Microsoft supera estimativas de lucros com receita de US$ 82,9 bilhões e crescimento do Azure atinge 40%

A Microsoft (NASDAQ: MSFT) reportou US$ 82,9 bilhões em receita no terceiro trimestre fiscal, superando a estimativa de Wall Street, com o crescimento do Azure atingindo 40% e o negócio de IA da empresa continuando a escalar rapidamente.

A ação ainda caiu 3% na quarta-feira, porque os investidores não trataram a superação como uma vitória limpa. Os números foram mais fortes do que o esperado, mas o mercado ainda está observando de perto o custo da IA.

A empresa apresentou lucro por ação ajustado de US$ 4,27, acima dos US$ 4,06 esperados pelos analistas acompanhados pela LSEG. A receita também superou a previsão de US$ 81,39 bilhões. As vendas cresceram 18% em relação ao ano anterior, ou 15% em moeda constante. A receita operacional atingiu US$ 38,4 bilhões, um aumento de 20%, ou 16% sem oscilações cambiais.

Microsoft cresce receita na nuvem enquanto Azure continua a impulsionar a demanda por IA nos números

O lucro líquido ficou em US$ 31,8 bilhões, um aumento de 23% sob as normas GAAP. Em uma base não-GAAP, o lucro cresceu 20%, ou 18% em moeda constante. O lucro por ação diluído também ficou em US$ 4,27, um aumento de 23% sob GAAP e 21% em uma base não-GAAP, ou 18% em moeda constante.

Os valores não-GAAP desconsideraram o efeito dos investimentos na OpenAI. Para os três meses encerrados em 31 de março, Microsoft o lucro líquido GAAP reportado foi de US$ 31,778 bilhões, com um ajuste de US$ 14 milhões, levando o lucro líquido ajustado para US$ 31,792 bilhões.

No mesmo trimestre do ano anterior, o lucro líquido GAAP foi de US$ 25,824 bilhões, com um ajuste de US$ 583 milhões, levando o lucro líquido ajustado para US$ 26,407 bilhões.

O lucro por ação diluído foi de US$ 4,27 tanto na base GAAP quanto na ajustada neste trimestre, porque o ajuste relacionado à OpenAI não teve efeito por ação.

No ano passado, o lucro por ação diluído GAAP foi de US$ 3,46, enquanto o lucro por ação ajustado foi de US$ 3,54 após um ajuste de US$ 0,08. Todas as taxas de crescimento foram medidas em comparação com o mesmo trimestre do ano fiscal anterior.

Satya Nadella, presidente e diretor executivo da Microsoft, disse: "Estamos focados em fornecer infraestrutura e soluções de nuvem e IA que capacitem cada empresa a maximizar seus resultados na era da computação agêntica." Ele acrescentou: "Nosso negócio de IA superou uma taxa anual de receita de US$ 37 bilhões, um aumento de 123% em relação ao ano anterior."

Amy Hood, vice-presidente executiva e diretora financeira, disse: "Entregamos resultados que superaram as expectativas em receita, receita operacional e lucro por ação, refletindo uma execução forte e uma demanda crescente pela Microsoft Cloud."

A receita da Microsoft Cloud atingiu US$ 54,5 bilhões, um aumento de 29%, ou 25% em moeda constante. A obrigação de desempenho comercial restante cresceu 99% para US$ 627 bilhões, oferecendo aos investidores um número robusto de pedidos pendentes para analisar.

Microsoft reporta resultados mistos por segmento, com Windows, Xbox e pressão nas ações desviando a atenção

A receita de Produtividade e Processos de Negócios foi de US$ 35,0 bilhões, um aumento de 17%, ou 13% em moeda constante. Dentro dessa unidade, a receita da nuvem comercial do Microsoft 365 cresceu 19%, ou 15% em moeda constante. 

A receita da nuvem do Microsoft 365 Consumer saltou 33%, ou 29% sem efeitos cambiais. A receita do LinkedIn cresceu 12%, ou 9% em moeda constante. A receita do Dynamics 365 aumentou 22%, ou 17% na mesma base.

A receita de Nuvem Inteligente atingiu US$ 34,7 bilhões, um aumento de 30%, ou 28% em moeda constante. A linha-chave foi a Azure e outros serviços em nuvem, que subiram 40%, ou 39% sem oscilações cambiais. Essa é a parte que os investidores continuam vinculando à demanda por IA, data centers e à corrida massiva por infraestrutura.

A receita de Mais Computação Pessoal foi de US$ 13,2 bilhões, uma queda de 1%, ou 3% em moeda constante. A receita de Windows OEM e Dispositivos caiu 2%, ou 3% sem efeitos cambiais. A receita de Conteúdo e Serviços do Xbox caiu 5%, ou 7% em moeda constante. A receita de publicidade de pesquisa, excluindo custos de aquisição de tráfego, cresceu 12%, ou 9% em uma base de moeda constante.

Microsoft devolveu US$ 10,2 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações durante o trimestre. Até o fechamento da quarta-feira, a ação da Microsoft estava em queda de 12% em 2026 após sua pior apresentação trimestral desde 2008. A pressão veio do medo mais amplo de que a IA pudesse prejudicar a demanda por software, além da preocupação de que os pesados gastos da empresa em IA possam não entregar retorno suficiente.