أزمة الين اليابانية يمكن أن تحفز ارتفاع البيتكوين، يقول مؤسس BitMEX

آرثر هايز، الذي ساعد في تأسيس منصة تداول العملات المشفرة BitMEX، يعتقد أن المشاكل مع عملة اليابان يمكن أن تؤدي في النهاية إلى زيادة كبيرة في أسعار البيتكوين. لقد بنى سمعة في إجراء توقعات قوية حول العملات الرقمية.

تشير المشاكل مع الين وانخفاض أسعار الديون الحكومية اليابانية إلى ضعف مالي خطير، يقول هايز. يمكن أن تدفع هذه القضايا إلى اتخاذ إجراءات من المسؤولين الأمريكيين التي ستفيد البيتكوين في النهاية.

كيف يمكن للتدخل أن يعزز أسواق العملات المشفرة

شرح هايز هذا في مدونة مقال عنوانه "Woomph." الين يضعف بينما ترتفع عوائد سندات الخزانة اليابانية. هذا عرضs Japan is facing real economic strain. He يعتقد this situation will push the U.S. Treasury and Federal Reserve to step in.

عند حدوث ذلك، سيضخ أموالاً جديدة في النظام. هذا من شأنه أن يفاقم الوضع. قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي أيضاً بتوسيع ميزانيته في نفس الوقت، مما قد يمنح دعماً للاستثمارات عالية المخاطر مثل البيتكوين.

يزعم هايس أن تدفق هذه الأموال إلى الأسواق سيدفع سعر البيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية الأخرى، وقد يكسر فترة الركود الحالية التي تمر بها.

اليابان تعاني من ضغوط اقتصادية متزايدة. الين يستمر في فقدان قيمته. هذا يجعل كل ما تستورده اليابان أكثر تكلفة حيث تعتمد البلاد بشدة على دول أخرى للطاقة. تجعل العوائد المرتفعة على سندات الخزانة الحكومية من الصعب والمكلف على الحكومة الاقتراض.

بدون مساعدة خارجية، مشاكل العملة اليابانية قد تدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، شدد Hayes . أمريكا تعمل بشكل بالفعل على أكبر عجز في الميزانية في وقت السلم على الإطلاق. هذا من شأنه أن يفاقم الوضع.

يركز التوقع الإيجابي لـ Hayes بشأن البيتكوين على كيفية تأثير انخفاض الين ومعدلات الفائدة المرتفعة على الاقتصاد العالمي. العوائد المرتفعة على سندات الخزانة اليابانية تعني أن الشركات اليابانية والمستثمرين أقل عرضة للاستثمار في الأصول الأجنبية، مما قد يبدأ نمطاً مدمراً. قد يؤدي هذا إلى ارتفاع مفاجئ في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ إجراء.

حدد Hayes بالضبط كيف يعتقد أن التدخل سيعمل. سيقوم الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك بإنشاء احتياطيات بنكية جديدة عن طريق طباعة الدولارات للتداول مقابل الين في أسواق العملات. هذا سيدفع تدريجياً قيمة الين للارتفاع مرة أخرى دون صدمة الأسواق. ثم تذهب تلك الين إلى سندات الخزانة اليابانية، مما يخفض العوائد بينما يتحمل الاحتياطي الفيدرالي مخاطر سعر الفائدة.

Yen pressure creates global economic concerns

واجه الين ضغط بيع شديد مؤخراً. انخفض بشكل حاد مقابل الدولار على مدى الأشهر الأخيرة. يقول Hayes إن هذا حدث لأن المسؤولين اليابانيين فقدوا السيطرة على عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل. عندما ترتفع عوائد سندات الخزانة اليابانية بينما ينخفض الين في نفس الوقت، فهذا يظهر أن المستثمرين لا يثقون في الحكومة لحماية قيمة العملة أو التعامل مع عجزها بشكل صحيح.

اليابان تحتاج إلى استيراد معظم طاقتها. يؤدي الين الأرخص مباشرة إلى رفع تكلفة جلب السلع. هذا يدفع أسعار pe الناس يدفعونها كل يوم ويجعل قرارات الميزانية أصعب.

بنك اليابان يملك المزيد من سندات الخزانة اليابانية (JGBs) من أي شخص آخر. إنه جالس على خسائر ورقية ضخمة من انخفاض أسعار السندات. هذا يأكل من الثقة أكثر.

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 1.75٪ بدءاً من سبتمبر 2024. ومع ذلك، زادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات قليلاً، كما أشار Hayes. التضخم مستمر، وهناك ضغط على العرض. إذا اضطرت حالة الين إلى مزيد من بيع سندات الخزانة، فقد يجعل هذا الوضع أسوأ. الدولار الأقوى سيضر الشركات الأمريكية التي تحاول بيع السلع في الخارج، حيث ستصبح منتجاتها أكثر تكلفة.

حافظ بنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير في 23 يناير. كان عليهم رفعها، لكن لم يفعلوا. يتنبأ Hayes بأن المسؤولين طلبوا على الأرجح المساعدة الأمريكية لتهدئة الأمور.

يمكن أن يقفز البيتكوين بمجرد تأكيد تدخل الاحتياطي الفيدرالي أن المزيد من الأموال تدخل النظام، إذا تبين أن Hayes على حق. ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال هذا. لكن المخاطر موجودة أيضاً. إذا لم يأتِ تدخل، يمكن أن ينهار الين تماماً. هذا سيؤدي إلى ضغط deflationary عالمي سيضر بالعملات المشفرة. أو يمكن للمسؤولين التحرك بقوة كبيرة وسريعة، مما يخلق تقلبات سوقية قصيرة الأجل.