Meta übertrifft Schätzungen nach Ausweis von 56,31 Milliarden Dollar im Q1-Umsatz, Aktie stürzt um 7 % ab

Meta (META)-Aktien fielen im erweiterten Handel am Mittwoch um 7 %, nachdem das Unternehmen das Umsatzziel von Wall Street übertroffen hatte, aber den Anlegern dennoch zwei Dinge bot, die sie nicht mochten: schwächeres Benutzerwachstum und Kapitalkosten, die unter einigen Erwartungen für das Quartal lagen.

Die Reaktion sah auf der Oberfläche hart aus, weil die Kopfzeilenzahlen nicht schwach waren. Meta meldete 56,31 Milliarden Dollar im Q1 2026-Umsatz, über der 55,45 Milliarden-Dollar-Schätzung von Analysten, die von LSEG befragt wurden.

Metas bereinigter Gewinn pro Aktie (EPS) lag bei 7,32 Dollar, obwohl diese Zahl als nicht vergleichbar mit Schätzungen aufgeführt war.

Das erste Quartal des Unternehmens umfasste die drei Monate bis zum 31. März 2026. Der Umsatz stieg um 33 % von 42,31 Milliarden Dollar im Vorjahr. Kosten und Ausgaben kletterten um 35 % auf 33,44 Milliarden Dollar, verglichen mit 24,76 Milliarden Dollar im Q1 2025.

Metas Einkommen aus dem Betrieb erreichte 22,87 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 30 % von 17,56 Milliarden Dollar. Die Betriebsmarge blieb bei 41 % stabil, sodass das Geschäft das gleiche Margenniveau beibehielt, obwohl es weit mehr Bargeld ausgab. Mark Zuckerberg sagte:

„Wir hatten ein Meilenstein-Vierteljahr mit starker Dynamik in unseren Apps und der Veröffentlichung unseres ersten Modells vom Meta Superintelligence Labs. Wir sind auf dem richtigen Weg, persönliche Superintelligenz für Milliarden von Menschen zu liefern.“

Meta wächst Umsatz und Werbewert bei sinkenden täglichen Nutzern im Vergleich zum Vorquartal

Meta verzeichnete einen Nettogewinn von 26,77 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 61 % von 16,64 Milliarden Dollar im Vorjahr. Der verwässerte EPS stieg um 62 % auf 10,44 Dollar, gegenüber 6,43 Dollar im Vorjahresquartal. Die Steuerzeile hat viel Schwerstarbeit geleistet.

Das Unternehmen verbuchte einen Einkommensteuer-Vorteil von 5,02 Milliarden Dollar, verglichen mit einer Steuerlast von 1,74 Milliarden Dollar im Vorjahr. Seine effektive Steuerquote betrug -23 %, gegenüber 9 % im Vorjahr. Meta markierte den Vergleich als nicht sinnvoll.

Dieser Steuervorteil umfasste 8,03 Milliarden Dollar, die im Q1 2026 anerkannt wurden. Er glich teilweise eine nicht-bare Steuerbelastung von 15,93 Milliarden Dollar aus, die im Q3 2025 nach der Verabschiedung des One Big Beautiful Bill Act verbucht wurde.

Der Vorteil resultierte aus der US-Schatzamtsmitteilung 2026-7, die sich damit befasste, wie zuvor kapitalisierte US-Forschungs- und Entwicklungskosten im Rahmen der Corporate Alternative Minimum Tax behandelt werden. Ohne diesen Vorteil, Meta sagte, seine effektive Steuerquote wäre um 37 Prozentpunkte höher gewesen, und der verwässerte EPS wäre um 3,13 Dollar niedriger gewesen.

Das Benutzerwachstum war der Teil, den die Händler bestraften. Die durchschnittliche tägliche aktive Person der Familie belief sich im März 2026 auf 3,56 Milliarden, ein Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr, aber ein leichter Rückgang gegenüber dem Vorquartal. Meta sagte, der Rückgang von Quartal zu Quartal komme von Internetunterbrechungen im Iran und einer Einschränkung des WhatsApp-Zugriffs in Russland.

Das Werbegeschäft expandierte weiterhin. Werbeeindrücke in der Family of Apps stiegen im Jahresvergleich um 19 %. Der durchschnittliche Preis pro Anzeige stieg um 12 %. Der Umsatz wuchs um 29 % auf konstanten Währungsbasis, was bedeutet, dass Wechselkurse zusätzliche Kraft zum gemeldeten 33-%-Anstieg beisteuerten.

Meta erhöht seinen 2026 KI-Ausgabenplan, während der Cashflow groß bleibt

Meta gab im Q1 19,84 Milliarden Dollar für Kapitalkosten aus, einschließlich Hauptzahlungen auf Finanzierungsleasings. Es gab 1,35 Milliarden Dollar durch Dividenden und Dividendensimilaritäten zurück. Bargeld, Bargeldäquivalente und marktgängige Wertpapiere beliefen sich am 31. März auf 81,18 Milliarden Dollar.

Metas operativer Cashflow betrug 32,23 Milliarden Dollar, während der Free Cashflow 12,39 Milliarden Dollar erreichte. Die Mitarbeiterzahl endete das Quartal bei 77.986, ein Anstieg von 1 % im Jahresvergleich.

Das Unternehmen gab für Q2 2026 einen Umsatz von 58 Milliarden bis 61 Milliarden Dollar an. Es sagte, dass Fremdwährungen basierend auf aktuellen Wechselkursen etwa 2 Prozentpunkte zum Jahresvergleichswachstum des Umsatzes beitragen sollten. 

Die Gesamtkosten von Meta für das Geschäftsjahr 2026 bleiben bei 162 bis 169 Milliarden US-Dollar unverändert im Vergleich zur vorherigen Prognose. Meta erwartet weiterhin, dass das operative Ergebnis 2026 das von 2025 übertreffen wird.

Der größere Posten waren die Investitionsausgaben (Capex). Meta erwartet nun für 2026 Kapitalausgaben, einschließlich Tilgungszahlungen aus Finanzierungsleasingverträgen, von 125 bis 145 Milliarden US-Dollar. Das ist ein Anstieg gegenüber dem früheren Bereich von 115 bis 135 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verwies auf höhere Komponentenkosten in diesem Jahr sowie zusätzliche Rechenzentrumsausgaben im Zusammenhang mit zukünftiger Kapazität. Für die verbleibenden Quartale 2026 erwartet Meta eine Steuerquote zwischen 13 % und 16 %, sofern sich die steuerlichen Rahmenbedingungen nicht ändern.

Es auch sagte rechtliche und regulatorische Probleme bleiben in der EU und den USA aktiv, einschließlich der Prüfung jugendbezogener Themen und weiterer in diesem Jahr geplanter US-Verfahren, die zu einem erheblichen Verlust führen könnten.