تقدم بنك جيه بي مورغان بطلب لإنشاء صندوق سوق نقدي ثانٍ مُرمّز على Ethereum

قدّم بنك جيه بي مورغان تشيس مجدداً طلباً إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق صندوق سوق نقدي مُرمّز على منصة Ethereum . وسيكون هذا الصندوق ثاني منتج من نوعه يُطلقه جيه بي مورغان، وهو مُصمّم ليكون أصلاً احتياطياً لجهات إصدار العملات المستقرة، وذلك في انتظار موافقة الهيئة.

يُطلق على صندوق سوق المال اسم صندوق JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund وسيتم تداوله تحت الرمز JLTXX.

سيستثمر الصندوق في سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء المدعومة إما بسندات الخزانة أو cash، وفقاً لملف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ولم يُحدد في الملف الجدول الزمني الدقيق لبدء التشغيل الكامل وقبول المستثمرين.

كما ذكر بنك جيه بي مورغان أن البنية التحتية لسلسلة الكتل الخاصة بالصندوق سيتم تشغيلها بواسطة Kinexys Digital Assets، وهي وحدة الأصول الرقمية الداخلية التابعة له.

وذكر البيان أن Ethereum "هي حاليًا سلسلة الكتل الوحيدة المتاحة للاستخدام من قبل المستثمرين، على الرغم من أنه من المتوقع التوسع إلى سلاسل كتل أخرى في المستقبل".

مصمم لدعم العملات المستقرة

تم تصميم صندوق أسواق المال الرمزي بشكل جيد لتلبية المتطلبات الواردة في قانون توجيه وإنشاء الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية، والمعروف أيضًا باسم قانون GENIUS.

يتطلب هذا القانون من مصدري العملات المستقرة داخل نطاق الولاية القضائية الأمريكية دعم رموزهم بأصول عالية السيولة، بما في ذلك cashوالسندات الحكومية والودائع المصرفية المؤمن عليها.

"يستثمر الصندوق بطريقة تهدف إلى تلبية متطلبات الأصول الاحتياطية المؤهلة التي يُطلب من مصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بها" وجاء في الملف.

وهذا يجعل صندوق JLTXX يبدو وكأنه أداة امتثال لمصدري العملات المستقرة في الولايات المتحدة بدلاً من كونه صندوق استثمار للأغراض العامة للجمهور.

وقد تقدمت شركة مورغان ستانلي بطلب للحصول على صندوق سوق نقدي مماثل مدعوم بعملة مستقرة الشهر الماضي، على الرغم من أن الصندوق المقترح من مورغان ستانلي لا يستخدم تقنية البلوك تشين.

يوسع بنك جيه بي مورغان خططه للترميز

يُعدّ صندوق JLTXX ثاني صندوق مُرمّز من JPMorgan على Ethereum. وكان البنك قد أطلق صندوق MONY أواخر العام الماضي، مستهدفاً المستثمرين المؤسسيين الباحثين عن cash على البلوك تشين، وفقاً Cryptopolitan لتقارير

لكن يبدو أن هذا الصندوق الرمزي الذي تم تقديمه حديثًا يستهدف مصدري العملات المستقرة الذين يحتاجون إلى احتياطيات سيولة بدلاً من ذلك.

كما تقدم فرانكلين تمبلتون منتج صندوق سوق المال الرمزي، المعروف باسم BENJI، حيث أصبح مجال الأصول المرجحة بالمخاطر أكثر تنافسية بين المؤسسات المالية التقليدية على مدار العام الماضي.

وقد بلغت قيمة سوق الأصول الحقيقية المُرمّزة حوالي 32.2 مليار دولار اعتبارًا من 12 مايو، حيث تمثل منتجات الخزانة الأمريكية الحصة الأكبر من السوق بحوالي 15.9 مليار دولار، وفقًا لبيانات من RWA.xyz.

رسوم الصندوق وهيكله

يذكر الملف إجمالي المصاريف التشغيلية السنوية بنسبة 0.71% لأسهم فئة الرموز المميزة قبل الإعفاءات من الرسوم.

وافقت شركة جيه بي مورغان والشركات التابعة لها على تحديد سقف للمصروفات الصافية بنسبة 0.16% حتى 30 يونيو 2028، مع تحمل الفرق. فعلى سبيل المثال، عند استثمار 10,000 دولار، يصل هذا المبلغ إلى 16 دولارًا في السنة الأولى و113 دولارًا على مدى ثلاث سنوات، بافتراض سريان الإعفاء طوال مدةtrac.

الصندوق مسجل بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940 وقانون الأوراق المالية لعام 1933.

وهي تنطوي على مخاطر سوق المال القياسية، بما في ذلك مخاطر أسعار الفائدة والائتمان، وما يسميه الملف "مخاطر تقنية البلوك تشين" و"مخاطر معاملات المساهمين مع مُصدر العملة المستقرة"، وهي فئات تعكس الهيكل المبتكر للمنتج.