Microsoft balza dell'8% mentre Meta crolla del 10% dopo risultati trimestrali sull'intelligenza artificiale nettamente contrastanti

Microsoft (NASDAQ: MSFT) ha guadagnato l'8% dopo la chiusura di mercoledì, mentre Meta Platforms (NASDAQ: META) ha perso il 10%.

Microsoft ha riportato utili rettificati di 4,74 dollari per azione nel quarto trimestre fiscale conclusosi il 30 giugno 2026, superando le aspettative di LSEG, che prevedevano un utile di 4,24 dollari. Il fatturato totale è stato di 90,01 miliardi di dollari, superando le previsioni di 87,62 miliardi di dollari.

Nel frattempo, Meta ha guadagnato 6,18 dollari per azione, meno dei 7,22 dollari previsti, nonostante un fatturato di 60,80 miliardi di dollari, superiore alla proiezione di 60,17 miliardi di dollari.

Microsoft aumenta i ricavi derivanti dal cloud e mantiene costanti le spese per l'intelligenza artificiale fino al 2026

Il fatturato trimestrale totale di Microsoft è aumentato del 18% rispetto all'anno precedente, raggiungendo circa 90 miliardi di dollari. A tassi di cambio costanti, la crescita è stata del 17%. L'utile operativo è cresciuto del 18%, arrivando a 40,6 miliardi di dollari.

L'utile netto GAAP di Microsoft è aumentato del 31%, passando da 27,23 miliardi di dollari a 35,77 miliardi di dollari rispetto all'anno precedente. L'utile netto rettificato è cresciuto del 22%, da 28,81 miliardi di dollari a 35,29 miliardi di dollari. L'utile diluito GAAP è aumentato da 3,65 a 4,81 dollari, con un incremento del 32% rispetto al 2025, mentre l'utile diluito rettificato è cresciuto del 23%, raggiungendo i 4,74 dollari, rispetto ai 3,86 dollari dell'anno precedente.

La società ha rimosso l'effetto del suo investimento in OpenAI dai dati rettificati. Tale rettifica ha ridotto l'utile netto dell'ultimo trimestre di 480 milioni di dollari e gli utili per azione di 0,07 dollari. L'anno scorso, l'effetto OpenAI aveva contribuito con 1,58 miliardi di dollari all'utile netto e 0,21 dollari per azione. La variazione netta annuale di OpenAI è stata di 2,06 miliardi di dollari, mentre gli utili per azione hanno subito una variazione di 0,28 dollari.

Diversi elementi straordinari hanno contribuito con 0,27 dollari per azione rispetto alle previsioni di Microsoft del 29 aprile. Un guadagno di 3,2 miliardi di dollari derivante dall'investimento in Anthropic e minori costi per i prepensionamenti volontari hanno invece ridotto parte di tale guadagno. Microsoft ha dichiarato che, al netto di questi elementi, le vendite, l'utile operativo e gli utili per azione hanno superato le previsioni.

"Stiamo spingendo i confini della curva costo-risultato, garantendo che ogni cliente possa trasformare i token in risultati di business", ha affermato il Presidente e CEO Satya Nadella. Satya ha anche dichiarato che le vendite annuali di Azure hanno superato per la prima volta i 100 miliardi di dollari e che Microsoft 365 Copilot ha raggiunto i 30 milioni di licenze a pagamento.

"Abbiamo registratotrontrimestre eccezionale per chiudere l'anno fiscale, con un fatturato di Microsoft Cloud pari a 59,3 miliardi di dollari, in crescita del 27% rispetto all'anno precedente", ha dichiarato il direttore finanziario Amy Hood.

Meta aumenta le spese poiché i costi legali e i licenziamenti riducono gli utili e il flusso cash disponibile

Nel secondo trimestre, le vendite di Meta sono aumentate del 28%, passando da 47,52 miliardi di dollari a 60,80 miliardi di dollari. Se non si fossero verificate fluttuazioni valutarie, il fatturato sarebbe aumentato del 27%. A giugno, la sua rete di app ha registrato una media di 3,6 miliardi di utenti giornalieri, con un incremento del 3%. Le impressioni pubblicitarie sono aumentate del 14%, mentre i prezzi medi degli annunci sono cresciuti del 12%.

Secondo il bilancio, i costi di Meta sono aumentati del 55%, raggiungendo i 42,03 miliardi di dollari, rispetto ai 27,08 miliardi di dollari dell'anno precedente. Tale cifra include 2,40 miliardi di dollari di spese legali e 1,18 miliardi di dollari di indennità di licenziamento relative alla riduzione del personale avvenuta nel maggio 2026.

L'utile operativo è diminuito dell'8%, passando da 20,44 miliardi di dollari a 18,78 miliardi di dollari. Il margine operativo è sceso al 31% dal 43%. Le imposte sono aumentate del 32%, raggiungendo i 2,91 miliardi di dollari, mentre l'aliquota fiscale effettiva è salita al 16% dall'11%. L'utile netto è diminuito del 14%, passando da 18,34 miliardi di dollari a 15,85 miliardi di dollari. L'utile diluito è calato del 13%, passando da 7,10 dollari a 6,18 dollari.

"L'intelligenza artificiale sta accelerando il nostro core business, alimentando la nostra prossima generazione di prodotti e aprendo le porte a opportunità aziendali completamente nuove", ha affermato il fondatore e CEO Mark Zuckerberg. Mark ha aggiunto: "I risultati sono già visibili e sono ottimista riguardo al potenziale futuro"

Le spese in conto capitale, inclusi i pagamenti del capitale dei contratti di leasing finanziario, sono ammontate a 31,08 miliardi di dollari. Meta ha distribuito 1,35 miliardi di dollari in dividendi e pagamenti correlati. Alla fine di giugno, la società disponeva di 90,26 miliardi di dollari in cash, titoli negoziabili ed equivalenti, a fronte di un debito a lungo termine di 83,66 miliardi di dollari. Il flusso cash operativo è stato di 31,86 miliardi di dollari, mentre il flusso cash libero ha totalizzato 784 milioni di dollari.

Meta prevede un fatturato per il terzo trimestre compreso tra 61 e 64 miliardi di dollari, con le fluttuazioni valutarie che incideranno negativamente dell'1% sulla crescita annua. Le spese per l'intero anno sono ora fissate tra 165 e 169 miliardi di dollari, dopo che gli oneri legali hanno innalzato la soglia minima.

Il management prevede ancora che l'utile operativo del 2026 superi quello del 2025. Le spese in conto capitale sono previste tra i 130 e i 145 miliardi di dollari, un intervallo più ristretto rispetto alla precedente previsione di 125-145 miliardi di dollari. L'aliquota fiscale prevista per il resto del 2026 è salita al 15-17% dal 13-16%.