JPMorgan apresenta pedido para segundo fundo de mercado monetário tokenizado na Ethereum
- O JPMorgan registrou junto à SEC o lançamento de seu segundo fundo de mercado monetário tokenizado na Ethereum, chamado JLTXX.
- O fundo foi projetado especificamente para se qualificar como um ativo de reserva elegível para emissores de stablecoins sob a Lei GENIUS em andamento.
- Isso segue movimentos semelhantes da Morgan Stanley e da Franklin Templeton, enquanto bancos tradicionais competem por uma fatia do mercado de RWA de US$ 32 bilhões.
A JPMorgan Chase mais uma vez apresentou um pedido para lançar um fundo de mercado monetário tokenizado na blockchain Ethereum com a SEC. Este fundo seria o segundo produto desse tipo da JPMorgan, projetado para ser um ativo de reserva para emissores de stablecoins, pendente de aprovação da SEC.
O fundo de mercado monetário é chamado de JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund e negociará sob o ticker JLTXX.
O fundo investirá em títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra garantidos por títulos do Tesouro ou dinheiro, de acordo com o documento da SEC. O cronograma exato para a operação completa e aceitação de investidores não foi especificado no documento.
A JPMorgan também afirmou que a infraestrutura de blockchain do fundo será operada pela Kinexys Digital Assets, sua unidade de ativos digitais interna.
A Ethereum é “atualmente a única blockchain disponível para uso por investidores, embora a expansão para outras blockchains seja antecipada no futuro”, mencionou a declaração.
Construído para lastro de stablecoins
O MMF tokenizado foi bem estruturado para atender aos requisitos da Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA, também conhecida como Lei GENIUS.
Esta lei exige que os emissores de stablecoins dentro da jurisdição dos EUA lastreiem seus tokens com ativos altamente líquidos, incluindo dinheiro, títulos do Tesouro e depósitos bancários segurados.
“O Fundo investe de maneira destinada a satisfazer os requisitos para ativos de reserva elegíveis que os emissores de stablecoins são obrigados a manter,” declarou o documento.
Isso faz com que o fundo JLTXX pareça mais uma ferramenta de conformidade para emissores de stablecoins nos EUA do que um fundo de investimento de propósito geral para o público.
A Morgan Stanley havia apresentado um pedido para um fundo de mercado monetário semelhante lastreado em stablecoins no mês passado, embora o fundo proposto da Morgan Stanley não utilize blockchain.
JPMorgan avança planos de tokenização
O fundo JLTXX é o segundo fundo tokenizado da JPMorgan na Ethereum. O banco lançou seu fundo MONY no final do ano passado, direcionado a investidores institucionais que procuram gestão de caixa on-chain, de acordo com relatórios anteriores da Cryptopolitan.
Este fundo tokenizado recém-apresentado, no entanto, parece direcionado a emissores de stablecoins que precisam de reservas de liquidez, em vez disso.
A Franklin Templeton também oferece um produto de fundo de mercado monetário tokenizado, conhecido como BENJI, com o espaço RWA tornando-se cada vez mais competitivo entre instituições financeiras tradicionais ao longo do último ano.
O mercado de ativos reais tokenizados atingiu um valor de cerca de US$ 32,2 bilhões em 12 de maio, com produtos do Tesouro dos EUA representando a maior parte do mercado em aproximadamente US$ 15,9 bilhões, de acordo com dados da RWA.xyz.
Taxas e estrutura do fundo
O documento menciona despesas operacionais anuais totais de 0,71% para as ações da Classe Token antes de isenções de taxas.
A JPMorgan e suas afiliadas concordaram em limitar as despesas líquidas a 0,16% até 30 de junho de 2028, absorvendo a diferença. Em um investimento de US$ 10.000, isso resulta em US$ 16 no primeiro ano e US$ 113 ao longo de três anos, assumindo que a isenção se aplique por seu prazo contratual.
O fundo está registrado sob a Lei da Empresa de Investimento de 1940 e a Lei de Valores Mobiliários de 1933.
Ele carrega riscos padrão de mercado monetário, incluindo taxa de juros, crédito e o que o documento chama de “risco de tecnologia de blockchain” e “risco de transações de acionistas emissores de stablecoin”, categorias que refletem a estrutura inovadora do produto.
Não apenas leia notícias sobre criptomoedas. Entenda-as. Inscreva-se em nossa newsletter. É grátis.
Aviso. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de negociação. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta a um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi é especialista em criar e refinar conteúdo de alta qualidade focado em criptomoedas, mercados financeiros globais e economia. Formou-se pela Universidade de Ibadan com grau de MBBS. Trabalhou como Editor-Chefe da publicação editorial de sua faculdade e anteriormente na CFA. Por mais de seis anos, ajudou a salvaguardar a originalidade como editor de notícias na Cryptopolitan.
