기관 투자자들이 미국 달러에 대해 비관적인 전망을 내놓았다

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 5월 27일 발표한 자료에 따르면 기관 투자자들이 미국 달러에 대해 점점 더 비관적인 전망을 하고 있는 것으로 나타났습니다. 자산 운용사들의 미국 달러 순 포지션은 470억 달러까지 상승하여 2023년 12월 이후 최고치에 근접했습니다.

숏 포지션이 두 배로 증가 . 달러화는 연초 대비 9.5% 하락하여 30년 만에 같은 기간 최악의 실적을 기록했습니다. 유로화, 스위스 프랑, 일본 엔화는 올해 달러화 대비 각각 10.1%, 10.3%, 8.5% 상승했습니다.

달러화는 향후 발표될 거시경제 데이터에 따라 변동될 것입니다

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지난주 미국의 신규 실업수당 신청 건수가 2주 연속 증가했다는 데이터가 나오면서 달러화 가치가 하락 압력을 받았습니다. 이는 노동 시장 상황이 약화되고 있음을 시사합니다. 금요일에 발표될 예정인 실업수당 청구 건수 데이터는 비농업 부문 신규 고용이 약 13만 건 증가할 것으로 예상되며, 이는 4월의 17만 7천 건보다 낮은 수치입니다.

실업률은 4.2%로 변동 없이 유지될 것으로 예상됩니다. 코페이의 수석 시장 전략가인 칼 샤모타는 노동 시장 냉각 조짐이 나타나기 시작하면서 내일 발표될 고용 보고서에 대한 기대감이 낮아지고 있다고 말했습니다. 

목요일, BofA 글로벌 리서치는 미국 달러에 대한 약세 전망을 유지하며 이러한 견해가 점차 주류로 자리 잡고 있다고 밝혔습니다. 또한, 달러화의 중장기적 약세를 예상하면서도 단기적으로는 달러를 지지할 수 있는 몇 가지 상승 요인을 언급했습니다.

"달러에 대해 약세 전망을 유지하고 있지만, 이러한 견해가 점차 확산되고 있어 위험이 존재한다는 점을 인지하고 있습니다. 달러 상승 요인으로는 미국 경제 지표의 지속적인 호조, 무역 긴장 완화, 그리고 의회의 재정 정책 균형점 모색 등이 있습니다. 우리는 여전히 달러에 대해 약세 입장을 고수하지만, 단기적인 상승 가능성 또한 무시할 수 없습니다."

-밴드 오브 아메리카 글로벌 리서치 및 시장 분석.

뱅크오브아메리카(BofA)는 미국 경제 지표의 지속적인 회복세가 일시적일지라도 전망에 있어 주요 위험 요소로 작용한다고 주장했습니다. 또한, 무역 긴장 고조의 장기적인 영향이 달러화에 부담을 줄 가능성이 높다고 지적했습니다. BofA는 주요 정책 및 경제적 변화가 없는 한, 단기적인 달러화 상승은 매도 기회로 봐야 한다고 조언했습니다.

유럽중앙은행(ECB)이 금리 동결 가능성을 시사하자 달러 가치가 하락했다

📈📉매일 시장 영상📈📉

🇪🇺 유럽중앙은행(ECB)은 예상대로 금리를 25bp 인하했으며, 이에 따라 국내총생산(GDP)과 물가상승률 전망치도 하향 조정했습니다

👷 # 낮은 기대치에도 불구하고 비농업 고용지표(NFP) 하방 위험은 여전히 ​​존재합니다

🐂 유로/달러(EURUSD) 는 1.1430 저항선 부근에서 상승 추세를 유지하고 있습니다 . pic.twitter.com/4lMtD2YhwA

— Matt Weller CFA, CMT (@MWellerFX) 2025년 6월 5일

유럽중앙은행(ECB)이 예상대로 25bp 금리 인하 후 금리 완화를 일시 중단할 가능성을 시사하면서 목요일 달러화는 유로화 대비 약세를 보였다. ECB는 지난 6월 5일 금리를 인하하면서 인플레이션이 통제되고 있으며 미국과의 무역 전쟁 속에서 통화정책에 대한 긍정적인 전망을 내놓았다. 이는 1년 만에 8번째 금리 인하였다.

EB는 금리 동결을 공식적으로 확인하지는 않았지만, 현재 글로벌 경제 불확실성에 대처할 수 있는 충분한 여력이 있다고 밝혔습니다. EB는 현재 금리 수준이 코로나19, 우크라이나 전쟁, 에너지 위기 등 복합적인 충격에 대응하는 통화 정책 사이클의 마무리 단계에 접어들고 있다고 판단하고 있습니다.

유로는 0.5% 상승한 1.1473달러를 기록하며 달러 대비 6주 만에 최고치를 경신했고, 지난 4월 기록했던 3년여 만의 최고치인 1.1573달러에 근접했습니다. 스코샤뱅크의 수석 통화 전략가인 숀 오스본은 라가르드 ECB 가 금리 인하 사이클의 막바지에 접어들고 있다고 언급한 데 따른 유로-달러 환율 상승을 분석했습니다. 오스본은 또한 이러한 상승세가 전반적인 달러 약세 심리를 반영하며, 내일 발표될 비농업 고용지표에도 영향을 미칠 수 있다고 전망했습니다.

미국과의 무역 협상, 특히 7월 초 마감 시한을 앞두고 합의 도출에 진전이 없는 점에 대한 투자자들의 우려가 여전히 남아 있습니다. 중국 관영 신화통신은 도널드 트럼프 미국dent 과 시진핑 중국dent 이 목요일 전화 회담을 가졌지만, 아직 최종 합의는 이루어지지 않았다고 보도했습니다.

도널드 트럼프 대통령이 4월 2일 전 세계 여러 국가에 관세를 부과하겠다고 발표했다가 일부 관세를 철회하고 새로운 관세를 부과하면서 글로벌 시장은 요동쳤고, 투자자들은 미국 자산에 대한 대안을 찾기 시작했습니다. 영국은 백악관과 무역 협정을 체결한 유일한 국가로, 미국산 철강 및 알루미늄에 대한 추가 관세 부과를 면했습니다.