La crisi dello yen giapponese potrebbe innescare un'impennata Bitcoin , afferma il fondatore di BitMEX

Arthur Hayes, che ha contribuito a fondare l'exchange di criptovalute BitMEX, ritiene che i problemi con la valuta giapponese potrebbero in definitiva portare a un aumento significativo del Bitcoin . Si è guadagnato la reputazione di essere l'tronanalista delle valute digitali.

I problemi con lo yen e il calo dei prezzi del debito pubblico giapponese indicano una grave debolezza finanziaria, afferma Hayes. Queste problematiche potrebbero indurre i funzionari americani ad adottare misure che, in ultima analisi, andrebbero a vantaggio Bitcoin.

Come l'intervento potrebbe dare impulso ai mercati delle criptovalute

Hayes ha spiegato questo concetto in un sul suo blog post intitolato "Woomph". Lo yen si sta indebolendo mentre i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi sono in aumento. Ciò dimostrache il Giapponesta affrontando una reale crisi economica. A suo avviso, questa situazione spingerà il Tesoro e la Federal Reserve statunitensi a intervenire.

Quando ciò accadesse, immetterebbe nuovo denaro nel sistema. Questo aggraverebbe la situazione. La Fed potrebbe anche aumentare il proprio bilancio contemporaneamente, il che potrebbe dare impulsoa investimenti rischiosi come Bitcoin.

Secondo Hayes, questo flusso di denaro sui mercati potrebbe dare una spinta Bitcoin e ad altri importanti token digitali, facendoli uscire dall'attuale fase di stagnazione.

Il Giappone sta affrontando crescenti difficoltà economiche. Lo yen continua a svalutarsi, il che rende più costoso tutto ciò che il Giappone importa, dato che il Paese dipende fortemente da altre nazioni per il suo fabbisogno energetico. L'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato rende più difficile e costoso per il governo contrarre prestiti.

Senza aiuti esterni, i problemi valutari del Giappone potrebbero spingere al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, ha sottolineato Hayes. Gli Stati Uniti stanno già affrontando il più grande deficit di bilancio in tempo di pace della loro storia. Ciò non farebbe che aggravare la situazione.

La visione positiva di Hayes sul Bitcoin si concentra su come il calo dello yen e gli alti tassi di interesse influenzano l'economia globale. Gli alti rendimenti dei titoli di Stato giapponesi significano chegiapponesisono meno propensi a investire in attività estere, il che potrebbe innescare una tendenza dannosa. I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi potrebbero aumentare improvvisamente, spingendo la Fed ad intervenire.

Hayes ha spiegato nel dettaglio come, a suo avviso, funzionerebbe un intervento. La Federal Reserve di New York creerebbe nuove riserve bancarie stampando dollari da scambiare con yen sui mercati valutari. Questo farebbe gradualmente risalire il valore dello yen senza sconvolgere i mercati. Successivamente, questi yen verrebbero investiti in titoli di Stato giapponesi, riducendo i rendimenti, mentre la Fed si assumerebbe il rischio di tasso d'interesse.

La pressione dello yen crea preoccupazioni economiche globali

lo yen ha subito un'intensa pressione di vendita. Negli ultimi mesi si è deprezzato bruscamente rispetto al dollaro. Secondo Hayes, ciò è accaduto perché le autorità giapponesi hanno perso il controllo sui rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine. Quando i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi aumentano mentre lo yen si deprezza, ciò dimostra che gli investitori non si fidano del governo per quanto riguarda la protezione del valore della valuta o la gestione adeguata del suo defi.

Il Giappone deve importare la maggior parte della sua energia. Uno yen più economico aumenta direttamente i costi di importazione delle merci. Questo fa aumentare i prezziche le personepagano ogni giorno e rende più difficili le decisioni di bilancio.

La Banca del Giappone detiene più titoli di Stato giapponesi di chiunque altro. Sta accumulando enormi perdite cartacee a causa del calo dei prezzi obbligazionari. Questo erode ulteriormente la fiducia.

La Fed ha tagliato i tassi dell'1,75% a partire da settembre 2024. Tuttavia, i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono effettivamente aumentati leggermente, ha sottolineato Hayes. L'inflazione continua a crescere e c'è pressione sull'offerta. Se la situazione dello yen dovesse costringere a ulteriori vendite di titoli del Tesoro, la situazione potrebbe peggiorare. Untrondanneggerebbe le aziende americane che cercano di vendere beni all'estero, poiché i loro prodotti costerebbero di più.

La Banca del Giappone ha mantenuto i tassi d'interesse invariati il ​​23 gennaio. Avrebbero dovuto alzarli, ma non l'hanno fatto. Hayes ha previstoche ifunzionari avrebbero probabilmente chiesto l'aiuto degli Stati Uniti per calmare la situazione.

Se le previsioni di Hayes si rivelassero corrette, Bitcoin potrebbe impennarsi una volta che l'intervento della Fed confermerà l'immissione di maggiori capitali nel sistema. Il Wall Street Journal ne ha parlato. Tuttavia, esistono anche dei rischi. In assenza di un intervento, lo yen potrebbe crollare completamente, causando pressioni deflazionistiche a livello globale che danneggerebbero il mercato delle criptovalute. Oppure, le autorità potrebbero agire in modo troppo brusco e affrettato, generando oscillazioni di mercato a breve termine.