يعتقد آرثر هايز، الذي ساهم في تأسيس منصة تداول العملات الرقمية BitMEX، أن أي خلل في العملة اليابانية قد يؤدي في نهاية المطاف إلى ارتفاع كبير في Bitcoin . وقد اكتسب سمعة طيبة بفضل tron بشأن العملات الرقمية.
يقول هايز إن مشاكل الين وانخفاض أسعار سندات الحكومة اليابانية تشير إلى ضعف مالي خطير. وقد تدفع هذه المشاكل المسؤولين الأمريكيين إلى اتخاذ إجراءات من شأنها أن تفيد Bitcoinفي نهاية المطاف.
كيف يمكن للتدخل أن يعزز أسواق العملات المشفرة
أوضح هايز هذا الأمر في تدوينة بعنوان "وومف". يتراجع الين بينما ترتفع عوائد السندات الحكومية اليابانية، مما يدل على أن اليابان تواجه ضغوطًا اقتصادية حقيقية ويعتقد أن هذا الوضع سيدفع وزارة الخزانة الأمريكية ومجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى التدخل.
عند حدوث ذلك، سيضخ النظام أموالاً جديدة مما سيزيد الوضع سوءاً. وقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي أيضاً بتوسيع ميزانيته العمومية في الوقت نفسه، الأمر الذي قد يعزز الاستثمارات عالية المخاطر مثل Bitcoin .
يزعم هايز أن تدفق هذه الأموال إلى الأسواق سيدفع Bitcoin وغيرها من العملات الرقمية الرئيسية إلى الأمام، وقد يخرجها من فترة ركودها الحالية.
تواجه اليابان ضغوطًا اقتصادية ، حيث يستمر الين في فقدان قيمته، مما يجعل جميع وارداتها أكثر تكلفة نظرًا لاعتمادها الكبير على دول أخرى في مجال الطاقة. كما أن ارتفاع عوائد السندات الحكومية يزيد من صعوبة وتكلفة الاقتراض الحكومي.
مشاكل العملة اليابانية ، في غياب المساعدة الخارجية، قد تدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع . وتعاني الولايات المتحدة بالفعل من أكبر ميزانيتها في زمن السلم على الإطلاق، مما سيزيد الوضع سوءاً.
يرتكز التفاؤل الذي يبديه هايز بشأن Bitcoin على تأثير انخفاض الين وارتفاع أسعار الفائدة على الاقتصاد العالمي. فارتفاع عوائد السندات الحكومية اليابانية يعني أن اليابانيين أقل إقبالاً على الاستثمار في الأصول الأجنبية، مما قد يُؤدي إلى نمط سلبي. وقد ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية فجأة، ما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ إجراءات.
أوضح هايز بالتفصيل كيف يعتقد أن التدخل سيعمل. سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك بإنشاء احتياطيات مصرفية جديدة عن طريق طباعة الدولارات لتداولها بالين في أسواق العملات. سيؤدي هذا إلى رفع قيمة الين تدريجيًا دون إحداث صدمة في الأسواق. بعد ذلك، سيتم استثمار هذه الأموال في سندات الحكومة اليابانية، مما سيؤدي إلى انخفاض العائدات بينما يتحمل بنك الاحتياطي الفيدرالي مخاطر أسعار الفائدة.
الضغط على الين يثير مخاوف اقتصادية عالمية
الين ، حيث انخفض بشكل حاد مقابل الدولار خلال الأشهر الماضية. ويعزو هايز ذلك إلى فقدان المسؤولين اليابانيين السيطرة على عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل. فعندما ترتفع عوائد السندات الحكومية اليابانية بالتزامن مع انخفاض الين، فهذا يدل على عدم ثقة المستثمرين في قدرة الحكومة على حماية قيمة العملة أو معالجة عجزها defi سليم.
تحتاج اليابان إلى استيراد معظم احتياجاتها من الطاقة. ويؤدي انخفاض قيمة الين مباشرةً إلى زيادة تكلفة استيراد السلع، مما يرفع الأسعار التي يدفعها الناس يومياً ويجعل اتخاذ القرارات المتعلقة بالميزانية أكثر صعوبة.
يمتلك بنك اليابان سندات حكومية يابانية أكثر من أي جهة أخرى، وهو يتكبد خسائر ورقية فادحة نتيجة انخفاض أسعار السندات، مما يزيد من تآكل الثقة.
خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 1.75% ابتداءً من سبتمبر 2024. ومع ذلك، أشار هايز إلى أن عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قد ارتفعت قليلاً. يستمر التضخم في الارتفاع، وهناك ضغط على العرض. إذا أدى وضع الين إلى مزيد من بيع سندات الخزانة، فقد يتفاقم الوضع. من شأن tron قيمة الدولار أن يضر بالشركات الأمريكية التي تحاول بيع سلعها في الخارج، حيث سترتفع تكلفة منتجاتها.
أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير في 23 يناير. كان من المفترض أن يرفعها، لكنه لم يفعل. وتوقع هايز أن المسؤولين ربما طلبوا مساعدة أمريكية لتهدئة الأوضاع.
Bitcoin ارتفاعًا ملحوظًا بمجرد تأكيد تدخل الاحتياطي الفيدرالي على تدفق المزيد من الأموال إلى النظام، إذا صدقت توقعات هايز. وقد نشرت صحيفة وول ستريت جورنال تقريرًا بهذا الشأن. لكن ثمة مخاطر أيضًا. فإذا لم يتدخل الاحتياطي الفيدرالي، فقد ينهار الين تمامًا، مما سيؤدي إلى ضغوط انكماشية عالمية تضر بالعملات الرقمية. أو قد يتدخل المسؤولون بشكل مفرط وسريع، مما يُحدث تقلبات حادة في السوق على المدى القصير.
