Crise do iene no Japão pode desencadear surto no Bitcoin, diz fundador da BitMEX

Arthur Hayes, que ajudou a estabelecer a exchange de criptomoedas BitMEX, acredita problemas com a moeda do Japão podem, em última análise, levar a um aumento significativo nos preços do Bitcoin. Ele construiu uma reputação por fazer previsões assertivas sobre moedas digitais.

Problemas com o iene e a queda de preços na dívida do governo japonês indicam séria fraqueza financeira, diz Hayes. Esses problemas podem levar a uma ação dos funcionários americanos que, em última análise, beneficiará o Bitcoin.

Como a intervenção poderia impulsionar os mercados de criptomoedas

Hayes explicou isso em um blog artigo chamado “Woomph.”” O iene está se enfraquecendo enquanto os rendimentos dos títulos do governo japonês estão aumentando. Aquele mostrams o Japão está enfrentando uma tensão econômica real. Ele acredita afirma que esta situação irá empurrar o Tesouro dos EUA e o Federal Reserve a intervir.

Quando isso acontecer, haveria uma injeção de novos recursos no sistema. Isso agravaria a situação. O Fed também poderia expandir seu balanço ao mesmo tempo, o que poderia dar um impulso a investimentos de risco como o Bitcoin.

Este dinheiro fluindo para os mercados empurraria o Bitcoin e outros tokens digitais principais, afirma Hayes. Pode quebrá-los do seu atual período de estagnação.

O Japão está lidando com crescente estresse econômico. Iene continua perdendo valor. Isso torna tudo o que o Japão importa mais caro, já que o país depende fortemente de outras nações para sua energia. Os rendimentos crescentes dos títulos do governo tornam mais difícil e mais oneroso para o governo pegar emprestado.

Sem ajuda externa, os problemas da moeda do Japão Japan’s currency problems poderiam elevar os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, enfatizou Hayes stressed. America’s já está running seu maior biggest déficit orçamentário em tempos de paz da história. Isso agravaria a situação.

A visão positiva de Hayes sobre o Bitcoin centra-se em como a queda do iene e as altas taxas de juros afetam a economia global. Altos rendimentos nos títulos do governo japonês significam que empresas e investidores japoneses são menos propensos a investir em ativos estrangeiros, o que poderia iniciar um padrão prejudicial. Isso poderia iniciar um padrão prejudicial. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem disparar repentinamente, levando o Fed a tomar medidas.

Hayes delineou exatamente como ele acha que a intervenção funcionaria. O Fed de Nova York criaria novas reservas bancárias imprimindo dólares para negociar em troca de ienes nos mercados cambiais. Isso empurraria gradualmente o valor do iene de volta para cima sem chocar os mercados. Em seguida, esses ienes seriam usados para comprar títulos do governo japonês, reduzindo os rendimentos enquanto o Fed assume o risco de taxa de juros.

Pressão no iene cria preocupações econômicas globais

O iene enfrentou intensa pressão de venda recentemente. Ele caiu acentuadamente em relação ao dólar nos últimos meses. Hayes diz que isso aconteceu porque os funcionários japoneses perderam o controle sobre os rendimentos dos títulos do governo de longo prazo. Quando os rendimentos dos JGBs sobem enquanto o iene cai ao mesmo tempo, isso mostra que os investidores não confiam que o governo protegerá o valor da moeda ou lidará adequadamente com seus déficits.

O Japão precisa importar a maior parte de sua energia. Um iene mais barato aumenta diretamente o custo de trazer mercadorias. Isso eleva os preços que as pessoas pagam todos os dias e torna as decisões orçamentárias mais difíceis.

O Banco do Japão detém mais JGBs do que qualquer outro. Ele está sentado sobre enormes perdas contábeis devido à queda dos preços dos títulos. Isso corrói ainda mais a confiança.

O Fed cortou as taxas em 1,75% a partir de setembro de 2024. No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos aumentaram um pouco, apontou Hayes. A inflação continua, e há pressão na oferta. Se a situação do iene forçarmais vendas de títulos do Tesouro, isso pode piorar. Um dólar mais forte prejudicaria as empresas americanas que tentam vender mercadorias no exterior, pois seus produtos custariam mais.

O Banco do Japão manteve as taxas inalteradas em 23 de janeiro. Eles precisavam elevá-las, mas não o fizeram. Hayes previu que os funcionários provavelmente pediram ajuda aos americanos para acalmar as coisas.

O Bitcoin pode subir assim que a intervenção do Fed confirmar que mais dinheiro está entrando no sistema, se Hayes estiver certo. O Wall Street Journal relatou isso. Mas existem riscos também. Se nenhuma intervenção ocorrer, o iene pode desabar completamente. Isso causaria pressão deflacionária mundial que prejudicaria as criptomoedas. Ou os funcionários poderiam agir com muita força e rapidez, criando oscilações de mercado de curto prazo.