Япония рассматривает 2028 год как перспективный год для криптовалютных ETF, и финансовые гиганты готовы к мобилизации

Япония закладывает основу для разрешения использования криптовалютных ETF к 2028 году посредством скоординированного внедрения реформ в области законодательства о ценных бумагах и налоговой политики.

В случае одобрения, криптовалютные ETF позволят японским инвесторам получать доступ к криптоактивам через обычные счета ценных бумаг, что улучшит доступ как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов.

В настоящее время криптовалютные ETF недоступны на японских фондовых биржах или у брокерских фирм. Японским инвесторам, желающим инвестировать в криптовалюту, необходимо открыть счет на криптовалютной бирже и управлять приватными ключами через цифровые кошельки. Это трудоемкий и сложный процесс, который отпугивает некоторых инвесторов.

В Японии запуск крипто-ETF ожидается примерно через четыре года после США и Гонконга. Bitcoinbitcoinbitcoin bitcoinbitcoinbitcoinbitcoin bitcoinbitcoin ETF в свои портфели.

ETF придают криптовалютам тот авторитет, которого им не хватает

Мотокиё Азума, директор публично котируемой компании Convano., Ltd., в интервью Cryptopolitan заявил, что самым большим препятствием для криптовалют является доверие со стороны инвесторов.

«Достоверность включения BTC в наш бизнес-портфель иногда подвергается критике со стороны
некоторых японских инвесторов», — сказал Азума. «ETF-фонды придают криптовалютным активам более официальный и заслуживающий доверия вид, а также упрощают их объяснение инвесторам».

Опрос, проведенный в 2024 году компанией Laser Digital Holdings, дочерней компанией Nomura Holdings, показал, что 54% ​​институциональных инвесторов заявили о планах инвестировать в криптоактивы в течение следующих трех лет.

Несмотря на инфляцию и ослабление японской иены, Азума отметил, что краткосрочные стратегии работы с криптовалютами становятся все более сложными.

«Стратегии, основанные на соотношении рыночной стоимости к чистой стоимости активов Bitcoin (mNAV), стали сложнее, чем раньше, но если компании или частные лица хотят держать криптоактивы в рамках долгосрочного плана инвестирования в альтернативные активы, то криптотефтены станут гораздо проще»

Регуляторные препятствия замедляют развитие криптовалютных ETF

Любой криптовалютный ETF по-прежнему будет нуждаться в одобрении Токийской фондовой биржи. Создание криптовалютных ETF также зависит от внесения поправок в Закон об инвестиционных трастах, которые добавят криптовалютные активы в список «определенных активов», которыми разрешено владеть инвестиционным трастам.

В случае одобрения эти продукты позволят инвесторам получить доступ к ценным бумагам через существующие счета.

Азума выразил обеспокоенность тем, что установленный на 2028 год срок слишком поздний. Он предполагает, что это сделано для того, чтобы дать криптовалютным биржам, а также Токийской фондовой бирже время на обновление своих структурных и операционных рамок.

Нарушения безопасности формируют осторожность регулирующих органов

Японские регулирующие органы подчеркивают необходимость строгого контроля за хранением активов, их разделением и мерами защиты инвесторов в свете предыдущих нарушений безопасности на местных криптовалютных биржах, таких как DMM.

В 2024 году биржа потеряла 48,2 миллиарда иен (приблизительно 306 миллионов долларов США) в Bitcoin Считается, что за кражей стоят северокорейские хакеры, связанные с печально известной группой Lazurus Group, известная как TraderTraitor.

Изменения в законодательстве, которые меняют всё

Управление по финансовым услугам (FSA) планирует признать криптоактивы финансовыми инструментами в соответствии с Законом о финансовых инструментах и ​​биржах (FIEA) в 2026 году. С принятием этой нормативной базы регулирующие органы могут приступить к одобрению криптотрейдерских фондов (ETF), возможно, одновременно с введением новых правил налогообложения криптовалют.

В настоящее время в Японии криптоактивы юридически классифицируются как «средства платежа» и облагаются налогом в размере до 55% в категории «прочие доходы». В соответствии с планом налоговой реформы правительства на 2026 год, определенные виды криптоактивов будут облагаться единым налогом в размере 20%, аналогично акциям и инвестиционным фондам.

Ожидается, что эти изменения снизят барьеры как для институциональных, так и для розничных инвесторов, способствуя росту спроса на регулируемые инвестиционные продукты. По прогнозам экспертов, после одобрения регулирующих органов объем активов на японском рынке криптовалютных ETF может достичь примерно 1 триллиона иен (6,5 миллиарда долларов).

Финансовые гиганты вступают в гонку криптовалютных ETF в Японии

Ряд японских финансовых учреждений готовят или изучают криптовалютные ETF. К ним относятся Nomura Asset Management, SBI Global Asset Management, Daiwa Asset Management и дочерние компании, связанные с Mitsubishi UFJ.

Компания SBI Holdings планирует запустить первый в стране криптовалютный ETF, tracкак Bitcoin , так и XRP. Она выпустила смешанный инвестиционный фонд, создание которого зависит от одобрения регулирующих органов, с 51% долей золотых ETF и 49% долей Bitcoin ETF.

Второй ETF-продукт компании будет состоять из Bitcoin и XRP, которые SBI планирует разместить на Токийской фондовой бирже.

28 января Томохико Кондо,dent и генеральный директор дочерней компании SBI Holdings, SBI VC Trade, заявил на небольшой встрече с бизнес-лидерами, что криптоактивы вышли за рамки простой купли-продажи.

«Теперь инвесторы могут получать прибыль за счет финансирования, стратегий хеджирования и опционных операций, которые снижают зависимость от колебаний цен на Bitcoin »

2026 год знаменует начало, а не конец

Тем не менее, растущая институциональная изощренность не означает, что связанные с криптовалютами финансовые продукты станут доступны инвесторам в ближайшее время.

Старший управляющий директор Nomura Holdings Хадзиме Икеда заявил японским СМИ, что изменение законодательства не позволит немедленно вывести на рынок криптовалютные ETF.

Он заявил, что, хотя ETF являются незаменимым финансовым продуктом для брокерских фирм, поспешное внедрение ETF было бы ошибкой.

Икеда отметил, что в отрасли в целом остается ряд нерешенных практических вопросов. Они касаются хранения криптоактивов, безопасности, протоколов обработки информации о клиентах и ​​ответственности в случаеdent такого как кража.

Он заявил, что решение этих проблем будет иметь решающее значение, прежде чем криптоактивы смогут перейти из разряда самостоятельных активов в состав основного баланса компании.

Он заявил, что 2026 год обещает стать началом эволюции в секторе финансовых услуг Японии.