Microsoft schizza dell'8% mentre Meta crolla del 10% dopo utili AI nettamente contrastanti

Microsoft (NASDAQ: MSFT) è salita dell'8% dopo la chiusura di mercoledì, mentre Meta Platforms (NASDAQ: META) è scesa del 10%.

Microsoft ha riportato utili aggiustati di 4,74 dollari per azione nel quarto trimestre fiscale terminato il 30 giugno 2026, superando le aspettative di LSEG di 4,24 dollari. Le vendite hanno totalizzato 90,01 miliardi di dollari, superando la proiezione di 87,62 miliardi di dollari.

Nel frattempo, Meta ha guadagnato 6,18 dollari per azione, meno dei previsti 7,22 dollari, nonostante i ricavi di 60,80 miliardi di dollari, superiori alla proiezione di 60,17 miliardi di dollari.

Microsoft aumenta i ricavi cloud e mantiene la spesa AI costante fino al 2026

Il ricavo trimestrale totale di Microsoft è aumentato del 18% rispetto all'anno precedente, raggiungendo circa 90,0 miliardi di dollari. Su base valutaria costante, la crescita è stata del 17%. Il profitto operativo è aumentato dell'18%, arrivando a 40,6 miliardi di dollari.

L'utile netto GAAP di Microsoft è aumentato del 31% a 35,77 miliardi di dollari rispetto ai 27,23 miliardi di dollari dell'anno precedente. L'utile netto aggiustato è aumentato del 22% da 28,81 miliardi a 35,29 miliardi di dollari. Gli utili diluiti GAAP sono aumentati da 3,65 a 4,81 dollari, un aumento del 32% rispetto al 2025, mentre gli utili diluiti aggiustati sono aumentati del 23% a 4,74 dollari, rispetto ai 3,86 dollari.

L'azienda ha rimosso l'effetto del suo investimento in OpenAI dalle sue figure aggiustate. Quel aggiustamento ha ridotto l'utile netto dell'ultimo trimestre di 480 milioni di dollari e ha ridotto gli utili di 0,07 dollari per azione. L'anno scorso, l'effetto OpenAI ha aggiunto 1,58 miliardi di dollari all'utile netto e 0,21 dollari per azione. Il saldo netto annuale di OpenAI è stato di 2,06 miliardi di dollari, mentre gli utili sono variati di 0,28 dollari per azione.

Diversi elementi una tantum hanno aggiunto 0,27 dollari per azione rispetto alle previsioni di Microsoft del 29 aprile. Un guadagno di 3,2 miliardi di dollari dal suo investimento in Anthropic e costi inferiori di pensionamento volontario hanno aiutato. Le bollette di licenziamento e le svalutazioni di Xbox hanno ridotto parte di quel guadagno. Microsoft ha dichiarato che vendite, profitto operativo e utili hanno superato le sue previsioni senza quegli elementi.

"Stiamo avanzando il confine nella curva costo-risultato, assicurandoci che ogni cliente possa trasformare i token in risultati aziendali", ha dichiarato il Presidente e CEO Satya Nadella. Satya ha anche dichiarato che le vendite annuali di Azure hanno superato i 100 miliardi di dollari per la prima volta e che Microsoft 365 Copilot ha raggiunto 30 milioni di posti paganti.

"Abbiamo chiuso il trimestre con forza per concludere l'anno fiscale, evidenziato dai ricavi di Microsoft Cloud di 59,3 miliardi di dollari, in aumento del 27% su base annua", ha dichiarato il Chief Financial Officer Amy Hood.

Meta aumenta la spesa mentre i costi legali e i licenziamenti tagliano il profitto e il flusso di cassa libero

Le vendite del secondo trimestre di Meta sono aumentate del 28%, passando da 47,52 miliardi di dollari a 60,80 miliardi di dollari. Se non ci fossero state fluttuazioni valutarie, i ricavi sarebbero aumentati del 27%. A giugno, la sua rete di app ha registrato in media 3,60 miliardi di utenti giornalieri, con un aumento del 3%. Le impressioni pubblicitarie sono aumentate del 14%, mentre i prezzi medi degli annunci sono aumentati del 12%.

Secondo il report sugli utili, i costi di Meta sono aumentati del 55%, raggiungendo i 42,03 miliardi di dollari, rispetto ai 27,08 miliardi dell'anno precedente. Questa cifra includeva 2,40 miliardi di dollari in spese legali e 1,18 miliardi di dollari in indennità di licenziamento relative alla riduzione del personale di maggio 2026.

Il reddito operativo è diminuito dell'8%, scendendo da 20,44 miliardi a 18,78 miliardi di dollari. Il margine operativo è sceso dal 43% al 31%. La spesa per le imposte è aumentata del 32%, raggiungendo i 2,91 miliardi di dollari, mentre l'aliquota effettiva è aumentata dall'11% al 16%. Il reddito netto è diminuito del 14%, scendendo da 18,34 miliardi a 15,85 miliardi di dollari. Gli utili per azione diluiti sono diminuiti del 13%, scendendo da 7,10 dollari a 6,18 dollari.

"L'IA sta accelerando il nostro business core oggi, alimentando la nostra prossima generazione di prodotti e aprendo la porta a nuove opportunità aziendali completamente nuove", ha dichiarato il fondatore e CEO Mark Zuckerberg. Mark ha aggiunto: "I risultati si stanno già vedendo e sono ottimista riguardo al potenziale futuro".

Le spese in conto capitale, inclusi i pagamenti del capitale degli affitti finanziari, ammontavano a 31,08 miliardi di dollari. Meta ha distribuito 1,35 miliardi di dollari in dividendi e pagamenti associati. A fine giugno disponeva di 90,26 miliardi di dollari in liquidità, titoli negoziabili e equivalenti, rispetto a 83,66 miliardi di dollari di debito a lungo termine. Il flusso di cassa operativo è stato di 31,86 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa libero ha totalizzato 784 milioni di dollari.

Meta si aspetta che i ricavi del terzo trimestre siano compresi tra 61 miliardi e 64 miliardi di dollari, con le valute che creano un impatto negativo dell'1% sulla crescita annuale. Le spese per l'intero anno sono ora fissate tra 165 miliardi e 169 miliardi di dollari dopo l'onere legale che ha alzato il limite inferiore.

La direzione si aspetta ancora che il reddito operativo del 2026 superi quello del 2025. Le spese in conto capitale sono previste tra 130 miliardi e 145 miliardi di dollari, un intervallo più ristretto rispetto al precedente 125-145 miliardi di dollari. L'aliquota fiscale prevista per il resto del 2026 è aumentata dal 13-16% al 15-17%.