Microsoft legt um 8 % zu, während Meta nach stark voneinander abweichenden KI-Gewinnzahlen um 10 % einbricht

Microsoft (NASDAQ: MSFT) legte nach Börsenschluss am Mittwoch um 8 % zu, während Meta Platforms (NASDAQ: META) um 10 % fiel.

Microsoft meldete für das am 30. Juni 2026 beendete vierte Geschäftsquartal einen bereinigten Gewinn von 4,74 US-Dollar je Aktie und übertraf damit die Prognose von LSEG in Höhe von 4,24 US-Dollar. Der Umsatz belief sich auf 90,01 Milliarden US-Dollar und lag damit über der Prognose von 87,62 Milliarden US-Dollar.

Meta erzielte unterdessen einen Gewinn von 6,18 US-Dollar je Aktie, weniger als die erwarteten 7,22 US-Dollar, trotz eines Umsatzes von 60,80 Milliarden US-Dollar, der über der Prognose von 60,17 Milliarden US-Dollar lag.

Microsoft steigert die Cloud-Umsätze und hält die Ausgaben für KI bis 2026 konstant

Der Gesamtumsatz von Microsoft stieg im Quartal um 18 % gegenüber dem Vorjahr auf rund 90,0 Milliarden US-Dollar. Währungsbereinigt betrug das Wachstum 17 %. Der operative Gewinn erhöhte sich um 18 % auf 40,6 Milliarden US-Dollar.

Der GAAP-Nettogewinn von Microsoft stieg um 31 % auf 35,77 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 27,23 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Der bereinigte Nettogewinn erhöhte sich um 22 % von 28,81 Milliarden US-Dollar auf 35,29 Milliarden US-Dollar. Der verwässerte GAAP-Gewinn stieg von 3,65 auf 4,81 US-Dollar, ein Plus von 32 % gegenüber 2025, während der bereinigte verwässerte Gewinn um 23 % auf 4,74 US-Dollar (Vorjahr: 3,86 US-Dollar) zulegte.

Das Unternehmen hat die Auswirkungen seiner OpenAI-Investition aus den bereinigten Zahlen herausgerechnet. Diese Bereinigung reduzierte den Nettogewinn des letzten Quartals um 480 Millionen US-Dollar und den Gewinn je Aktie um 0,07 US-Dollar. Im Vorjahr trug OpenAI mit 1,58 Milliarden US-Dollar zum Nettogewinn und 0,21 US-Dollar zum Gewinn je Aktie bei. Der jährliche Nettoeffekt von OpenAI betrug 2,06 Milliarden US-Dollar, der Gewinn je Aktie veränderte sich um 0,28 US-Dollar.

Mehrere Sondereffekte trugen 0,27 US-Dollar je Aktie gegenüber der Prognose von Microsoft vom 29. April bei. Ein Gewinn von 3,2 Milliarden US-Dollar aus der Anthropic-Investition und geringere Kosten für freiwillige Abfindungen wirkten sich positiv aus. Abfindungszahlungen und Wertberichtigungen im Zusammenhang mit Xbox reduzierten diesen Gewinn jedoch teilweise. Microsoft gab an, dass Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn die Prognosen ohne diese Sondereffekte übertroffen hätten.

„Wir optimieren das Kosten-Nutzen-Verhältnis und stellen sicher, dass jeder Kunde seine Token in konkrete Geschäftsergebnisse umsetzen kann“, sagte Vorstandsvorsitzender und CEO Satya Nadella. Er gab außerdem bekannt, dass der jährliche Umsatz von Azure erstmals die 100-Milliarden-Dollar-Marke überschritten hat und Microsoft 365 Copilot 30 Millionen zahlende Nutzer erreicht hat.

„Wir haben eintronQuartal zum Abschluss des Geschäftsjahres abgeliefert, wobei der Umsatz von Microsoft Cloud 59,3 Milliarden US-Dollar betrug, ein Plus von 27 % gegenüber dem Vorjahr“, sagte Finanzchefin Amy Hood.

Meta erhöht die Ausgaben, da Rechtskosten und Entlassungen den Gewinn und den freien cash schmälern

Metas Umsatz im zweiten Quartal stieg um 28 % von 47,52 Milliarden US-Dollar auf 60,80 Milliarden US-Dollar. Ohne Berücksichtigung von Währungsschwankungen hätte der Umsatz um 27 % zugelegt. Im Juni verzeichnete das App-Netzwerk durchschnittlich 3,60 Milliarden tägliche Nutzer, was einem Anstieg von 3 % entspricht. Die Anzahl der Werbeeinblendungen stieg um 14 %, während die durchschnittlichen Werbepreise um 12 % zunahmen.

Dem Geschäftsbericht zufolge stiegen die Kosten von Meta um 55 % auf 42,03 Milliarden US-Dollar, gegenüber 27,08 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Diese Summe beinhaltete 2,40 Milliarden US-Dollar an Anwaltskosten und 1,18 Milliarden US-Dollar an Abfindungen im Zusammenhang mit dem Stellenabbau im Mai 2026.

Das operative Ergebnis sank um 8 % von 20,44 Milliarden US-Dollar auf 18,78 Milliarden US-Dollar. Die operative Marge ging von 43 % auf 31 % zurück. Die Steueraufwendungen stiegen um 32 % auf 2,91 Milliarden US-Dollar, während der effektive Steuersatz von 11 % auf 16 % anstieg. Der Jahresüberschuss sank um 14 % von 18,34 Milliarden US-Dollar auf 15,85 Milliarden US-Dollar. Der verwässerte Gewinn ging um 13 % von 7,10 US-Dollar auf 6,18 US-Dollar zurück.

„KI beschleunigt schon heute unser Kerngeschäft, treibt unsere nächste Produktgeneration an und eröffnet uns völlig neue Geschäftsmöglichkeiten“, sagte Gründer und CEO Mark Zuckerberg. Er fügte hinzu: „Die ersten Ergebnisse sind bereits sichtbar, und ich bin optimistisch, was das zukünftige Potenzial angeht.“

Die Investitionsausgaben, einschließlich der Tilgungszahlungen für Finanzierungsleasingverträge, beliefen sich auf 31,08 Milliarden US-Dollar. Meta schüttete 1,35 Milliarden US-Dollar an Dividenden und damit verbundenen Zahlungen aus. Das Unternehmen verfügte Ende Juni über cash, marktgängige Wertpapiere und Äquivalente in Höhe von 90,26 Milliarden US-Dollar, verglichen mit langfristigen Verbindlichkeiten in Höhe von 83,66 Milliarden US-Dollar. Der operative cash betrug 31,86 Milliarden US-Dollar, der freie cash 784 Millionen US-Dollar.

Meta erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 61 und 64 Milliarden US-Dollar, wobei Währungseffekte das jährliche Wachstum um 1 % dämpfen. Die Ausgaben für das Gesamtjahr belaufen sich nun auf 165 bis 169 Milliarden US-Dollar, nachdem die Rechtskosten die untere Grenze angehoben haben.

Das Management geht weiterhin davon aus, dass das operative Ergebnis 2026 das von 2025 übertreffen wird. Die Investitionsausgaben werden auf 130 bis 145 Milliarden US-Dollar prognostiziert und liegen damit unter der vorherigen Spanne von 125 bis 145 Milliarden US-Dollar. Der erwartete Steuersatz für den Rest des Jahres 2026 stieg von 13 bis 16 Prozent auf 15 bis 17 Prozent.