Microsoft превзошла ожидания по прибыли с выручкой в 82,9 млрд долларов, а рост Azure достиг 40%

Microsoft (NASDAQ: MSFT) отчиталась о выручке в размере 82,9 млрд долларов в третьем квартале финансового года, превзойдя оценку Уолл-стрит, поскольку рост Azure достиг 40%, а бизнес компании в сфере ИИ продолжал быстро масштабироваться.

Акции все же упали на 3% в среду, поскольку инвесторы не восприняли превышение ожиданий как чистую победу. Показатели оказались сильнее, чем ожидалось, но рынок по-прежнему внимательно следит за стоимостью ИИ.

Компания отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в размере 4,27 доллара, что выше ожидаемых аналитиками LSEG 4,06 доллара. Выручка также превысила прогноз в 81,39 млрд долларов. Продажи выросли на 18% по сравнению с прошлым годом, или на 15% в постоянных валютах. Операционная прибыль достигла 38,4 млрд долларов, что на 20% больше, или на 16% больше без учета валютных колебаний.

Microsoft увеличивает облачную выручку, пока Azure продолжает привлекать спрос на ИИ в финансовые показатели

Чистая прибыль составила 31,8 млрд долларов, что на 23% больше по стандартам GAAP. По стандартам non-GAAP прибыль выросла на 20%, или на 18% в постоянных валютах. Прибыль на разводненную акцию также составила 4,27 доллара, что на 23% больше по стандартам GAAP и на 21% больше по стандартам non-GAAP, или на 18% в постоянных валютах.

Показатели non-GAAP исключают влияние инвестиций в OpenAI. За три месяца, закончившиеся 31 марта, Microsoft отчетная чистая прибыль по стандартам GAAP составила 31,778 млрд долларов, с корректировкой в 14 млн долларов, что привело скорректированную чистую прибыль к 31,792 млрд долларов.

В том же квартале прошлого года чистая прибыль по стандартам GAAP составляла 25,824 млрд долларов, с корректировкой в 583 млн долларов, что привело скорректированную чистую прибыль к 26,407 млрд долларов.

Прибыль на разводненную акцию составила 4,27 доллара как по стандартам GAAP, так и в скорректированном виде в этом квартале, поскольку корректировка, связанная с OpenAI, не оказала влияния на прибыль на акцию.

В прошлом году прибыль на разводненную акцию по стандартам GAAP составляла 3,46 доллара, а скорректированная прибыль на акцию составила 3,54 доллара после корректировки в 0,08 доллара. Все темпы роста измерялись по сравнению с тем же кварталом предыдущего финансового года.

Сатья Наделла, председатель совета директоров и главный исполнительный директор Microsoft, сказал: «Мы сосредоточены на предоставлении облачной и ИИ-инфраструктуры и решений, которые позволяют каждому бизнесу максимизировать свои результаты в эпоху агентных вычислений». Он добавил: «Наш бизнес в сфере ИИ превысил годовой темп выручки в 37 млрд долларов, что на 123% больше, чем годом ранее».

Эми Худ, исполнительный вице-президент и главный финансовый директор, сказала: «Мы показали результаты, превзошедшие ожидания по выручке, операционной прибыли и прибыли на акцию, что отражает сильное исполнение планов и растущий спрос на Microsoft Cloud».

Выручка Microsoft Cloud достигла 54,5 млрд долларов, что на 29% больше, или на 25% больше в постоянных валютах. Остаточная обязательная производительность (remaining performance obligation) в коммерческом сегменте выросла на 99% до 627 млрд долларов, предоставив инвесторам внушительный показатель незавершенных заказов для анализа.

Microsoft отчитывается о смешанных результатах по сегментам, поскольку Windows, Xbox и давление на акции отвлекают внимание

Выручка от процессов продуктивности и бизнеса составила 35,0 млрд долларов, что на 17% больше, или на 13% больше в постоянных валютах. Внутри этого подразделения облачная выручка Microsoft 365 Commercial выросла на 19%, или на 15% в постоянных валютах. 

Облачная выручка Microsoft 365 Consumer подскочила на 33%, или на 29% без учета валютных эффектов. Выручка LinkedIn выросла на 12%, или на 9% в постоянных валютах. Выручка Dynamics 365 увеличилась на 22%, или на 17% на той же основе.

Выручка от интеллектуального облака достигла 34,7 млрд долларов, что на 30% больше, или на 28% больше в постоянных валютах. Ключевой строкой были Azure и другие облачные услуги, которые выросли на 40%, или на 39% без учета валютных колебаний. Это та часть, которую инвесторы продолжают связывать со спросом на ИИ, центрами обработки данных и масштабной гонкой инфраструктуры.

Выручка от More Personal Computing составила 13,2 млрд долларов, снизившись на 1% или на 3% в постоянном курсе валют. Выручка от OEM-лицензий Windows и устройств упала на 2% или на 3% без учета валютных эффектов. Выручка от контента и услуг Xbox снизилась на 5% или на 7% в постоянном курсе валют. Выручка от поисковой рекламы, за вычетом затрат на привлечение трафика, выросла на 12% или на 9% на постоянной основе.

Microsoft возвращен 10,2 млрд долларов были возвращены акционерам в виде дивидендов и обратного выкупа акций в течение квартала. К закрытию торгов в среду акции Microsoft упали на 12% с начала 2026 года после самого худшего квартального результата с 2008 года. Давление оказывалось из-за более широких опасений, что ИИ может нанести ущерб спросу на программное обеспечение, а также из-за опасений, что крупные инвестиции компании в ИИ не принесут достаточной отдачи.