Согласно прогнозам Bloomberg Intelligence, прибыль в секторе сырьевых материалов вырастет примерно на 20% в 2026 году.
Это стало бы лучшим результатом для группы за последние пять лет, уступая только технологическому сектору. В центре внимания находятся такие компании, как Nucor и Sherwin-Williams, а также гиганты упаковочной отрасли, такие как Smurfit WestRock и Ball Corp.
Рост напрямую связан с торговыми мерами защиты и резким изменением спроса на потребительские товары. Лидерами роста станут металлургическая и упаковочная отрасли, прогнозируемый рост прибыли которых превысит 30%. Цены на сталь растут, а компании, продающие коробки и банки, отмечают увеличение заказов, поскольку производители продуктов питания наращивают объемы продаж за счет скидок.
Сталелитейные компании готовятся к увеличению портфеля заказов на фоне роста цен из-за повышения цен в связи с введением пошлин
Ричард Бурк из Bloomberg Intelligence заявил, что пошлины на импорт стали дают американским производителям больше контроля над ценообразованием.
«Американские фабрики должны продолжать вытеснять импорт до тех пор, пока действуют 50-процентные пошлины, предусмотренные разделом 232», — написал он. Это те же самые пошлины времен Трампа, которые до сих пор влияют на торговлю.
Компания Nucor, которую Бурк назвал американским заводом с самым широким ассортиментом продукции и некоторыми дополнительными мощностями, сообщила оtronпортфеле заказов на 2026 год. В качестве ключевых факторов были указаны проекты в энергетике, инфраструктуре, центрах обработки данных и производстве.
В декабрьском отчете компания заявила, что существующая политика должна привести к «постоянному постепенному улучшению деловых условий»
Компания Steel Dynamics также сообщила о значительном увеличении количества невыполненных заказов.
Компания ожидает, что снижение процентных ставок поможет увеличить расходы на инфраструктуру и вернуть больше производства в США. Бурк пояснил, что многие из текущих заказов являются контрактами сtracплатежа, то есть деньги поступят только в следующем году.
В упаковочной отрасли ситуация не столь благоприятна. Тарифы здесь создают дополнительные трудности, но некоторые компании получают поддержку от своих клиентов. General Mills и PepsiCo стали более активно продвигать свою продукцию, что означает увеличение объемов продаж. Майкл Роксленд из Truist отметил, что эта тенденция способствовала росту Amcor и аналогичных поставщиков.
Аналитики Jefferies считают, что более благоприятные показатели по сравнению с прошлым годом и постепенное восстановление потребительского доверия могут помочь сектору во второй половине года.
Но сейчас ситуация напряженная. Мэтью Маккеллар из RBC заявил, что заводы в Северной Америке уже работают почти на полную мощность, что может стать причиной повышения цен.
Компании, занимающиеся упаковкой, химической промышленностью и строительством, меняют стратегию роста
Компании, производящие упаковку, реагируют на ситуацию внутренними изменениями. Генеральный директор Amcor Питер Конечны заявил, что компания планирует достичь своих целей к 2026 году за счет синергии, а не экономического роста. Компания прогнозирует рост скорректированной прибыли на 12-17%, что станет лучшим результатом за последние пять лет.
Тем не менее, общая ситуация в упаковочной отрасли остается сложной. Рост спроса со стороны производителей продуктов питания не распространился на других потребителей, поэтому компании прибегают к сокращению затрат и закрытию заводов, чтобы справиться со снижением спроса и экономическим спадом. Компания International Paper, которая четыре года подряд демонстрировала снижение прибыли, теперь ожидает улучшения ситуации.
Однако компания не настроена оптимистично. В декабре руководители заявили на отраслевом мероприятии, что спрос по-прежнему слаб. Они объяснили это инфляцией, торговым давлением и вялым рынком жилья.
«В Северной Америке мы по-прежнему ощущаем очень сильный дефицит предложения и спроса», — сказал финансовый директор Лэнс Лоффлер. «Нам нужен лишь небольшой стимул со стороны спроса, и я думаю, это было бы действительно хорошо для бизнеса».
За исключением упаковки и металлов, остальные подсектора сырьевых материалов надеются на снижение процентных ставок. Прогнозируется, что химическая промышленность наконец-то начнет расти после трех сложных лет. То же самое относится и к строительным материалам, которые упали в 2025 году, но, как ожидается, восстановятся.
Компания Sherwin-Williams готова извлечь выгоду из роста продаж жилья, заявил Патрик Каннингем из Citigroup. Ожидается также, что Albemarle укрепит свои позиции благодаря повышению цен на литий, вызванному ростом спроса на системы хранения энергии.
Для строительных компаний, таких как CRH, снижение процентных ставок может уменьшить стоимость заимствований и ускорить реализацию большего количества проектов. Аналитик BI Соня Балдейра отметила, что это может помочь разблокировать сделки по строительствуdentи коммерческих зданий, которые застряли в подвешенном состоянии.
Каждый элемент этой головоломки указывает на редкую полосу успеха для сектора сырьевых материалов, которая подпитывается тарифами, задержками поставок, дефицитом предложения и снижением издержек.
