Кризис иены в Японии может спровоцировать рост Биткоина, говорит основатель BitMEX

Артур Хейес, который помог создать криптовалютную биржу BitMEX, считает проблемы с валютой Японии в конечном итоге могут привести к значительному росту цен на Биткоин. Он построил репутацию за сильные прогнозы относительно цифровых валют.

Проблемы с иеной и снижение цен на японские государственные долги указывают на серьезную финансовую слабость, говорит Хейес. Эти проблемы могут побудить американских чиновников к действию, что в конечном итоге принесет пользу Биткоину.

Как вмешательство может стимулировать рынки криптовалют

Хейес объяснил это в блоге статье под названием «Woomph.» Иена ослабевает в то время как доходность японских государственных облигаций растет. Это показываютв Японии возникает реальное экономическое напряжение. Он считает считает, что эта ситуация заставит Казначейство США и Федеральную резервную систему вмешаться.

Когда это происходит, новые деньги поступают в систему. Это усугубит ситуацию. Федеральная резервная система также может в это же время увеличивать свой баланс, что может дать импульс рискованным инвестициям, таким как Bitcoin.

Эти деньги, поступающие на рынки, будут толкать Биткоин и другие крупные цифровые токены, утверждает Хейес. Это может вывести их из текущего периода стагнации.

Япония сталкивается с растущим экономическим напряжением. Иена продолжает терять стоимость. Это делает все, что Япония импортирует, более дорогим, поскольку страна сильно зависит от других стран в плане энергии. Рост доходности государственных облигаций делает заимствование для правительства все более сложным и дорогостоящим.

Без внешней помощи проблемы с валютой Японии могут привести к росту доходности казначейских облигаций США, подчеркнул Хейс. Америка уже испытывает самые большие мирные бюджетные дефициты в истории. Это усугубит ситуацию.

Позитивный прогноз Хейеса относительно Биткоина основан на том, как падение иены и высокие процентные ставки влияют на мировую экономику. Высокая доходность государственных облигаций Японии означает, что японские компании и инвесторы с меньшей вероятностью будут инвестировать в иностранные активы, что может запустить разрушительный паттерн. Это может запустить разрушительный паттерн. Доходность казначейских облигаций США может резко вырасти, побуждая ФРС принять меры.

Хейес подробно изложил то, как, по его мнению, будет работать вмешательство. Нью-Йоркская ФРС создаст новые банковские резервы, печатая доллары для обмена на иену на валютных рынках. Это постепенно вернет стоимость иены вверх, не шокируя рынки. Затем эти иены будут направлены на покупку государственных облигаций Японии, снижая доходность, в то время как ФРС берет на себя риск процентных ставок.

Давление на иену создает глобальные экономические проблемы

Иена недавно столкнулась с сильным давлением продаж. Она резко упала по отношению к доллару за последние месяцы. Хейес говорит, что это произошло потому, что японские чиновники потеряли контроль над доходностью долгосрочных государственных облигаций. Когда доходность JGB растет, а иена падает одновременно, это показывает, что инвесторы не доверяют правительству в защите стоимости валюты или правильном управлении ее дефицитом.

Япония должна импортировать большую часть своей энергии. Более дешевая иена напрямую повышает стоимость ввоза товаров. Это приводит к росту цен, которые люди платят каждый день, и усложняет бюджетные решения.

Банк Японии держит больше JGB, чем кто-либо другой. Он сидит на огромных бумажных убытках от падения цен на облигации. Это еще больше подрывает доверие.

ФРС снизила ставки на 1,75% начиная с сентября 2024 года. Однако доходность 10-летних казначейских облигаций на самом деле немного увеличилась, отметил Хейес. Инфляция продолжается, и существует давление на предложение. Если ситуация с иеной вынудит к большей продаже казначейских облигаций, это может усугубить положение. Более сильный доллар навредит американским компаниям, пытающимся продавать товары за рубежом, так как их продукты будут стоить дороже.

The Bank of Japan kept rates unchanged on January 23. They needed to raise them, but didn’t. Hayes predicted officials probably asked for American help to calm things down.

Биткоин может вырасти, как только вмешательство ФРС подтвердит, что в систему вливается больше денег, если Хейес окажется прав. Об этом сообщило The Wall Street Journal. Но существуют и риски. Если вмешательства не произойдет, иена может полностью обвалиться. Это вызовет мировое дефляционное давление, которое навредит криптовалюте. Или чиновники могут действовать слишком резко и быстро, создавая краткосрочные рыночные колебания.