Microsoft steigt um 8 %, während Meta nach scharf kontrastierenden KI-Gewinnen um 10 % einbricht

Microsoft (NASDAQ: MSFT) kletterte um 8 % nach dem Börsenschluss am Mittwoch, während Meta Platforms (NASDAQ: META) um 10 % sank.

Microsoft meldete bereinigte Gewinne von 4,74 US-Dollar pro Aktie im vierten Quartal des Geschäftsjahres, das am 30. Juni 2026 endete, und übertraf damit die LSEG-Erwartung von 4,24 US-Dollar. Der Umsatz belief sich auf 90,01 Milliarden US-Dollar und übertraf die Prognose von 87,62 Milliarden US-Dollar.

In der Zwischenzeit verdiente Meta 6,18 US-Dollar pro Aktie, weniger als die erwarteten 7,22 US-Dollar, trotz eines Umsatzes von 60,80 Milliarden US-Dollar, der über der Prognose von 60,17 Milliarden US-Dollar lag.

Microsoft steigert Cloud-Umsätze und hält KI-Ausgaben bis 2026 konstant

Der gesamte quartalsweise Umsatz von Microsoft stieg im Jahresvergleich um 18 % auf rund 90,0 Milliarden US-Dollar. Auf konstanten Währungen basis betrug das Wachstum 17 %. Der operative Gewinn stieg um 18 % auf 40,6 Milliarden US-Dollar.

Der GAAP-Reingewinn von Microsoft stieg um 31 % auf 35,77 Milliarden US-Dollar von 27,23 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Der bereinigte Reingewinn stieg um 22 % von 28,81 Milliarden US-Dollar auf 35,29 Milliarden US-Dollar. Der GAAP-verwässerte Gewinn stieg von 3,65 US-Dollar auf 4,81 US-Dollar, was einer Steigerung von 32 % gegenüber 2025 entspricht, während der bereinigte verwässerte Gewinn um 23 % auf 4,74 US-Dollar stieg, im Vergleich zu 3,86 US-Dollar.

Das Unternehmen hat den Effekt seiner OpenAI-Investition aus seinen bereinigten Zahlen entfernt. Diese Anpassung reduzierte den Reingewinn des letzten Quartals um 480 Millionen US-Dollar und den Gewinn um 0,07 US-Dollar pro Aktie. Im Vorjahr erhöhte der OpenAI-Effekt den Reingewinn um 1,58 Milliarden US-Dollar und den Gewinn um 0,21 US-Dollar pro Aktie. Der jährliche OpenAI-Reingewinn-Schwankung betrug 2,06 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn um 0,28 US-Dollar pro Aktie schwankte.

Mehrere einmalige Posten erhöhten den Gewinn um 0,27 US-Dollar pro Aktie im Vergleich zur Guidance von Microsoft vom 29. April. Ein Gewinn von 3,2 Milliarden US-Dollar aus seiner Anthropic-Investition und niedrigere Kosten für freiwillige Kündigungen halfen dabei. Abfindungskosten und Abschreibungen bei Xbox reduzierten einen Teil dieses Gewinns. Microsoft sagte, dass Umsatz, operativer Gewinn und Gewinn ohne diese Posten ihre Prognosen übertrafen.

„Wir treiben die Frontiers auf der Kosten-Nutzen-Kurve voran und stellen sicher, dass jeder Kunde Token in Geschäftsergebnisse umwandeln kann“, sagte Chairman und CEO Satya Nadella. Satya sagte auch, dass die jährlichen Azure-Umsätze zum ersten Mal 100 Milliarden US-Dollar überschritten haben, und Microsoft 365 Copilot 30 Millionen bezahlte Sitze erreicht hat.

„Wir haben ein starkes Quartal abgeschlossen, um das Geschäftsjahr zu beenden, hervorgehoben durch Cloud-Umsätze von Microsoft in Höhe von 59,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 27 % im Jahresvergleich“, sagte Chief Financial Officer Amy Hood.

Meta erhöht Ausgaben, während Rechtskosten und Entlassungen Gewinn und Free Cash Flow schmälern

Der Umsatz von Meta im zweiten Quartal stieg um 28 %, von 47,52 Milliarden US-Dollar auf 60,80 Milliarden US-Dollar. Ohne Währungsschwankungen wäre der Umsatz um 27 Prozent gestiegen. Im Juni verzeichnete sein App-Netzwerk durchschnittlich 3,60 Milliarden tägliche Nutzer, was einem Anstieg von 3 % entspricht. Die Werbeeinblendungen stiegen um 14 %, während die durchschnittlichen Werbekosten um 12 % zunahmen.

Laut dem Ergebnisbericht stiegen die Kosten von Meta um 55 % auf 42,03 Milliarden US-Dollar, im Vorjahr waren es noch 27,08 Milliarden US-Dollar. Diese Summe umfasste 2,40 Milliarden US-Dollar an Rechtskosten und 1,18 Milliarden US-Dollar an Abfindungszahlungen im Zusammenhang mit der Personalabbau-Maßnahme im Mai 2026.

Das operative Ergebnis sank um 8 % auf 18,78 Milliarden US-Dollar von 20,44 Milliarden US-Dollar. Die operative Marge fiel von 43 % auf 31 %. Die Steuerlast stieg um 32 % auf 2,91 Milliarden US-Dollar, während die effektive Steuerquote von 11 % auf 16 % anstieg. Das Nettoergebnis ging um 14 % auf 15,85 Milliarden US-Dollar von 18,34 Milliarden US-Dollar zurück. Das verwässerte Ergebnis je Aktie sank um 13 % auf 6,18 US-Dollar von 7,10 US-Dollar.

„Künstliche Intelligenz beschleunigt heute unser Kerngeschäft, treibt unsere nächste Generation von Produkten voran und öffnet die Tür zu völlig neuen unternehmerischen Möglichkeiten“, sagte Gründer und CEO Mark Zuckerberg. Mark fügte hinzu: „Die Ergebnisse zeigen sich bereits, und ich bin optimistisch bezüglich des Potenzials, das vor uns liegt.“

Die Kapitalausgaben, einschließlich der Tilgung von Finanzierungsleasing-Hauptbeträgen, beliefen sich auf 31,08 Milliarden US-Dollar. Meta schüttete Dividenden und damit verbundene Zahlungen in Höhe von 1,35 Milliarden US-Dollar aus. Zum Ende des Juni verfügte das Unternehmen über 90,26 Milliarden US-Dollar an flüssigen Mitteln, marktgängigen Wertpapieren und Äquivalenten, im Vergleich zu 83,66 Milliarden US-Dollar an langfristigen Schulden. Der operative Cashflow betrug 31,86 Milliarden US-Dollar, während der Free Cashflow insgesamt 784 Millionen US-Dollar betrug.

Meta erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 61 Milliarden und 64 Milliarden US-Dollar, wobei Währungseffekte das jährliche Wachstum um 1 % belasten. Die Gesamtausgaben für das laufende Jahr werden nun nach der rechtlichen Belastung auf 165 Milliarden bis 169 Milliarden US-Dollar festgelegt.

Das Management erwartet weiterhin, dass das operative Ergebnis 2026 das von 2025 übertreffen wird. Die Kapitalausgaben werden auf 130 Milliarden bis 145 Milliarden US-Dollar prognostiziert, was enger ist als der vorherige Bereich von 125 Milliarden bis 145 Milliarden US-Dollar. Die erwartete Steuerquote für den Rest des Jahres 2026 stieg von 13 % bis 16 % auf 15 % bis 17 %.