من المتوقع أن ترتفع الأرباح في قطاع المواد بنحو 20% في عام 2026، وفقًا لبلومبرج إنتليجنس.
سيُمثل ذلك أفضل أداء للمجموعة خلال خمس سنوات، ليحتل المرتبة الثانية بعد قطاع التكنولوجيا. وتتصدر شركات مثل نوكور وشيروين ويليامز، وعمالقة التغليف مثل سمورفيت ويست روك وبول كورب، المشهد.
يرتبط هذا الارتفاع ارتباطًا مباشرًا بإجراءات الحماية التجارية والتحول الحاد في الطلب على السلع الاستهلاكية. وستقود أسهم المعادن والتغليف هذا الارتفاع، إذ من المتوقع أن يحقق كلا القطاعين نموًا في الأرباح يتجاوز 30%. كما ارتفعت أسعار الصلب، وتشهد الشركات التي تبيع الصناديق والعلب زيادة في الطلبات مع سعي العلامات التجارية للأغذية إلى زيادة حجم مبيعاتها من خلال تقديم الخصومات.
يستعد مصنعو الصلب لزيادة الطلبات المتراكمة مع ارتفاع الأسعار نتيجة للرسوم الجمركية
قال ريتشارد بورك من بلومبرج إنتليجنس إن الرسوم الجمركية على واردات الصلب تمنح المنتجين الأمريكيين مزيداً من التحكم في الأسعار.
وكتب: "ينبغي أن تستمر المصانع الأمريكية في إحلال الواردات طالما بقيت تعريفات المادة 232 بنسبة 50% سارية". وهذه هي نفس الرسوم التي فُرضت في عهد ترامب والتي لا تزال تُؤثر على التجارة حتى اليوم.
أعلنت شركة نوكور، التي وصفها بورك بأنها المصنع الأمريكي الذي يمتلك أوسع نطاق من المنتجات وبعض القدرات الإضافية، عن وجود سجل طلباتtronلعام 2026. وأشارت إلى مشاريع في مجالات الطاقة والبنية التحتية ومراكز البيانات والتصنيع باعتبارها محركات رئيسية.
وفي تحديث صدر في ديسمبر، قالت الشركة إن السياسة الحالية يجب أن تؤدي إلى "تحسن تدريجي مستمر في ظروف العمل"
وأشارت شركة ستيل دايناميكس أيضاً إلى وجود تراكم أكبر في الطلبات.
تتوقع الشركة أن تساعد أسعار الفائدة المنخفضة في زيادة الإنفاق على البنية التحتية وإعادة المزيد من الإنتاج إلى الولايات المتحدة. وأوضح بورك أن العديد من الطلبات قيد التنفيذ هيtracمتأخرة، مما يعني أن الأموال لن تظهر حتى العام المقبل.
لا يمر قطاع التغليف بنفس السهولة. فالرسوم الجمركية هنا تشكل عبئاً أكبر، لكن بعض الشركات تتلقى دعماً من عملائها. وقد كثفت شركتا جنرال ميلز وبيبسيكو حملاتهما الترويجية لمنتجاتهما، ما أدى إلى زيادة حجم المبيعات. وأشار مايكل روكسلاند من شركة ترويست إلى أن هذا التوجه قد عزز مكانة شركة أمكور والموردين المماثلين لها.
يعتقد محللو جيفريز أن سهولة المقارنات السنوية والعودة البطيئة لثقة المستهلك قد تساعد القطاع في النصف الثاني من العام.
لكن الوضع صعب حالياً. قال ماثيو ماكيلار من بنك آر بي سي إن مصانع الطحن في أمريكا الشمالية تقترب بالفعل من طاقتها الإنتاجية الكاملة، وهو ما قد يدعم رفع الأسعار.
شركات التعبئة والتغليف والكيماويات والبناء تغير استراتيجياتها لتحقيق النمو
تستجيب شركات التغليف بإجراء تغييرات داخلية. صرّح بيتر كونيتشني، الرئيس التنفيذي لشركة أمكور، بأن الشركة تخطط لتحقيق أهدافها لعام 2026 من خلال التكامل بين مختلف الأقسام، وليس من خلال تحسين الأداء الاقتصادي. وتتوقع الشركة نموًا في الأرباح المعدلة بنسبة تتراوح بين 12% و17%، وهو أفضل أداء لها خلال خمس سنوات.
مع ذلك، لا تزال الصورة العامة في قطاع التغليف غير واضحة. فالنمو الذي حققته شركات إنتاج الأغذية لم يمتد إلى عملاء آخرين، لذا تلجأ الشركات إلى خفض التكاليف وإغلاق المصانع لمواجهة ضعف الطلب والتأثيرات الاقتصادية السلبية. وتتوقع شركة إنترناشونال بيبر، التي شهدت انخفاضًا في أرباحها لأربع سنوات متتالية، تحسنًا ملحوظًا في أدائها.
لكن الشركة ليست متفائلة. فقد صرّح مسؤولون تنفيذيون في فعالية خاصة بالقطاع في ديسمبر بأن الطلب لا يزال ضعيفاً، وعزوا ذلك إلى التضخم والضغوط التجارية وركود سوق الإسكان.
قال "في أمريكا الشمالية، ما زلنا نشعر بضيق شديد من منظور العرض والطلب. كل ما نحتاجه هو دفعة بسيطة من جانب الطلب، وأعتقد أن ذلك سيكون مفيداً جداً للأعمال".
باستثناء قطاعي التغليف والمعادن، تأمل القطاعات الفرعية المتبقية في قطاع المواد في الحصول على دعم مالي من خلال خفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يشهد قطاع الكيماويات نمواً أخيراً بعد ثلاث سنوات صعبة. وينطبق الأمر نفسه على مواد البناء، التي شهدت انخفاضاً في عام 2025، ولكن من المتوقع أن تنتعش.
قال باتريك كانينغهام من سيتي غروب إن شركة شيروين ويليامز مستعدة للاستفادة من انتعاش مبيعات المنازل. ومن المتوقع أيضاً أن تحقق شركة ألبيمارل مكاسب بفضل ارتفاع أسعار الليثيوم نتيجةً لزيادة الطلب على تخزين الطاقة.
بالنسبة لأسهم شركات الإنشاءات، مثل شركة CRH، قد يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى خفض تكاليف الاقتراض ودفع المزيد من المشاريع إلى الأمام. وقالت سونيا بالديرا، المحللة في BI، إن هذا قد يساعد في إطلاق صفقات الإنشاءاتdentوالتجارية المتعثرة.
كل قطعة من هذه الأحجية تشير إلى سلسلة انتصارات نادرة لقطاع المواد، مدفوعة بالتعريفات الجمركية، وتراكم الطلبات، وضيق الإمدادات، وخفض التكاليف.
