مايكروسوفت تتجاوز توقعات الأرباح بإيرادات تبلغ 82.9 مليار دولار مع وصول نمو Azure إلى 40%

أعلنت شركة Microsoft (NASDAQ: MSFT) عن إيرادات بقيمة 82.9 مليار دولار في الربع المالي الثالث، متجاوزةً تقديرات وول ستريت حيث بلغ نمو Azure 40% واستمرت أعمال الذكاء الاصطناعي للشركة في التوسع بسرعة.

لا تزال الأسهم هبطت بنسبة 3% يوم الأربعاء، لأن المستثمرين لم يعاملوا هذا التفوق على التوقعات كفوز واضح. كانت الأرقام أقوى مما كان متوقعاً، لكن السوق لا يزال يراقب تكاليف الذكاء الاصطناعي عن كثب.

حققت الشركة أرباحاً معدلة للسهم قدرها 4.27 دولار، فوق توقعات المحللين الذين تتبعهم LSEG والبالغين 4.06 دولار. وتجاوزت الإيرادات أيضاً التوقعات البالغة 81.39 مليار دولار. ارتفعت المبيعات بنسبة 18% مقارنة بالعام الماضي، أو بنسبة 15% عند ثبات العملات. وبلغت الدخل التشغيلي 38.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 20%، أو 16% بدون تقلبات العملات.

مايكروسوفت تنمو إيرادات السحابة بينما يستمر Azure في جذب طلب الذكاء الاصطناعي إلى الأرقام

بلغ صافي الدخل 31.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 23% وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP). ومن حيث الأساس غير المعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (non-GAAP)، ارتفع الربح بنسبة 20%، أو 18% عند ثبات العملات. كما بلغ الأرباح المخفضة للسهم 4.27 دولار، بزيادة قدرها 23% وفقاً لـ GAAP و21% على أساس non-GAAP، أو 18% عند ثبات العملات.

استبعدت الأرقام غير المعتمدة على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (non-GAAP) تأثير استثمارات OpenAI. للفترة المكونة من ثلاثة أشهر انتهت في 31 مارس، Microsoft أبلغت عن صافي دخل وفقاً لـ GAAP قدره 31.778 مليار دولار، مع تعديل قدره 14 مليون دولار، مما رفع صافي الدخل المعدل إلى 31.792 مليار دولار.

في نفس الربع من العام الماضي، كان صافي الدخل وفقاً لـ GAAP 25.824 مليار دولار، مع تعديل قدره 583 مليون دولار، مما أدى إلى صافي دخل معدل قدره 26.407 مليار دولار.

كانت الأرباح المخفضة للسهم 4.27 دولار على أساس GAAP ومعدل لهذا الربع، لأن التعديل المتعلق بـ OpenAI لم يكن له تأثير على السهم الواحد.

في العام الماضي، كانت الأرباح المخفضة للسهم وفقاً لـ GAAP 3.46 دولار، بينما كانت الأرباح المعدلة 3.54 دولار بعد تعديل قدره 0.08 دولار. تم قياس جميع معدلات النمو مقابل نفس الربع في السنة المالية السابقة.

قال ساتيا نادالا، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Microsoft: "نحن نركز على تقديم بنية تحتية وحلول سحابية وذكاء اصطناعي تمكن كل شركة من تحقيق أقصى قدر من النتائج في عصر الحوسبة الوكيلية (agentic computing)". وأضاف: "تجاوزت أعمال الذكاء الاصطناعي لدينا معدل إيرادات سنوي قدره 37 مليار دولار، بزيادة قدرها 123% على أساس سنوي".

قالت آيمي هود، نائبة الرئيس التنفيذية والرئيسة المالية: "حققنا نتائج تجاوزت التوقعات عبر الإيرادات والدخل التشغيلي والأرباح للسهم، مما يعكس تنفيذًا قويًا وطلبًا متزايدًا على Microsoft Cloud".

بلغت إيرادات Microsoft Cloud 54.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 29%، أو 25% عند ثبات العملات. وارتفعت التزامات الأداء التجارية المتبقية بنسبة 99% لتصل إلى 627 مليار دولار، مما يمنح المستثمرين رقماً ضخماً من الطلبات المعلقة لدراسة.

تقرير مايكروسوفت بنتائج مختلطة للأقسام حيث تسحب Windows وXbox وضغط الأسهم الانتباه

بلغت إيرادات الإنتاجية وعمليات الأعمال 35.0 مليار دولار، بزيادة قدرها 17%، أو 13% عند ثبات العملات. داخل هذا القسم، نمت إيرادات السحابة التجارية لـ Microsoft 365 بنسبة 19%، أو 15% عند ثبات العملات. 

قفزت إيرادات السحابة الاستهلاكية لـ Microsoft 365 بنسبة 33%، أو 29% بدون تأثيرات العملات. ارتفعت إيرادات LinkedIn بنسبة 12%، أو 9% عند ثبات العملات. وزادت إيرادات Dynamics 365 بنسبة 22%، أو 17% على نفس الأساس.

بلغت إيرادات الحوسبة الذكية 34.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 30%، أو 28% عند ثبات العملات. كان الخط الرئيسي هو Azure وخدمات السحابة الأخرى، والتي ارتفعت بنسبة 40%، أو 39% بدون تقلبات العملات. هذا هو الجزء الذي يربطه المستثمرون دائماً بطلب الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والسباق الهائل للبنية التحتية.

بلغت إيرادات المزيد من الحوسبة الشخصية 13.2 مليار دولار، بانخفاض قدره 1%، أو 3% عند ثبات العملات. انخفضت إيرادات Windows OEM والأجهزة بنسبة 2%، أو 3% بدون تأثيرات العملات. انخفضت إيرادات محتوى وخدمات Xbox بنسبة 5%، أو 7% عند ثبات العملات. ارتفعت إيرادات إعلانات البحث، باستثناء تكاليف اكتساب حركة المرور، بنسبة 12%، أو 9% على أساس ثابت العملة.

Microsoft عاد 10.2 مليار دولار إلى المساهمين من خلال الأرباح السهمية وشراء الأسهم خلال الربع. وبحلول إغلاق يوم الأربعاء، كانت أسهم Microsoft هبطت بنسبة 12% لعام 2026 بعد أسوأ عرض ربعي منذ عام 2008. جاء الضغط من خوف أوسع من أن الذكاء الاصطناعي قد يضر بطلب البرمجيات، بالإضافة إلى القلق من أن الإنفاق الثقيل للشركة على الذكاء الاصطناعي قد لا يحقق عائداً كافياً.