مايكروسوفت ترتفع 8% بينما تتهاوى ميتا 10% بعد أرباح ذكاء اصطناعي متباينة بشدة

صعدت مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) بنسبة 8% بعد إغلاق البورصة يوم الأربعاء، بينما انخفضت ميتا بلاتفورمز (NASDAQ: META) بنسبة 10%.

أبلغت مايكروسوفت عن أرباح معدلة قدرها 4.74 دولار للسهم في الربع الرابع من السنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2026، متجاوزة توقعات LSEG البالغة 4.24 دولار. بلغت المبيعات الإجمالية 90.01 مليار دولار، متجاوزة توقعات 87.62 مليار دولار.

في الوقت نفسه، حققت ميتا أرباحاً قدرها 6.18 دولار للسهم، أقل من المتوقع البالغ 7.22 دولار، على الرغم من إيرادات بلغت 60.80 مليار دولار، وهو ما يتجاوز توقعات 60.17 مليار دولار.

مايكروسوفت تزيد إيرادات السحابة وتحافظ على الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ثابتاً حتى 2026

ارتفعت إيرادات مايكروسوفت الفصلية الإجمالية بنسبة 18% عن العام السابق لتصل إلى حوالي 90.0 مليار دولار. وعلى أساس العملات الثابتة، كان النمو 17%. وزادت الأرباح التشغيلية بنسبة 18% لتصل إلى 40.6 مليار دولار.

ارتفع الدخل الصافي لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) لشركة مايكروسوفت بنسبة 31% إلى 35.77 مليار دولار من 27.23 مليار دولار في العام السابق. وزادت الأرباح الصافية المعدلة بنسبة 22% من 28.81 مليار دولار إلى 35.29 مليار دولار. وزادت الأرباح المخفضة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً من 3.65 دولار إلى 4.81 دولار، بزيادة بنسبة 32% عن عام 2025، بينما زادت الأرباح المخفضة المعدلة بنسبة 23% لتصل إلى 4.74 دولار، مقارنة بـ 3.86 دولار.

أزلت الشركة تأثير استثمارها في OpenAI من أرقامها المعدلة. قلل هذا التعديل صافي دخل الربع الأخير بمقدار 480 مليون دولار وخفض الأرباح بمقدار 0.07 دولار للسهم. في العام الماضي، أضاف تأثير OpenAI 1.58 مليار دولار إلى صافي الدخل و0.21 دولار للسهم. كان التقلب السنوي لصافي دخل OpenAI 2.06 مليار دولار، بينما تذبذبت الأرباح بمقدار 0.28 دولار للسهم.

أضافت عدة عناصر لمرة واحدة 0.27 دولار للسهم مقارنة بتوقعات مايكروسوفت في 29 أبريل. ساعدت مكاسب بقيمة 3.2 مليار دولار من استثمارها في Anthropic وتكاليف التقاعد الطوعي المنخفضة. قللت فواتير إنهاء الخدمة وخصم Xbox جزءاً من تلك المكاسب. قالت مايكروسوفت إن المبيعات والأرباح التشغيلية والأرباح تجاوزت توقعاتها دون تلك العناصر.

قال الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة ساتيا نادالا: "نحن ندفع الحدود في منحنى التكلفة مقابل النتيجة، مما يضمن أن يتمكن كل عميل من تحويل الرموز (tokens) إلى نتائج أعمال". كما قال ساتيا إن مبيعات Azure السنوية تجاوزت 100 مليار دولار لأول مرة، ووصل Microsoft 365 Copilot إلى 30 مليون مقعد مدفوع.

قالت الرئيسة التنفيذية المالية آيمي هود: "قدمنا فصلاً قوياً لإغلاق السنة المالية، تميز بإيرادات مايكروسوفت السحابية البالغة 59.3 مليار دولار، بزيادة 27% على أساس سنوي".

ميتا تزيد الإنفاق بينما تقطع التكاليف القانونية والتسريح الأرباح والتدفق النقدي الحر

زادت مبيعات ميتا في الربع الثاني بنسبة 28%، من 47.52 مليار دولار إلى 60.80 مليار دولار. لو لم تحدث تقلبات العملات، لكانت الإيرادات قد زادت بنسبة 27 في المئة. في يونيو، كان لديها متوسط 3.60 مليار مستخدم يومي على شبكتها من التطبيقات، مما يمثل زيادة بنسبة 3%. قفزت عروض الإعلانات بنسبة 14%، في حين زادت أسعار الإعلانات المتوسطة بنسبة 12%.

وفقاً لتقرير الأرباح، قفزت تكاليف ميتا بنسبة 55% إلى 42.03 مليار دولار، مقارنة بـ 27.08 مليار دولار في العام الماضي. شمل هذا الرقم 2.40 مليار دولار في رسوم قانونية و1.18 مليار دولار في تعويضات إنهاء الخدمة المتعلقة بتخفيض العمالة في مايو 2026.

انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 8% إلى 18.78 مليار دولار من 20.44 مليار دولار. انخفض هامش التشغيل إلى 31% من 43%. ارتفعت نفقات الضرائب بنسبة 32% إلى 2.91 مليار دولار، في حين ارتفع معدل الضريبة الفعالة إلى 16% من 11%. انخفض صافي الدخل بنسبة 14% إلى 15.85 مليار دولار من 18.34 مليار دولار. انخفضت الأرباح المخفضة بنسبة 13% إلى 6.18 دولار من 7.10 دولار.

قال المؤسس والرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ: "تسارع الذكاء الاصطناعي أعمالنا الأساسية اليوم، ويدعم جيلنا القادم من المنتجات، ويفتح الباب أمام فرص مؤسسية جديدة تمامًا". وأضاف مارك: "النتائج تظهر بالفعل، وأنا متفائل بشأن الإمكانات المستقبلية".

بلغت النفقات الرأسمالية، بما في ذلك مدفوعات أصل الإيجار التمويلي، 31.08 مليار دولار. وزعت ميتا 1.35 مليار دولار على شكل أرباح ومدفوعات مرتبطة بها. كان لديها 90.26 مليار دولار في النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق وما يعادلها في نهاية يونيو، مقارنة بـ 83.66 مليار دولار من الديون طويلة الأجل. بلغ التدفق النقدي التشغيلي 31.86 مليار دولار، بينما بلغ التدفق النقدي الحر 784 مليون دولار.

تتوقع ميتا أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 61 مليار دولار و64 مليار دولار، مع تأثير سلبي بنسبة 1% من العملة على النمو السنوي. تم الآن تحديد نفقات السنة الكاملة عند 165 مليار دولار إلى 169 مليار دولار بعد الشحنة القانونية التي رفعت الحد الأدنى.

لا تزال الإدارة تتوقع أن يتفوق الدخل التشغيلي لعام 2026 على عام 2025. من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية بين 130 مليار دولار و145 مليار دولار، وهو نطاق أضيق من النطاق السابق البالغ 125 مليار دولار إلى 145 مليار دولار. ارتفع معدل الضريبة المتوقع لبقية عام 2026 إلى 15% - 17% من 13% - 16%.