 효과가 순이익에 15억 8000만 달러를 더하고 주당 수익을 0.21달러 증가시켰습니다. 연간 오픈AI 순 변동액은 20억 6000만 달러였으며, 주당 수익 변동액은 0.28달러였습니다.

여러 일회성 항목으로 인해 마이크로소프트의 4월 29일 가이드라인 대비 주당 0.27달러가 추가되었습니다. 앤트로픽(Anthropic) 투자로 인한 32억 달러의 이익과 자발적 퇴직 비용 감소가 이를 뒷받침했습니다. 해고 비용과 엑스박스 감액 손실은 이러한 이익의 일부를 상쇄했습니다. 마이크로소프트는 이러한 항목을 제외하더라도 매출, 영업이익, 수익이 자체 전망치를 상회했다고 밝혔습니다.

“우리는 비용 대비 성과 곡선에서 최전선을 개척하며, 모든 고객이 토큰을 비즈니스 결과로 전환할 수 있도록 보장하고 있습니다.” 사티아 나델라(Satya Nadella) 회장은这样说했습니다. 사티아는 또한 연중 Azure 매출이 처음으로 1000억 달러를 돌파했으며, Microsoft 365 Copilot이 3,000만 개의 유료 seats에 도달했다고 밝혔습니다.

“마이크로소프트 클라우드 매출이 전년 대비 27% 증가한 593억 달러를 기록하며 강력한 분기를 마감했습니다.” 아미 후드(Amy Hood) 최고재무책임자(CFO)가 말했습니다.

메타, 법적 비용과 해고로 이익과 자유현금흐름 감소 속 지출 확대

메타의 2분기 매출은 475억 2000만 달러에서 608억 달러로 28% 증가했습니다. 환율 변동이 없었다면 매출은 27% 증가했을 것입니다. 6월 기준 앱 네트워크의 일일 평균 사용자 수는 36억 명으로 3% 증가했습니다. 광고 노출수는 14% 증가한 반면, 평균 광고 가격은 12% 상승했습니다.

실적 발표에 따르면 메타의 비용은 전년도의 270억 8000만 달러에서 55% 증가한 420억 3000만 달러로 급증했습니다. 이 금액에는 2026년 5월의 고용 감축과 관련된 24억 달러의 법적 비용과 11억 8000만 달러의 퇴직금이 포함되었습니다.

영업이익은 전년도의 204억 4000만 달러에서 8% 감소한 187억 8000만 달러로 줄었습니다. 영업이익률은 43%에서 31%로 하락했습니다. 법인세 비용은 32% 증가한 29억 1000만 달러가 되었으며, 유효 법인세율은 11%에서 16%로 상승했습니다. 순이익은 전년도의 183억 4000만 달러에서 14% 감소한 158억 5000만 달러로 줄었습니다. 희석 주당 수익은 7.10달러에서 13% 감소한 6.18달러가 되었습니다.

“AI는 오늘날 우리의 핵심 비즈니스를 가속화하고, 차세대 제품을 powering하며, 완전히 새로운 기업 기회를 열어주고 있습니다.” 마크 주커버그(Mark Zuckerberg) 창업자 겸 CEO가 말했습니다. 마크는 “결과가 이미 나타나고 있으며, 앞선 잠재력에 대해 낙관적입니다”라고 덧붙였습니다.

금융리스 원금 상환을 포함한 자본 지출은 310억 8000만 달러였습니다. 메타는 13억 5000만 달러의 배당금 및 관련 지출을 분배했습니다. 6월 말 기준 현금, 시장성 있는 증권 및 동등자산은 902억 6000만 달러였으며, 장기 부채는 836억 6000만 달러였습니다. 영업현금흐름은 318억 6000만 달러였으며, 자유현금흐름은 총 7억 8400만 달러였습니다.

메타는 3분기 매출을 610억 달러에서 640억 달러 사이로 예상하며, 환율로 인해 연간 성장률에 1%의 마이너스 요인이 작용할 것으로 봅니다. 법적 비용으로 인해 하한선이 인상됨에 따라 연간 지출은 이제 1,650억 달러에서 1,690억 달러로 설정되었습니다.

경영진은 여전히 2026년 영업이익이 2025년을 상회할 것으로 예상합니다. 자본 지출은 이전의 1,250억 달러에서 1,450억 달러 범위보다 좁은 1,300억 달러에서 1,450억 달러로 전망됩니다. 2026년 나머지 기간의 예상 법인세율은 13%에서 16%에서 15%에서 17%로 상승했습니다.