JPMorgan reicht Antrag für zweiten tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum ein
- JPMorgan hat bei der SEC den Antrag auf Launch seines zweiten tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum gestellt, namens JLTXX.
- Der Fonds ist speziell so konzipiert, dass er als qualifiziertes Reserve-Asset für Stablecoin-Aussteller gemäß dem in Vorbereitung befindlichen GENIUS Act gilt.
- Dies folgt ähnlichen Schritten von Morgan Stanley und Franklin Templeton, während traditionelle Banken um einen Anteil am 32 Milliarden US-Dollar großen RWA-Markt konkurrieren.
JPMorgan Chase hat erneut einen Antrag zur Einführung eines tokenisierten Geldmarktfonds auf der Ethereum-Blockchain bei der SEC eingereicht. Dieser Fonds wäre JPMorgans zweites solches Produkt, das als Reserve-Asset für Stablecoin-Aussteller konzipiert ist, ausstehend der Genehmigung durch die SEC.
Der Geldmarktfonds heißt JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund und wird unter dem Ticker JLTXX gehandelt.
Der Fonds wird in US-Staatsanleihen und Repurchase-Verträge investieren, die entweder durch Staatsanleihen oder durch Bargeld abgesichert sind, laut SEC-Antrag. Der genaue Zeitplan für den vollständigen Betrieb und die Annahme von Anlegern wurde im Antrag nicht spezifiziert.
JPMorgan erklärte auch, dass die Blockchain-Infrastruktur des Fonds von Kinexys Digital Assets, seiner hauseigenen Einheit für digitale Assets, betrieben wird.
Ethereum sei „derzeit die einzige verfügbare Blockchain für die Nutzung durch Anleger, obwohl eine Erweiterung auf andere Blockchains in der Zukunft erwartet wird“, hieß es in der Erklärung.
Entwickelt für die Absicherung von Stablecoins
Der tokenisierte MMF wurde so strukturiert, dass er die Anforderungen des „Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act“, auch bekannt als GENIUS Act, erfüllt.
Dieses Gesetz verlangt von Stablecoin-Ausstellern in den USA, ihre Token mit hochliquiden Vermögenswerten abzusichern, darunter Bargeld, Staatsanleihen und versicherte Bankeinlagen.
„Der Fonds investiert auf eine Weise, die darauf abzielt, die Anforderungen an qualifizierte Reserve-Assets zu erfüllen, die Stablecoin-Aussteller aufrechterhalten müssen“, lautete die Erklärung im Antrag.
Dies lässt den JLTXX-Fonds eher als Compliance-Tool für Stablecoin-Aussteller in den USA erscheinen als als universell einsetzbarer Investmentfonds für die Öffentlichkeit.
Morgan Stanley hatte letzten Monat einen ähnlichen, durch Stablecoins abgesicherten Geldmarktfonds angemeldet, wobei der vorgeschlagene Fonds von Morgan Stanley jedoch keine Blockchain einsetzt.
JPMorgan treibt Tokenisierungspläne voran
Der JLTXX-Fonds ist JPMorgans zweiter tokenisierter Fonds auf Ethereum. Die Bank hatte Ende letzten Jahres ihren MONY-Fonds gestartet, der institutionelle Anleger anspricht, die On-Chain-Cash-Management suchen, wie frühere Berichte von Cryptopolitan ergaben.
Dieser neu eingereichte tokenisierte Fonds scheint jedoch stattdessen auf Stablecoin-Aussteller abzielen, die Liquiditätsreserven benötigen.
Auch Franklin Templeton bietet ein tokenisiertes Geldmarktfonds-Produkt namens BENJI an, wobei der RWA-Bereich (Real World Assets) im vergangenen Jahr unter traditionellen Finanzinstituten zunehmend wettbewerbsintensiver geworden ist.
Der Markt für tokenisierte Real-World-Assets hat laut Daten von RWA.xyz bis zum 12. Mai einen Wert von etwa 32,2 Milliarden US-Dollar erreicht, wobei US-Staatsanleihenprodukte den größten Anteil am Markt mit etwa 15,9 Milliarden US-Dollar ausmachen.
Fondsgebühren und Struktur
Der Einreichungstext erwähnt Gesamtkosten für den Jahresbetrieb von 0,71 % für die Token-Klasse-Anteile vor Gebührenverzichten.
JPMorgan und seine verbundenen Unternehmen haben sich verpflichtet, die Nettoausgaben bis zum 30. Juni 2028 auf 0,16 % zu begrenzen und die Differenz zu übernehmen. Bei einer Investition von 10.000 US-Dollar entspricht dies im ersten Jahr 16 US-Dollar und über drei Jahre 113 US-Dollar, vorausgesetzt, der Verzicht gilt für die vertragliche Laufzeit.
Der Fonds ist gemäß dem Investment Company Act von 1940 und dem Securities Act von 1933 registriert.
Er birgt die üblichen Risiken von Geldmarktfonds, einschließlich Zinsänderungsrisiken, Kreditrisiken sowie das, was der Einreichungstext als „Blockchain-Technologie-Risiko“ und „Risiko von Transaktionen von Stablecoin-Aussteller-Aktionären“ bezeichnet – Kategorien, die die neuartige Struktur des Produkts widerspiegeln.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi spezialisiert sich auf die Erstellung und Verfeinerung hochwertiger Inhalte mit Fokus auf Kryptowährungen, globale Finanzmärkte und die Wirtschaft. Er absolvierte sein Studium an der University of Ibadan mit einem MBBS-Abschluss. Er war Chefredakteur der redaktionellen Publikation seines Colleges und zuvor bei CFA tätig. Seit über sechs Jahren sorgt er als News Editor bei Cryptopolitan für die Einzigartigkeit der Inhalte.
