Die Yen-Krise in Japan könnte Bitcoin Anstieg auslösen, sagt der Gründer von BitMEX

Arthur Hayes, Mitbegründer der Kryptowährungsbörse BitMEX, glaubt, dass die Probleme mit dem japanischen Yuan letztendlich zu einem deutlichen Anstieg des Bitcoin Kurses führen könnten. Er hat sich einen Namen für seinetronPrognosen im Bereich digitaler Währungen gemacht.

Die Probleme mit dem Yen und die sinkenden Kurse japanischer Staatsanleihen deuten laut Hayes auf eine ernsthafte Finanzschwäche hin. Diese Entwicklungen könnten US-Behörden zum Handeln veranlassen, was letztendlich Bitcoinzugutekommen würde.

Wie Interventionen die Kryptowährungsmärkte ankurbeln könnten

Hayes erklärte dies in einem Blogeintrag , mit dem Titel „Woomph “. Der Yen schwächt sich ab, während die Renditen japanischer Staatsanleihen steigen. Das zeigt dass Japan mit erheblichen wirtschaftlichen Schwierigkeiten zu kämpfen hat . Er glaubt, dass diese Situation das US-Finanzministerium und die Federal Reserve zum Eingreifen veranlassen wird

Wenn das passiert, würde neues Geld in das System gepumpt. Das würde die Situation verschärfen. Die Fed könnte gleichzeitig auch ihre Bilanzsumme erhöhen , was risikoreichen Anlagen wie Bitcoin. einen zusätzlichen Schub verleihen könnte

Laut Hayes würde dieser Geldzufluss in die Märkte Bitcoin und andere wichtige digitale Währungen beflügeln. Er könnte sie aus ihrer aktuellen Stagnationsphase befreien.

Japan steht unter zunehmendem wirtschaftlichem Druck. Der Yen verliert stetig an Wert. Dadurch werden alle japanischen Importe teurer, da das Land stark von anderen Energielieferanten abhängig ist. Steigende Renditen von Staatsanleihen erschweren und verteuern die Kreditaufnahme für die Regierung.

Ohne Hilfe von außen könnten Japans Währungsprobleme die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen in die Höhe treiben, betonte Hayes. Die USA verzeichnen bereits das größte Haushaltsdefizit ihrer Geschichte in Friedenszeiten. Dies würde die Situation verschärfen .

Hayes' positive Einschätzung von Bitcoin basiert auf der Frage, wie sich der Yen-Kursverfall und die hohen Zinsen auf die Weltwirtschaft auswirken. Hohe Renditen japanischer Staatsanleihen bedeuten, dassjapanischeUnternehmen und Investoren weniger geneigt sind, in ausländische Anlagen zu investieren, was einen schädlichen Kreislauf in Gang setzen könnte. Die Renditen von US-Staatsanleihen könnten plötzlich stark ansteigen und die US-Notenbank (Fed) zum Handeln veranlassen.

Hayes erläuterte detailliert, wie seiner Meinung nach eine Intervention funktionieren würde. Die New Yorker Fed würde neue Bankreserven schaffen, indem sie Dollar druckt, die dann auf den Devisenmärkten gegen Yen getauscht werden. Dies würde den Wert des Yen schrittweise wieder anheben, ohne die Märkte zu erschüttern. Anschließend würden diese Yen in japanische Staatsanleihen fließen , wodurch die Renditen sinken würden, während die Fed das Zinsrisiko übernimmt.

Der Yen-Druck sorgt für globale wirtschaftliche Besorgnisse

Der Yen stand in letzter Zeit unter starkem Verkaufsdruck. Er hat in den letzten Monaten gegenüber dem Dollar deutlich an Wert verloren. Laut Hayes geschah dies, weil japanische Beamte die Kontrolle über die Renditen langfristiger Staatsanleihen verloren haben. Steigen die Renditen japanischer Staatsanleihen, während der Yen gleichzeitig fällt, zeigt dies, dass die Anleger nicht zutrauen, den Wert der Währung zu schützen oder ihr defiangemessen zu bewältigen.

Japan ist auf Energieimporte angewiesen. Ein schwächerer Yen verteuert den Warenimport unmittelbar. Dies treibt die Preise in die Höhe,die dieMenschen täglich zahlen, und erschwert Budgetentscheidungen.

Die Bank von Japan hält mehr japanische Staatsanleihen als jedes andere Institut. sie enorme Buchverluste. Dies untergräbt das Vertrauen zusätzlich.

Die US-Notenbank Fed senkte die Zinsen ab September 2024 um 1,75 Prozentpunkte. Hayes wies jedoch darauf hin, dass die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen sogar leicht gestiegen sind. Die Inflation hält an, und das Angebot ist unter Druck. Sollte die Yen-Krise zu weiteren Verkäufen von US-Staatsanleihen führen, könnte sich die Lage verschärfen. EintronDollar würde US-Unternehmen, die Waren im Ausland verkaufen wollen, schaden, da ihre Produkte teurer würden.

Die Bank von Japan beließ die Leitzinsen am 23. Januar unverändert. Sie hätte sie anheben müssen, tat es aber nicht. Hayes vermutete, dass diejapanischen Behörden wahrscheinlich die USA um Hilfe gebeten hatten, um die Lage zu beruhigen.

Bitcoin könnte sprunghaft ansteigen, sobald die Intervention der US-Notenbank bestätigt, dass mehr Geld ins System fließt – vorausgesetzt, Hayes behält Recht. Das Wall Street Journal berichtete darüber. Doch es bestehen auch Risiken. Bleibt die Intervention aus, könnte der Yen komplett abstürzen. Das würde weltweit deflationären Druck auslösen und Kryptowährungen schaden. Oder die Behörden könnten zu schnell und zu hart handeln und so kurzfristige Marktschwankungen verursachen.