JPMorgan подает заявку на второй токенизированный денежный фонд на Ethereum

JPMorgan Chase снова подал заявку на запуск токенизированного денежного фонда в сети Ethereum через SEC. Этот фонд станет вторым подобным продуктом JPMorgan, предназначенным для использования в качестве резервного актива эмитентами стейблкоинов до получения одобрения SEC.

Денежный фонд называется JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund и будет торговаться под тикером JLTXX.

Согласно заявлению в SEC, фонд будет инвестировать в казначейские облигации США и соглашения о репо, обеспеченные либо казначейскими облигациями, либо наличными средствами. Точные сроки полного запуска и приема инвесторов в заявлении не указаны.

JPMorgan также заявил, что блокчейн-инфраструктура фонда будет управляться Kinexys Digital Assets, внутренним подразделением цифровых активов банка.

В заявлении упоминается, что Ethereum «в настоящее время является единственной доступной блокчейн-сетью для использования инвесторами, хотя в будущем ожидается расширение на другие блокчейны».

Создан для обеспечения стейблкоинов

Токенизированный денежный фонд хорошо структурирован для соответствия требованиям Закона о руководстве и создании национальной инновации для стейблкоинов США (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), также известного как GENIUS Act.

Этот закон требует, чтобы эмитенты стейблкоинов в юрисдикции США обеспечивали свои токены высоколиквидными активами, включая наличные, казначейские облигации и застрахованные банковские вклады.

«Фонд инвестирует таким образом, чтобы удовлетворить требования к квалифицированным резервным активам, которые эмитенты стейблкоинов обязаны поддерживать», указано в заявлении.

Это делает фонд JLTXX скорее инструментом соответствия требованиям для эмитентов стейблкоинов в США, чем инвестиционным фондом общего назначения для широкой публики.

Morgan Stanley подал заявку на аналогичный денежный фонд, обеспеченный стейблкоинами, в прошлом месяце, хотя предлагаемый фонд Morgan Stanley не использует блокчейн.

JPMorgan расширяет планы по токенизации

Фонд JLTXX является вторым токенизированным фондом JPMorgan в сети Ethereum. Банк запустил свой фонд MONY в конце прошлого года, ориентированный на институциональных инвесторов, ищущих управление кэшем в ончейн-среде, согласно предыдущим отчетам Cryptopolitan.

Однако этот недавно поданный токенизированный фонд, по-видимому, направлен на эмитентов стейблкоинов, которым нужны резервы ликвидности.

Franklin Templeton также предлагает продукт токенизированного денежного фонда под названием BENJI, при этом рынок RWA становится все более конкурентным среди традиционных финансовых учреждений в течение прошлого года.

Рынок токенизированных реальных активов достиг стоимости около 32,2 млрд долларов по состоянию на 12 мая, при этом продукты казначейских облигаций США занимают наибольшую долю рынка примерно в 15,9 млрд долларов, согласно данным RWA.xyz.

Комиссии и структура фонда

В заявлении упоминаются общие годовые операционные расходы в размере 0,71% для акций Token Class до применения отказов от комиссий.

JPMorgan и его аффилированные лица согласились ограничить чистые расходы на уровне 0,16% до 30 июня 2028 года, покрывая разницу разницу. При инвестициях в размере 10 000 долларов это составляет 16 долларов в первый год и 113 долларов за три года, при условии, что отказ от комиссий применяется в течение всего контрактного срока.

Фонд зарегистрирован в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года и Законом о ценных бумагах 1933 года.

Он несет стандартные риски денежного рынка, включая процентный риск, кредитный риск, а также «риск технологии блокчейн» и «риск транзакций акционеров эмитента стейблкоина», категории, которые отражают новаторскую структуру продукта.