- 아서 헤이스는 일본의 약한 엔화와 상승하는 국채 수익률이 미국 연준의 개입을 유도하여 비트코인 가격 상승으로 이어질 수 있다고 말합니다.
- 일본 안정화를 위해 연준이 달러를 찍어내면 유동성이 공급되고 암호화폐와 같은 위험 자산에 도움이 됩니다.
- 위험 요소로는 개입이 없을 경우 엔화 붕괴 또는 공격적인 조치로 인한 시장 변동성이 있습니다.
암호화폐 거래소 비트멕스(BitMEX) 설립에 기여한 아서 하이에스(Arthur Hayes)는 , 일본 통화의 문제가 궁극적으로 비트코인 가격의 상당한 상승으로 이어질 수 있다고 말합니다. 그는 디지털 통화와 관련하여 강력한 예측을 하는 평판을 쌓아 왔습니다.
엔화의 문제와 일본 정부 부채 가격의 하락은 심각한 금융 약화를 나타냅니다. 하이에스는 이러한 문제가 궁극적으로 비트코인에 유리한 미국의 조치로 이어질 수 있다고 말합니다.
개입이 암호화폐 시장에 미치는 부양 효과
하이에스는 이를 블로그 에 “우움(Woomph).”라고불린 문장에서 설명했습니다. 엔화는 이것은 보여줍니다일본일본의 국채 수익률은 증가하고 있습니다. 그는 , 이 상황이 미 국채와 연방준비제도를 개입하게 할 것이라고 말합니다.
그때가 되면, 새로운 돈이 시스템에 유입될 것이다. 이는 상황을 악화시킬 것이다. 연방준비제도(Fed)는 또한 동시에 자신의 대차대조표를 확장할 수도 있으며, 이는 비트코인과 같은 위험한 투자에 부스트를 줄 수 있다.
이 자금이 시장에 유입되면 비트코인과 기타 주요 디지털 토큰을 밀어올릴 것이라고 하이에스는 주장합니다. 이는 현재 횡보 구간에서 벗어나게 할 수 있습니다.
일본은 증가하는 경제적 스트레스를 다루고 있다. 엔화가 계속 가치가 하락하고 있다. 이것은 에너지에 대해 다른 국가들에 크게 의존하는 국가로서 일본이 수입하는 모든 것이 더 비싸게 만드는데, 이는 만들다는 의미이다. 국채 수익률의 상승은 정부가 차입하는 것을 더 어렵고 비싸게 만든다.
외부 도움 없이, 일본의 통화 문제는 Hayes가 강조한 대로 미국 국채 수익률을 더 높일 수 있다. 이미 실행 중인 평시 최대의 예산 적자를 안고 있는 미국은 미국이다. 이는 상황을 악화시킬 것이다.
하이에스의 비트코인에 대한 낙관적 전망은 엔화 가치 하락과 높은 금리가 글로벌 경제에 미치는 영향에 초점을 맞추고 있습니다. 일본 국채의 높은 수익률은 일본 기업과 투자자들이 해외 자산에 투자할 가능성을 낮추며, 이는 해로운 패턴을 초래할 수 있습니다. 이로 인해 미국 국채 수익률이 갑자기 급등할 수 있으며, 연준의 대응 조치가 필요해질 수 있습니다.
하이에스는 개입이 어떻게 작동할지 구체적으로 설명했습니다. 뉴욕 연준은 외환 시장에서 엔화를 거래하기 위해 달러를 인쇄하여 새로운 은행 준비금을 생성할 것입니다. 이는 시장을 충격 없이 서서히 엔화 가치를 다시 상승시킬 것입니다. 그런 다음 그 엔화는 일본 국채로 유입되어 수익률을 낮추고 연준이 금리 위험을 인수합니다.
엔화 압력은 글로벌 경제 우려를 초래합니다
엔화는 최근 강력한 매도 압력을 받았습니다. 최근 몇 달 동안 달러 대비 급락했습니다. 하이에스는 이것이 일본 관리들이 장기 국채 수익률에 대한 통제를 잃었기 때문이라고 말합니다. JGB 수익률이 상승하는 동시에 엔화가 하락하면, 이는 투자자들이 정부가 통화 가치를 보호하거나 적자를 적절히 처리할 것이라고 신뢰하지한다는 것을 보여줍니다.
일본은 에너지의 대부분을 수입해야 합니다. 엔화 가치 하락은 수입품 비용을 직접적으로 상승시킵니다. 이는 사람들이 매일 지불하는 가격을 상승시키고 예산 결정을 더 어렵게 만듭니다.
일본 은행은 다른 누구보다 많은 JGB를 보유하고 있습니다. 채권 가격 하락으로 인한 거대한 평가 손실을 안고 있습니다. 이는 신뢰를 더욱 훼손합니다.
연준은 2024년 9월부터 금리를 1.75% 인하했습니다. 그러나 하이에스는 10년물 국채 수익률이 실제로 약간 증가했다고 지적했습니다. 인플레이션은 계속되고 있으며, 공급 측면에서 압박이 있습니다. 엔화 상황이 더 많은 국채 매도를 유발한다면 이를 악화시킬 수 있습니다. 달러가 강세이면 미국 기업들이 해외에서 물건을 판매하는 데 어려움을 겪게 되며, 그들의 제품은 더 비싸질 것입니다.
일본 은행은 1월 23일 금리를 동결했습니다. 금리를 인상해야 했지만, 인상하지 않았습니다. 하이에스는 관리들이 상황을 진정시키기 위해 미국의 도움을 요청했을 것이라고 예상합니다.
하이에스가 맞다면, 연준의 개입이 시스템에 자금이 유입되고 있음을 확인하면 비트코인이 급등할 수 있습니다. 월스트리트 저널이 이를 보도했습니다. 하지만 위험도 존재합니다. 개입이 없으면 엔화가 완전히 폭락할 수 있습니다. 그것은 암호화폐에 타격을 줄 전 세계적 디플레이션 압력을 초래할 것입니다. 또는 관리들이 너무 강하고 빠르게 움직여 단기적인 시장 변동성을 만들 수도 있습니다.
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하니아 후마윤
Hania는 금융, 경제 동향 및 예측 시장 분석에 대한 오랜 경력을 바탕으로 Cryptopolitan에 합류했습니다. 그녀는 신기술, AI 및 핀테크 관련 주제를 다루었습니다. Hania는 면허를 받은 건축가로서의 경험이 뉴스 작성에 활력과 정밀함을 더했습니다. 그녀는 라호르 국립예술대학에서 건축학 학위를 취득했습니다.
