Microsoft (NASDAQ: MSFT) meldete für das dritte Geschäftsquartal einen Umsatz von 82,9 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street. Das Wachstum von Azure erreichte 40 % und das KI-Geschäft des Unternehmens expandierte weiterhin rasant.
Die Aktie fiel am Mittwoch dennoch um 3 %, da die Anleger die übertroffenen Erwartungen nicht als klaren Erfolg werteten. Die Zahlen waren zwartronals erwartet, doch der Markt behält die Kosten für KI weiterhin genau im Auge.
Das Unternehmen erzielte einen bereinigten Gewinn je Aktie von 4,27 US-Dollar und übertraf damit die von den Analysten der LSEG trac4,06 US-Dollar. Auch der Umsatz übertraf die Prognose von 81,39 Milliarden US-Dollar. Er stieg im Vergleich zum Vorjahr um 18 % bzw. währungsbereinigt um 15 %. Das operative Ergebnis erreichte 38,4 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 20 % bzw. 16 % ohne Berücksichtigung von Währungsschwankungen.
Microsoft steigert seine Cloud-Umsätze, während Azure die Nachfrage nach KI weiter ankurbelt
Der Nettogewinn belief sich auf 31,8 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 23 % nach GAAP. Bereinigt um Sondereffekte (Non-GAAP) stieg der Gewinn um 20 % bzw. währungsbereinigt um 18 %. Der verwässerte Gewinn je Aktie lag ebenfalls bei 4,27 US-Dollar, ein Plus von 23 % nach GAAP und 21 % nach Non-GAAP bzw. 18 % währungsbereinigt.
Die bereinigten Zahlen (Non-GAAP) bereinigten sich um die Auswirkungen der OpenAI-Investitionen. Für das am 31. März endende Quartal Microsoft einen GAAP-Nettogewinn von 31,778 Milliarden US-Dollar aus, der um 14 Millionen US-Dollar bereinigt wurde und somit einen Nettogewinn von 31,792 Milliarden US-Dollar ergab.
Im gleichen Quartal des Vorjahres betrug der GAAP-Nettogewinn 25,824 Milliarden US-Dollar, nach einer Anpassung um 583 Millionen US-Dollar belief sich der bereinigte Nettogewinn auf 26,407 Milliarden US-Dollar.
Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug in diesem Quartal sowohl nach GAAP als auch nach bereinigter Basis 4,27 US-Dollar, da die Anpassung im Zusammenhang mit OpenAI keinen Effekt je Aktie hatte.
Im vergangenen Jahr betrug der verwässerte Gewinn je Aktie (GAAP) 3,46 US-Dollar, der bereinigte Gewinn je Aktie (nach einer Anpassung um 0,08 US-Dollar) 3,54 US-Dollar. Alle Wachstumsraten wurden im Vergleich zum Vorjahresquartal ermittelt.
Satya Nadella, Vorstandsvorsitzender von Microsoft, sagte: „Wir konzentrieren uns darauf, Cloud- und KI-Infrastruktur sowie Lösungen bereitzustellen, die jedes Unternehmen in die Lage versetzen, seine Ergebnisse im Zeitalter des automatisierten Rechnens zu maximieren.“ Er fügte hinzu: „Unser KI-Geschäft überstieg einen Jahresumsatz von 37 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 123 % gegenüber dem Vorjahr.“
Amy Hood, Executive Vicedent und Chief Financial Officer, sagte: „Wir haben Ergebnisse erzielt, die unsere Erwartungen hinsichtlich Umsatz, Betriebsergebnis und Gewinn je Aktie übertroffen haben. Dies spiegelt einetronUmsetzung und eine wachsende Nachfrage nach der Microsoft Cloud wider.“
Der Umsatz von Microsoft Cloud erreichte 54,5 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 29 % bzw. währungsbereinigt 25 %. Die verbleibenden Vertragsverpflichtungen stiegen um 99 % auf 627 Milliarden US-Dollar und boten Investoren damit einen beachtlichen Auftragsbestand.
Microsoft meldet gemischte Segmentergebnisse, da Windows, Xbox und der Kursdruck die Aufmerksamkeit auf sich ziehen
Der Umsatz im Bereich Produktivität und Geschäftsprozesse betrug 35,0 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 17 % bzw. währungsbereinigt 13 %. Innerhalb dieses Bereichs stieg der Umsatz mit Microsoft 365 Commercial Cloud um 19 % bzw. währungsbereinigt 15 %.
Der Umsatz von Microsoft 365 Consumer Cloud stieg um 33 % bzw. währungsbereinigt um 29 %. Der Umsatz von LinkedIn legte um 12 % bzw. währungsbereinigt um 9 % zu. Der Umsatz von Dynamics 365 stieg um 22 % bzw. währungsbereinigt um 17 %.
Der Umsatz mit intelligenten Cloud-Diensten erreichte 34,7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 30 % bzw. 28 % währungsbereinigt. Maßgeblich hierfür waren Azure und andere Cloud-Dienste, deren Umsatz um 40 % bzw. 39 % ohne Währungsschwankungen stieg. Investoren führen dies immer wieder auf die hohe Nachfrage nach KI, Rechenzentren und den massiven Infrastrukturausbau zurück.
Der Umsatz im Bereich Personal Computing betrug 13,2 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 1 % bzw. 3 % währungsbereinigt. Der Umsatz mit Windows OEM und Geräten sank um 2 % bzw. 3 % ohne Währungseffekte. Der Umsatz mit Xbox-Inhalten und -Diensten ging um 5 % bzw. 7 % währungsbereinigt zurück. Der Umsatz mit Suchmaschinenwerbung (ohne Kosten für die Traffic-Akquise) stieg um 12 % bzw. 9 % währungsbereinigt.
Microsoft schüttete im Quartal 10,2 Milliarden US-Dollar in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an seine Aktionäre aus. Zum Handelsschluss am Mittwoch verzeichnete die Microsoft-Aktie einen Kursverlust von 12 % für das Jahr 2026 – das schwächste Quartalsergebnis seit 2008. Der Kursdruck resultierte aus der weit verbreiteten Befürchtung, dass KI die Softwarenachfrage beeinträchtigen könnte, sowie aus der Sorge, dass die hohen KI-Investitionen des Unternehmens nicht den gewünschten Erfolg bringen würden.
