Microsoft sobe 8% enquanto Meta cai 10% após lucros de IA fortemente contrastantes

A Microsoft (NASDAQ: MSFT) subiu 8% após o fechamento do pregão de quarta-feira, enquanto a Meta Platforms (NASDAQ: META) caiu 10%.

A Microsoft relatou lucros ajustados de US$ 4,74 por ação no quarto trimestre fiscal encerrado em 30 de junho de 2026, superando a expectativa da LSEG de US$ 4,24. As vendas totalizaram US$ 90,01 bilhões, superando a projeção de US$ 87,62 bilhões.

Enquanto isso, a Meta ganhou US$ 6,18 por ação, menos do que os US$ 7,22 esperados, apesar da receita de US$ 60,80 bilhões, que ficou acima da projeção de US$ 60,17 bilhões.

A Microsoft aumenta as receitas em nuvem e mantém os gastos em IA consistentes até 2026

A receita trimestral total da Microsoft aumentou 18% em relação ao ano anterior para cerca de US$ 90,0 bilhões. Em uma base de moeda constante, o crescimento foi de 17%. O lucro operacional aumentou 18% para US$ 40,6 bilhões.

O lucro líquido GAAP da Microsoft aumentou 31% para US$ 35,77 bilhões, em comparação com US$ 27,23 bilhões no ano anterior. O lucro líquido ajustado aumentou 22%, de US$ 28,81 bilhões para US$ 35,29 bilhões. O lucro diluído GAAP aumentou de US$ 3,65 para US$ 4,81, um aumento de 32% em relação a 2025, enquanto o lucro diluído ajustado aumentou 23% para US$ 4,74, em comparação com US$ 3,86.

A empresa removeu o efeito de seu investimento na OpenAI de seus valores ajustados. Esse ajuste reduziu o lucro líquido do último trimestre em US$ 480 milhões e reduziu os lucros em US$ 0,07 por ação. No ano passado, o efeito da OpenAI adicionou US$ 1,58 bilhão ao lucro líquido e US$ 0,21 por ação. A oscilação anual do lucro líquido da OpenAI foi de US$ 2,06 bilhões, enquanto os lucros oscilaram US$ 0,28 por ação.

Vários itens únicos adicionaram US$ 0,27 por ação em comparação com a orientação da Microsoft de 29 de abril. Um ganho de US$ 3,2 bilhões de seu investimento na Anthropic e custos mais baixos de aposentadoria voluntária ajudaram. As contas de demissão e as desvalorizações da Xbox reduziram parte desse ganho. A Microsoft disse que vendas, lucro operacional e lucros superaram suas previsões sem esses itens.

“Estamos avançando a fronteira na curva de custo-benefício, garantindo que cada cliente possa transformar tokens em resultados de negócios”, disse o presidente e CEO Satya Nadella. Satya também disse que as vendas anuais do Azure superaram US$ 100 bilhões pela primeira vez, e o Microsoft 365 Copilot atingiu 30 milhões de assentos pagos.

“Tivemos um trimestre forte para encerrar o ano fiscal, destacado pela receita da Microsoft Cloud de US$ 59,3 bilhões, um aumento de 27% em relação ao ano anterior”, disse a diretora financeira Amy Hood.

A Meta aumenta os gastos à medida que os custos legais e os demissões cortam o lucro e o fluxo de caixa livre

As vendas do segundo trimestre da Meta aumentaram 28%, passando de US$ 47,52 bilhões para US$ 60,80 bilhões. Se não houvesse flutuações cambiais, a receita teria aumentado 27%. Em junho, sua rede de aplicativos teve uma média de 3,60 bilhões de usuários diários, representando um aumento de 3%. As impressões de anúncios saltaram 14%, enquanto os preços médios dos anúncios aumentaram 12%.

De acordo com o relatório de lucros, os custos da Meta dispararam 55% para US$ 42,03 bilhões, ante US$ 27,08 bilhões no ano anterior. Esse número incluiu US$ 2,40 bilhões em honorários advocatícios e US$ 1,18 bilhão em indenizações por demissão relacionadas à redução de pessoal de maio de 2026.

A renda operacional caiu 8% para US$ 18,78 bilhões, ante US$ 20,44 bilhões. A margem operacional caiu para 31%, ante 43%. A despesa tributária aumentou 32% para US$ 2,91 bilhões, enquanto a alíquota efetiva do imposto subiu para 16%, ante 11%. O lucro líquido diminuiu 14% para US$ 15,85 bilhões, ante US$ 18,34 bilhões. O lucro por ação diluído caiu 13% para US$ 6,18, ante US$ 7,10.

“A IA está acelerando nosso negócio principal hoje, impulsionando nossa próxima geração de produtos e abrindo as portas para oportunidades empresariais inteiramente novas”, disse o fundador e CEO Mark Zuckerberg. Mark acrescentou: “Os resultados já estão sendo mostrados, e estou otimista quanto ao potencial futuro.”

Os gastos de capital, incluindo pagamentos de principal de arrendamento financeiro, totalizaram US$ 31,08 bilhões. A Meta distribuiu US$ 1,35 bilhão em dividendos e pagamentos associados. Ela tinha US$ 90,26 bilhões em caixa, títulos negociáveis e equivalentes no final de junho, em comparação com US$ 83,66 bilhões em dívida de longo prazo. O fluxo de caixa operacional foi de US$ 31,86 bilhões, enquanto o fluxo de caixa livre totalizou US$ 784 milhões.

A Meta espera que a receita do terceiro trimestre fique entre US$ 61 bilhões e US$ 64 bilhões, com as flutuações cambiais criando um arrasto de 1% no crescimento anual. As despesas do ano inteiro agora estão definidas entre US$ 165 bilhões e US$ 169 bilhões após o encargo legal ter elevado o limite inferior.

A gestão ainda espera que a renda operacional de 2026 supere a de 2025. Os gastos de capital estão previstos entre US$ 130 bilhões e US$ 145 bilhões, um intervalo mais restrito do que o anterior de US$ 125 bilhões a US$ 145 bilhões. A alíquota de imposto esperada para o restante de 2026 subiu para 15% a 17%, ante 13% a 16%.