Институциональные инвесторы проявляют пессимистический настрой в отношении доллара США

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами по состоянию на 27 мая указывают на то, что институциональные инвесторы все более пессимистично настроены в отношении доллара США. Чистые позиции управляющих активами по доллару США выросли до 47 миллиардов долларов, что близко к самому высокому уровню с декабря 2023 года.

объем коротких позиций удвоился на фоне ускоренного роста доллара США, который с начала года упал на 9,5%, показав худшие результаты за этот период за последние 30 лет. Евро, швейцарский франк и японская иена выросли на +10,1%, +10,3% и +8,5% по отношению к доллару США в этом году.

Доллар зависит от предстоящих макроэкономических данных

https://twitter.com/andressa_trader/status/1929635661193400730

Доллар США оказался под давлением после того, как данные показали, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице на прошлой неделе, увеличилось вторую неделю подряд, что свидетельствует об ослаблении ситуации на рынке труда. Ожидается, что данные о заявках на пособие по безработице, которые должны быть опубликованы в пятницу, покажут около 130 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что представляет собой меньшую цифру, чем 177 000 новых рабочих мест в апреле.

Прогнозируется, что уровень безработицы останется неизменным на уровне 4,2%. Карл Шамотта, главный рыночный стратег компании Corpay, заявил, что начинают появляться признаки охлаждения рынка труда, что снижает ожидания в преддверии завтрашнего отчета о занятости. 

В четверг BofA Global Research подтвердило свою пессимистическую позицию в отношении доллара США, отметив, что это мнение становится все более распространенным. Компания также упомянула несколько факторов, способных поддержать доллар в краткосрочной перспективе, несмотря на ожидаемое ослабление доллара в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

«Мы по-прежнему настроены пессимистично в отношении доллара, но признаем, что это мнение становится все более распространенным, что создает риски. Риски роста доллара: сохранение устойчивости данных по США, дальнейшее снижение торговой напряженности и поиск Конгрессом оптимального решения фискальных проблем. Мы остаемся убежденными пессимистами в отношении доллара, но краткосрочные риски роста игнорировать нельзя»

-Band of America Global Research and Market Insights.

Банк утверждал, что сохраняющаяся устойчивость экономических показателей США остается ключевым риском для его прогноза, даже если эта тенденция окажется временной. Bank of America также отметил, что долгосрочные последствия эскалации торговой напряженности, вероятно, будут оказывать давление на доллар в долгосрочной перспективе. Финансовое учреждение также считает, что любой краткосрочный рост курса доллара следует рассматривать как возможность для продажи, если не произойдут существенные изменения в политике и экономике.

Доллар упал после того, как ЕЦБ намекнул на паузу в принятии процентной ставки

📈📉ВИДЕО О ЕЖЕДНЕВНОМ РЫНКЕ📈📉

🇪🇺 Как и ожидалось, ЕЦБ снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов, понизив при этом прогнозы по ВВП и инфляции

👷 секторе несельскохозяйственного занятости (NFP) Несмотря на низкие ожидания, риски снижения показателей в

🐂 $EURUSD удерживает бычью структуру вблизи уровня сопротивления 1.1430 pic.twitter.com/4lMtD2YhwA

— Мэтт Уэллер, CFA, CMT (@MWellerFX) 5 июня 2025 г.

В четверг доллар ослаб по отношению к евро после того, как Европейский центральный банк намекнул на паузу в смягчении процентных ставок, снизив их, как и ожидалось, на 25 базисных пунктов. Банк снизил процентные ставки в восьмой раз за год 5 июня, отметив, что инфляция находится под контролем и становится более позитивной на фоне торговой войны с США.

Хотя EB не подтвердила приостановку, она заявила, что теперь хорошо подготовлена ​​к преодолению глобальной экономической неопределенности. Финансовое учреждение считает, что текущий уровень процентных ставок приближает экономику к завершению цикла денежно-кредитной политики, реагирующего на совокупность потрясений, включая COVID-19, войну на Украине и энергетический кризис.

Евро вырос на 0,5% до 1,1473 доллара, достигнув нового шестинедельного максимума по отношению к доллару, что недалеко от более чем трехлетнего максимума в 1,1573 доллара, достигнутого в апреле. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, признал, что рост курса евро к доллару произошел в ответ на заявление Лагард о том, что ЕЦБ приближается к завершению цикла снижения процентных ставок. Осборн также считает, что это отражает общее ослабление настроений в отношении доллара и может продолжиться завтра в связи с данными по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Среди инвесторов по-прежнему сохраняются опасения по поводу торговых переговоров с США и отсутствия прогресса в согласовании сделок в преддверии крайнего срока в начале июля. Государственное информационное агентство Китая Синьхуа сообщило, чтоdent США Дональд Трамп в четверг провел телефонные переговоры сdent Китая Си Цзиньпином, но соглашение еще не заключено.

Мировые рынки были потрясены после того, как Трамп 2 апреля объявил о введении ряда пошлин на товары из разных стран мира, но затем приостановил некоторые из них и ввел новые, что заставило инвесторов искать альтернативы американским активам. Великобритания — единственная страна, заключившая торговое соглашение с Белым домом и избежавшая повышения пошлин на сталь и алюминий в США.