Microsoft bondit de 8 % tandis que Meta chute de 10 % après des résultats en IA aux contrastes marqués

Microsoft (NASDAQ : MSFT) a grimpé de 8 % après la clôture de mercredi, tandis que Meta Platforms (NASDAQ : META) a chuté de 10 %.

Microsoft a annoncé un bénéfice ajusté de 4,74 $ par action pour son quatrième trimestre fiscal clos le 30 juin 2026, dépassant les prévisions de LSEG (4,24 $). Son chiffre d'affaires s'est élevé à 90,01 milliards de dollars, dépassant également les 87,62 milliards de dollars attendus.

Parallèlement, Meta a réalisé un bénéfice de 6,18 dollars par action, inférieur aux 7,22 dollars attendus, malgré un chiffre d'affaires de 60,80 milliards de dollars, supérieur aux prévisions de 60,17 milliards de dollars.

Microsoft augmente ses revenus liés au cloud et maintient ses dépenses en IA à un niveau constant jusqu'en 2026

Le chiffre d'affaires trimestriel total de Microsoft a progressé de 18 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre environ 90 milliards de dollars. À taux de change constant, la croissance s'établit à 17 %. Le résultat d'exploitation a augmenté de 18 % pour s'établir à 40,6 milliards de dollars.

Le bénéfice net de Microsoft, selon les normes GAAP, a progressé de 31 % pour atteindre 35,77 milliards de dollars, contre 27,23 milliards de dollars l'année précédente. Le bénéfice net ajusté a augmenté de 22 %, passant de 28,81 milliards de dollars à 35,29 milliards de dollars. Le bénéfice dilué, selon les normes GAAP, a progressé de 32 % par rapport à 2025, passant de 3,65 dollars à 4,81 dollars, tandis que le bénéfice dilué ajusté a progressé de 23 % pour atteindre 4,74 dollars, contre 3,86 dollars.

L'entreprise a neutralisé l'impact de son investissement dans OpenAI dans ses résultats ajustés. Cet ajustement a réduit le bénéfice net du dernier trimestre de 480 millions de dollars et le bénéfice par action de 0,07 dollar. L'an dernier, l'effet OpenAI avait contribué à hauteur de 1,58 milliard de dollars au bénéfice net et de 0,21 dollar par action. La variation nette annuelle liée à OpenAI s'est élevée à 2,06 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action a varié de 0,28 dollar.

Plusieurs éléments exceptionnels ont contribué à hauteur de 0,27 $ par action par rapport aux prévisions de Microsoft du 29 avril. Un gain de 3,2 milliards de dollars provenant de son investissement dans Anthropic et la baisse des coûts liés aux départs volontaires ont joué un rôle. Les indemnités de départ et les dépréciations d'actifs liées à la Xbox ont partiellement réduit ce gain. Microsoft a indiqué que, hors ces éléments exceptionnels, son chiffre d'affaires, son résultat d'exploitation et son bénéfice par action ont dépassé ses prévisions.

« Nous repoussons les limites du rapport coût-bénéfice, en veillant à ce que chaque client puisse transformer ses jetons en résultats concrets pour son entreprise », a déclaré Satya Nadella, président-directeur général. Il a également annoncé que le chiffre d'affaires annuel d'Azure avait dépassé les 100 milliards de dollars pour la première fois et que Microsoft 365 Copilot avait atteint 30 millions d'utilisateurs payants.

« Nous avons réalisé untrontrimestre pour clôturer l'exercice fiscal, notamment grâce aux revenus de Microsoft Cloud qui s'élèvent à 59,3 milliards de dollars, en hausse de 27 % sur un an », a déclaré la directrice financière Amy Hood.

Meta augmente ses dépenses car les frais juridiques et les licenciements réduisent ses bénéfices et son flux cash disponible

Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires de Meta a progressé de 28 %, passant de 47,52 milliards de dollars à 60,80 milliards de dollars. Sans les fluctuations monétaires, la hausse aurait été de 27 %. En juin, son réseau d'applications a enregistré en moyenne 3,60 milliards d'utilisateurs actifs quotidiens, soit une augmentation de 3 %. Le nombre d'impressions publicitaires a bondi de 14 %, tandis que le prix moyen des publicités a progressé de 12 %.

D'après le rapport financier, les coûts de Meta ont bondi de 55 % pour atteindre 42,03 milliards de dollars, contre 27,08 milliards l'an dernier. Ce montant inclut 2,40 milliards de dollars de frais juridiques et 1,18 milliard de dollars d'indemnités de départ liées à la réduction des effectifs prévue en mai 2026.

Le résultat d'exploitation a reculé de 8 % à 18,78 milliards de dollars, contre 20,44 milliards de dollars. La marge d'exploitation a diminué à 31 %, contre 43 %. Les charges d'impôt ont augmenté de 32 % à 2,91 milliards de dollars, tandis que le taux d'imposition effectif est passé de 11 % à 16 %. Le résultat net a baissé de 14 % à 15,85 milliards de dollars, contre 18,34 milliards de dollars. Le bénéfice dilué a reculé de 13 % à 6,18 dollars, contre 7,10 dollars.

« L'IA accélère aujourd'hui notre activité principale, alimente notre prochaine génération de produits et ouvre la voie à des opportunités commerciales entièrement nouvelles », a déclaré Mark Zuckerberg, fondateur et PDG. Il a ajouté : « Les résultats sont déjà visibles et je suis optimiste quant à l'avenir. »

Les dépenses d'investissement, y compris les remboursements de principal des contrats de location-financement, se sont élevées à 31,08 milliards de dollars. Meta a distribué 1,35 milliard de dollars en dividendes et paiements associés. À fin juin, sa cash, ses titres négociables et équivalents de trésorerie s'élevaient à 90,26 milliards de dollars, contre une dette à long terme de 83,66 milliards de dollars. Le flux cash d'exploitation a atteint 31,86 milliards de dollars, tandis que le flux cash disponible s'est élevé à 784 millions de dollars.

Meta prévoit un chiffre d'affaires compris entre 61 et 64 milliards de dollars pour le troisième trimestre, l'impact des taux de change pesant 1 % sur la croissance annuelle. Les dépenses pour l'exercice sont désormais estimées entre 165 et 169 milliards de dollars, la charge juridique ayant relevé la limite inférieure.

La direction prévoit toujours un résultat d'exploitation supérieur à celui de 2025 en 2026. Les investissements sont estimés entre 130 et 145 milliards de dollars, une fourchette plus étroite que les 125 à 145 milliards de dollars précédemment annoncés. Le taux d'imposition prévu pour le reste de 2026 est passé de 13 à 16 % à une fourchette de 15 % à 17 %.