La crisis del yen japonés podría provocar un aumento repentino Bitcoin , afirma el fundador de BitMEX

Arthur Hayes, quien ayudó a fundar la plataforma de intercambio de criptomonedas BitMEX, cree que los problemas con la moneda japonesa podrían, en última instancia, provocar un aumento significativo en el Bitcoin . Se ha labrado una reputación por sus prediccionestronacertadas las monedas digitales.

Los problemas con el yen y la caída de los precios de la deuda pública japonesa indican una grave debilidad financiera, afirma Hayes. Estos problemas podrían impulsar medidas por parte de las autoridades estadounidenses que, en última instancia, beneficiarían Bitcoin.

Cómo la intervención podría impulsar los mercados de criptomonedas

Hayes explicó esto en una de blog entrada titulada "Woomph". El yen se está debilitando mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés están aumentando. Esto demuestraque Japónenfrenta una verdadera presión económica. Cree que esta situación impulsará al Tesoro y a la Reserva Federal de Estados Unidos a intervenir.

Cuando eso ocurra, se inyectará dinero nuevo en el sistema, lo que agravará la situación. La Reserva Federal también podría aumentar su balance al mismo tiempo, lo que podría impulsar inversionesde riesgo como Bitcoin.

Este flujo de dinero a los mercados impulsaría Bitcoin y a otras criptomonedas importantes, afirma Hayes. Podría sacarlas de su actual estancamiento.

Japón se enfrenta a una creciente presión económica. El yen sigue devaluándose, lo que encarece todas sus importaciones, dado que el país depende en gran medida de otros países para su suministro energético. El aumento de los rendimientos de los bonos del Estado dificulta y encarece el endeudamiento público.

Sin ayuda externa, los problemas cambiarios de Japón podrían elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, subrayó Hayes. Estados Unidos ya enfrenta el mayor déficit presupuestario en tiempos de paz de su historia. Esto agravaría aún más la situación.

La perspectiva positiva de Hayes sobre Bitcoin se centra en cómo la caída del yen y las altas tasas de interés afectan a la economía global. Los altos rendimientos de los bonos del gobierno japonés implican quelasempresas e inversores japoneses son menos propensos a invertir en activos extranjeros, lo que podría iniciar una tendencia perjudicial. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense podrían dispararse repentinamente, lo que obligaría a la Reserva Federal a tomar medidas.

Hayes explicó con detalle cómo cree que funcionaría la intervención. La Reserva Federal de Nueva York crearía nuevas reservas bancarias imprimiendo dólares para intercambiarlos por yenes en los mercados de divisas. Esto impulsaría gradualmente el valor del yen sin perturbar los mercados. Posteriormente, esos yenes se invertirían en bonos del gobierno japonés, lo que reduciría sus rendimientos, mientras que la Reserva Federal asumiría el riesgo de las tasas de interés.

La presión del yen genera preocupaciones económicas globales

El yen ha sufrido una intensa presión vendedora recientemente. Ha caído drásticamente frente al dólar en los últimos meses. Hayes afirma que esto se debe a que las autoridades japonesas perdieron el control sobre los rendimientos de los bonos del gobierno a largo plazo. Cuando los rendimientos de los bonos del gobierno japonés suben mientras el yen cae simultáneamente, demuestra que los inversores no confían en que el gobierno proteja el valor de la moneda ni gestione adecuadamente sus defi.

Japón necesita importar la mayor parte de su energía. Un yen más barato eleva directamente el coste de la importación de mercancías. Esto eleva los preciosque la gentepaga a diario y dificulta la toma de decisiones presupuestarias.

El Banco de Japón posee más bonos del gobierno japonés que ninguna otra entidad. Está sufriendo enormes pérdidas teóricas debido a la caída de los precios de los bonos. Esto erosiona aún más la confianza.

La Reserva Federal recortó las tasas de interés un 1,75% a partir de septiembre de 2024. Sin embargo, según señaló Hayes, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó ligeramente. La inflación persiste y se ve presionada. Si la situación del yen obliga a vender más bonos del Tesoro, la situación podría empeorar. Untronfuerte perjudicaría a las empresas estadounidenses que intentan vender sus productos en el extranjero, ya que estos se encarecerían.

El Banco de Japón mantuvo las tasas sin cambios el 23 de enero. Necesitaban subirlas, pero no lo hicieron. Hayes predijoque losfuncionarios probablemente pidieron ayuda estadounidense para calmar la situación.

Bitcoin podría dispararse una vez que la intervención de la Reserva Federal confirme que está entrando más dinero Si Hayes tiene razón, Esto provocaría una presión deflacionaria mundial que perjudicaría a las criptomonedas. O bien, las autoridades podrían actuar con demasiada contundencia y rapidez, generando fluctuaciones de mercado a corto plazo.