رفع أسعار الفائدة في اليابان يهدد البيتكوين مع بدء فك عقود حمل الين

يبدأ تحول اليابان نحو بيئة أسعار فائدة أعلى في التأثير على أسواق المخاطر العالمية، مما يضع البيتكوين في وضع أضعف بينما يستعد المستثمرون لنهاية ثلاثة عقود من تكاليف التمويل المنخفضة للغاية.

من المتوقع أن يقوم بنك اليابان بـ رفع سعره الأساسي إلى 0.75٪ في اجتماع السياسة في ديسمبر، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995. لقد عزز احتمال هذا التغيير بالفعل الين، الذي انتقل من فوق 155 للدولار إلى حوالي 154.56 يوم الجمعة.

تشديد السياسة يغير تكاليف التمويل ويضغط على الأسواق عالية بيتا

يميل صانعو السياسات إلى زيادة 25 نقطة أساس في اجتماع 19 ديسمبر، وفقاً لأولئك المشاركين في المداولات، ما لم ينشأ صدمة كبيرة في الأسواق العالمية أو المحلية.

أوضح الحاكم كازو أويدي أن المجلس سيتخذ قراراً مناسباً، باستخدام نفس الصياغة المستخدمة في الزيادات السابقة. وفقاً للسوق البيانات، تم الإبلاغ عن أن احتمال حدوث حركة في ديسمبر يقترب من 90٪. من المتوقع أن يتم دعم التحول من قبل وزراء الحكومة المتحالفين مع رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي، مما يشير إلى أن جدول التشديد سيستفيد من دعم سياسي أوسع.

تزداد تكلفة التمويل أيضاً، مما يؤثر مباشرة على تداول حمل الين. سمح النهج لصناديق التحوط والمكاتب الخاصة بالاقتراض بأسعار رخيصة بالين واستثمار الأموال في أصول أكثر تقلباً.

البيتكوين هو أحد الأسواق التي كانت الأكثر عرضة للتغيرات في الرافعة المالية والسيولة، وبالتالي فهي عرضة للتأثر بينما يعيد المستثمرون تموضعهم لتكلفة الاقتراض المتزايدة. يتماشى تعزيز الين مع تقليل المخاطر في المحافظ الكلي، مما قد يقيد بيئة السيولة التي ساعدت البيتكوين على التعافي من أدنى مستوياتها خلال الشهر.

كان هذا التوتر واضحاً في سعر البيتكوين في وقت سابق من الأسبوع، الذي انخفض إلى حوالي 86,000 دولار قبل أن يرتفع إلى حوالي 89,000 دولار، بالتزامن مع الأسهم الأمريكية. تم ربط حركاته بالتقلبات في توقعات أسعار الفائدة العالمية في ما كان شهراً مضطرباً في دوران الأصول المرتبطة بالاقتصاد الكلي.

تزامن اليابان السياسة الضريبية وقواعد الاستثمار مع إصلاحات السوق الأوسع

يتزامن هذا التغيير في السياسة مع مخططاً وفقاً للاقتراح، ستكون أرباح العملات المشفرة فئة ضريبية مميزة بين كل من الحكومات الوطنية والمحلية.

حالياً، يخضع الدخل من الأصول الرقمية لهيكل ضريبي تصاعدي، قد يتجاوز 55٪ من إجمالي الدخل.

يجادل النقاد بأن مثل هذا الهيكل لن يعزز المبيعات، لأنه يخلق خطر تكبد التزامات ضريبية كبيرة. يتوقع أنصار الإصلاح المقترح أن النسبة الموحدة المخفضة ستشجع المشاركة في سوق العملات المشفرة الداخلي في اليابان، والذي شهد حوالي ثمانية ملايين حساب نشط وحوالي 1.5 تريليون ين ياباني (حوالي 9.6 مليار دولار) من تداول السبوت في سبتمبر.

مديرو الأصول اليابانيون

بدأوا أيضاً في مواءمة أنفسهم مع الاتجاه التنظيمي الجديد. أنشأت نومورا لإدارة الأصول فريق عمل داخلي لتقييم استراتيجيات المنتجات، وتعمل دايوا لإدارة الأصول بالتعاون مع Global X Japan لاستكشاف العروض المحتملة. تقوم إدارة أصول ميتسوبيشي يو إف جي وإدارة أصول أموفا بإعادة التفاوض على بروتوكولات الحفظ والتسعير والمعايير لدعم المزيد من التعرض للأصول الرقمية للمستثمرين الأفراد والمؤسسيين.

يبدأ تحول اليابان نحو بيئة أسعار فائدة أعلى في التأثير على أسواق المخاطر العالمية، مما يضع البيتكوين في وضع أضعف بينما يستعد المستثمرون لنهاية ثلاثة عقود من تكاليف التمويل المنخفضة للغاية. من المتوقع أن يرفع بنك اليابان سعره الأساسي إلى 0.75٪ في اجتماع السياسة في ديسمبر، وهو أعلى مستوى منذ...