Arthur Hayes, che ha contribuito a fondare l'exchange di criptovalute BitMEX, ritiene che i problemi con la valuta giapponese potrebbero portare a un aumento significativo del Bitcoin . Si è costruito una reputazione per le sue forti tron sulle valute digitali.
I problemi con lo yen e il calo dei prezzi del debito pubblico giapponese indicano una grave debolezza finanziaria, afferma Hayes. Queste problematiche potrebbero indurre i funzionari americani ad adottare misure che, in ultima analisi, andrebbero a vantaggio Bitcoin.
Come l'intervento potrebbe dare impulso ai mercati delle criptovalute
Hayes lo ha spiegato in un post sul blog intitolato "Woomph ". Lo yen si sta indebolendo mentre i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi stanno aumentando. Ciò dimostra che il Giappone sta affrontando vera e propria crisi economica. Ritiene che questa situazione spingerà il Tesoro statunitense e la Federal Reserve a intervenire.
Quando ciò accadrà, immetterà nuovo denaro nel sistema, aggravando ulteriormente la situazione. Allo stesso tempo, la Fed potrebbe anche incrementare il proprio bilancio, il che potrebbe dare una spinta a investimenti rischiosi come Bitcoin .
Secondo Hayes, questo flusso di denaro sui mercati potrebbe dare una spinta Bitcoin e ad altri importanti token digitali, facendoli uscire dall'attuale fase di stagnazione.
Il Giappone sta affrontando una crescente tensione economica . Lo yen continua a perdere valore. Questo rende tutto ciò che il Giappone importa più costoso, poiché il Paese dipende fortemente da altre nazioni per la sua energia. L'aumento dei rendimenti sui titoli di Stato rende più difficile e costoso per il governo contrarre prestiti.
Senza un aiuto esterno, i problemi valutari del Giappone potrebbero spingere al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, ha sottolineato Hayes. L'America sta già registrando il più grande deficit di bilancio di sempre in tempo di pace. Ciò aggraverebbe ulteriormente la situazione.
La prospettiva positiva di Hayes su Bitcoin si concentra su come il calo dello yen e gli alti tassi di interesse influenzino l'economia globale. Gli elevati rendimenti dei titoli di Stato giapponesi significano che giapponesi sono meno propensi a investire in attività estere, il che potrebbe innescare un andamento dannoso. I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi potrebbero aumentare improvvisamente, spingendo la Fed a intervenire.
Hayes ha descritto esattamente come, secondo lui, funzionerebbe l'intervento. La Fed di New York creerebbe nuove riserve bancarie stampando dollari da scambiare con yen sui mercati valutari. Questo farebbe gradualmente risalire il valore dello yen senza sconvolgere i mercati. Poi quegli yen verrebbero investiti in titoli di Stato giapponesi, riducendo i rendimenti mentre la Fed si assume il rischio di tasso di interesse.
La pressione dello yen crea preoccupazioni economiche globali
Lo yen ha recentemente subito un'intensa pressione di vendita. Negli ultimi mesi ha subito un forte calo rispetto al dollaro. Hayes afferma che ciò è avvenuto perché i funzionari giapponesi hanno perso il controllo sui rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine. Quando i rendimenti dei JGB salgono mentre lo yen scende contemporaneamente, ciò dimostra che gli investitori non si fidano del governo per quanto riguarda la protezione del valore della valuta o la gestione adeguata dei suoi defi .
Il Giappone deve importare la maggior parte della sua energia. Uno yen più economico aumenta direttamente i costi di importazione delle merci. Questo fa aumentare i prezzi che le persone pagano ogni giorno e rende più difficili le decisioni di bilancio.
La Banca del Giappone detiene più JGB di chiunque altro. Sta subendo enormi perdite sulla carta a causa del calo dei prezzi delle obbligazioni. Questo intacca ulteriormente la fiducia.
La Fed ha tagliato i tassi dell'1,75% a partire da settembre 2024. Tuttavia, i rendimenti dei titoli del Tesoro decennali sono in realtà aumentati leggermente, ha sottolineato Hayes. L'inflazione continua a crescere e c'è pressione sull'offerta. Se la situazione dello yen costringesse a maggiori vendite di titoli del Tesoro, potrebbe peggiorare la situazione. Un tron danneggerebbe le aziende americane che cercano di vendere beni all'estero, poiché i loro prodotti costerebbero di più.
La Banca del Giappone ha mantenuto i tassi invariati il 23 gennaio. Avrebbero dovuto aumentarli, ma non l'hanno fatto. Hayes predisse che i funzionari avrebbero probabilmente chiesto l'aiuto degli Stati Uniti per calmare la situazione.
Bitcoin potrebbe salire una volta che l'intervento della Fed confermerà che più denaro sta entrando nel sistema, se Hayes avrà ragione. Il Wall Street Journal ne ha parlato. Ma i rischi esistono anche. Se non interviene, lo yen potrebbe crollare completamente. Ciò causerebbe una pressione deflazionistica mondiale che danneggerebbe le criptovalute. Oppure i funzionari potrebbero agire in modo troppo brusco e troppo rapido, creando oscillazioni di mercato a breve termine.
