أظهر أكبر مديري الاستثمار في اليابان تحولًا منسقًا نحو Bitcoin والأصول الرقمية الأخرى مع تقدم صناع السياسات في خططهم لمراجعة القواعد المالية للبلاد.
أكدت مجموعة من الشركات الكبرى في اليابان أنها تستعد لإعداد أطر منتجات لمركبات الاستثمار المرتبطة بالعملات المشفرة، متوقعة أول توسع للقطاع منذ أن منعت اللوائح الحالية إدراج الأصول الرقمية في صناديق الاستثمار.
مديرو الشركات الكبرى يستعدون للثقة المرتبطة بالعملات المشفرة
بحسب معلومات نشرتها صحيفة نيكاي، أفادت ست شركات، هي: دايوا لإدارة الأصول، وأسيت مانجمنت وان، وأموفا لإدارة الأصول، وميتسوبيشي يو إف جيه لإدارة الأصول، وإس بي آي جلوبال لإدارة الأصول، ونومورا لإدارة الأصول، بأنها بصدد تقييم أو وضع استراتيجيات لصناديق استثمار العملات المشفرة. وتأتي هذه المناقشات في أعقاب إعادة النظر في السياسات المتعلقة بإمكانية السماح بمثل هذه المنتجات في النظام المالي الياباني لأول مرة.
بموجب القواعد الحالية، لا يجوز دمج الأصول المشفرة ضمن صناديق الاستثمار. ويجري حاليًا مراجعة هذا الإطار من قِبل صانعي السياسات في إطار مراجعة تنظيمية أوسع. وتتمتع هيئة الخدمات المالية (FSA) بصلاحية إعادة تصنيف العملات المشفرة كأدوات مالية وبورصات بموجب قانون الأدوات المالية والبورصات، بدلاً من قانون خدمات الدفع.
ويهدف الإصلاح إلى تطبيق الضرائب على الأصول الرقمية، مثل الممتلكات المالية، ويتماشى مع خطة مستمرة لإضافة ضريبة ثابتة بنسبة 20% على أرباح العملات المشفرة، على غرار مكاسب الأسهم والسندات الأخرى.
هيئة الخدمات المالية تُقرّ التغييرات المقترحة على إطارها القانوني في الدورة البرلمانية العادية لعام 2026. وفي حال إقرار هذه الإصلاحات، فإنها ستتطلب أيضًا تعديلات على قانون صناديق الاستثمار لتمهيد الطريق أمام إطلاق صناديق استثمار العملات المشفرة، مما يجعلها متاحة للمشترين الأفراد، وفي المستقبل، للمستثمرين المؤسسيين.
مديرو الأصول في اليابان يحددون خطط المنتجات
أعلنت شركة إس بي آي جلوبال لإدارة الأصول عن خططها لإطلاق صناديق استثمارية متداولة في البورصة تعتمد على Bitcoin وإيثريوم، بالإضافة إلى تطوير صناديق استثمارية متنوعة تُركز على العملات المشفرة. وقد حددت الشركة هدفًا لإدارة أصول إجمالية تُقدر بحوالي 32 مليار دولار أمريكي، أو 5 تريليونات ين ياباني، خلال ثلاث سنوات من إطلاقها. وقد شكّلت شركة نومورا لإدارة الأصول فرقًا داخلية تُركز على تطوير منتجات العملات المشفرة، وأفادت بأن لديها أنظمة جاهزة للإطلاق في أسرع وقت بمجرد دخول اللوائح الجديدة حيز التنفيذ.
من بين الشركات التي أبدت اهتمامها شركة ميتسوبيشي يو إف جيه لإدارة الأصول، وهي شركة تابعة لمجموعة ميتسوبيشي يو إف جيه المالية. وتُقدر القيمة الإجمالية لأصول المجموعة بنحو 2.7 تريليون دولار.
شاركت الشركة في مشاريع متعلقة بسلسلة الكتل، بما في ذلك تطوير نظام توافق العملات المستقرة. كما مثّلت شركة دايوا لإدارة الأصول، التي أفادت بأصول مُدارة تُقارب 213 مليار دولار أمريكي في مارس 2024، مؤشرًا على اهتمامها بتوفير منتجات ائتمانية قائمة على العملات المشفرة.
وُجد أن شركتي إدارة الأصول الأولى وأموفا لإدارة الأصول تُجريان تحقيقًا بشأن مشاركتهما في سوق جديدة محتملة. وأشارت كلتا الشركتين إلى أن أيًا من العروض ستستهدف قطاعي التجزئة والمؤسسات، حالما يصبح هذا الطرح ممكنًا بموجب القانون.
لاحظت الهيئة التنظيمية المالية في البلاد الاهتمام المتزايد من مديري الاستثمار، وأعلنت أنها تدرس أيضًا إطلاق صناديق استثمارية تشمل العملات المشفرة. ووفقًا لصحيفة نيهون كيزاي شيمبون، قد يزيد هذا من مشاركة السوق المحلية في الأصول الرقمية، إذ سيُمكّن من طرح منتجات خاضعة للتنظيم للمستثمرين الرئيسيين.
