Институциональные инвесторы настроены медвежье по отношению к доллару США

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по состоянию на 27 мая указывают на то, что институциональные инвесторы становятся все более медвежьими по отношению к доллару США. Чистые позиции управляющих активами по доллару США достигли 47 млрд долларов, что близко к максимуму с декабря 2023 года.

Краткосрочные позиции на понижение увеличились удвоили за последние 2 месяца, поскольку доллар США укрепился, упав на 9,5% с начала года, что привело к его худшим показателям за этот период за 30 лет. Евро, швейцарский франк и японская иена выросли на +10,1%, +10,3% и +8,5% к зеленой валюте в этом году.

Доллар зависит от предстоящих макроэкономических данных

https://twitter.com/andressa_trader/status/1929635661193400730

Зеленая валюта оказалась под давлением после того, как данные показали, что количество американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице на прошлой неделе, выросло во второй раз подряд, что свидетельствует об ослаблении условий на рынке труда. Ожидается, что данные по заявкам на пособие по безработице, которые будут опубликованы в пятницу, покажут около 130 000 новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, что ниже показателя апреля в 177 000.

Уровень безработицы, как прогнозируется, останется неизменным на уровне 4,2%. Карл Шамотта, главный рыночный стратег Corpay, заявил, что признаки охлаждения рынка труда начинают накапливаться, снижая ожидания перед завтрашним отчетом о занятости. 

В четверг, BofA Global Research признала свою медвежью позицию по отношению к доллару США, отметив, что этот взгляд становится все более мейнстримным. Компания также упомянула несколько рисков роста, которые могут поддержать доллар в краткосрочной перспективе, несмотря на ожидание слабости зеленой валюты в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

«Мы остаемся медвежьими по отношению к доллару, но признаем, что это становится все более консенсусным мнением, что создает риски. Риски роста USD: устойчивость данных по США, дальнейшее снижение торговой напряженности и нахождение Конгрессом фискальной „сладкой точки“. Мы остаемся ярыми противниками доллара, но риски краткосрочного роста нельзя игнорировать».

-Band of America Global Research and Market Insights.

Банк утверждал, что постоянная устойчивость экономических данных США остается ключевым риском для его прогноза, даже если этот тренд окажется временным. BofA также отметила, что долгосрочные последствия эскалации торговой напряженности, вероятно, будут оказывать давление на доллар со временем. Финансовое учреждение также считает, что любые краткосрочные gains зеленой валюты следует рассматривать как возможности для продажи, за исключением крупных политических и экономических сдвигов.

Доллар падает после намеков ЕЦБ на паузу в ставках

📈📉ЕЖЕДНЕВНОЕ ВИДЕО РЫНКА📈📉

🇪🇺 ЕЦБ снизил ставки на 25 б.п., как и ожидалось, снизив при этом прогнозы по ВВП и инфляции

👷 #NFP риски снижения остаются, несмотря на низкие ожидания

🐂 $EURUSD сохраняет бычью структуру вблизи сопротивления на уровне 1.1430 pic.twitter.com/4lMtD2YhwA

— Matt Weller CFA, CMT (@MWellerFX) июня 5, 2025

Доллар ослаб по отношению к евро в четверг после того, как Европейский центральный банк намекнул на паузу в смягчении процентных ставок после снижения ставок на 25 базисных пунктов, как и ожидалось. Банк снизил процентные ставки в восьмой раз за год 5 июня, отметив, что инфляция находится под контролем и становится более позитивной на фоне торговой войны с США.

Хотя ЕЦБ не подтвердил паузу, он заявил, что теперь хорошо подготовлен к преодолению глобальной экономической неопределенности. Финансовое учреждение считает, что текущий уровень процентных ставок приближает экономику к концу цикла монетарной политики, реагирующего на совокупность шоков, включая COVID-19, войну в Украине и энергетический кризис.

Евро вырос на 0,5% до $1,1473, достигнув нового шестинедельного максимума по отношению к доллару, недалеко от трехлетнего максимума в $1,1573, достигнутого в апреле. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, признал, что евро-доллар взлетел в ответ на слова Лагард о том, что ЕЦБ приближается к концу цикла снижения ставок. Осборн также считает, что это отражает смягчение общего настроения по отношению к доллару и может продолжиться до отчета о занятости без учета сельского хозяйства завтра.

Среди инвесторов по-прежнему сохраняются опасения по поводу торговых переговоров США и отсутствия прогресса в заключении сделок до дедлайна в начале июля. Государственное новостное агентство Китая Синьхуа сообщило, что президент США Дональд Трамп провел в четверг телефонные переговоры с президентом Китая Си Цзиньпином, но сделка еще не завершена.

Глобальные рынки были потрясены с тех пор, как Трамп объявил 2 апреля о серии тарифов на страны по всему миру, лишь чтобы затем приостановить некоторые из них и ввести новые, заставив инвесторов искать альтернативы активам США. Великобритания — единственная страна, заключившая торговую сделку с Белым домом, и она была освобождена от более высоких тарифов на сталь и алюминий США.