Высокие ставки Гонконга: танец между финансами и свободой

Гонконг давно был местом, где деньги движутся быстро и ничто не простаивает. С его ранних дней как британского торгового форпоста до его современного статуса глобального финансового центра, город, кажется, сформировал свою идентичность на принципе «динамизма свободного рынка» наряду с проницательным пониманием капитала.

Именно эта финансовая ДНК сделала Гонконг одним из первых претендентов в крипто-революции, при этом город тихо (и иногда не так тихо) играл ключевую роль в эволюции цифровых активов за последнее десятилетие. В 2020-х годах, пока регуляторы в других местах медлили, предприниматели и трейдеры Гонконга уже глубоко погружались в крипто, при этом город претендовал на некоторые из первых в мире банкоматов для биткоина и популярные группы крипто-встреч.

К середине десятилетия Гонконг породил несколько крипто-гигантов, включая Bitmex, платформу для торговли крипто-деривативами, известную изобретением функции бессрочного фьючерсного свопа для биткоина. Не только это, другие ранние биржи и проекты — от Bitfinex до Tether — также имели глубокие корни или ключевые операции в благоприятной для финтеха среде города.

Время для реинвенции

После краткого затишья в конце 2020-х годов, когда регуляторы по всему миру начали занимать осторожную позицию по отношению к отрасли, Гонконг снова стремился взять на себя свою роль глобального крипто-хаба. В частности, в 2021 году, когда Китай ввел полный запрет на торговлю и майнинг криптовалют (на материке), Гонконг выбрал совершенно другой путь, решив создать более благоприятную экосистему.

Например, чиновники региона открыли двери для цифровых активов в большом масштабе, когда Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) внедрила режим лицензирования для крипто-бирж в середине 2023 года. Не только это, к первому кварталу 2025 года Гонконг выдал девять лицензий для бирж виртуальных активов и даже запустил первые в Азии спотовые биржевые фонды для биткоина и эфириума, при этом SFC также объявила о своих планах расширить лицензии, чтобы охватить крипто-кастодиальные и внебиржевые (OTC) торговые платформы.

Этот решительный про-крипто поворот не остался незамеченным компаниями и талантами: к началу 2024 года как минимум 80 крипто-компаний — от стартапов до крупных бирж — выразили живой интерес к открытию бизнеса в Гонконге. Еще более примечательно то, что про-крипто позиция Гонконга смогла привлечь интерес государственных китайских банков.

Регуляторы способствовали институциональному внедрению и сделали город де-факто крипто-хабом региона Большого Китая, что лучше всего подтверждается тем фактом, что в 2024 году объем крипто-транзакций в городе вырос на 85,6% в годовом исчислении — самый быстрый такой рост во всей Восточной Азии.

Наконец, стоит упомянуть, что 42% высокооплачиваемых жителей региона сообщили о том, что инвестировали в крипто, при этом две трети из этих лиц заявили, что уже накопили солидную прибыль от своих инвестиций в цифровые активы.

Голоса VALR 

Все вышеперечисленные аспекты, будь то история, культура и крипто-траектория Гонконга, сошлись в недавнем эпизоде подкаста VALR «Unfiltered: Money, Meaning & Society» под названием «Гонконг, оригинальный крипто-город». Встреча между генеральным директором по маркетингу компании Беном Каселиным и Кевином Ли, главным бизнес-офицером Gate.io, была посвящена исследованию вопроса: «Что заставляет Гонконг работать?».

В ходе их теплой, откровенной беседы они нарисовали образ Гонконга, который был одновременно полным любви и реалистичным. Одним из ключевых выводов, возникших в ходе обсуждения, стало то, что статус Гонконга как финансового инноватора не был случайностью; скорее, он был укоренен в культуре выживания и усердной работы города.

Каселин и Ли оба отметили «ориентированную на выживание» ментальность Гонконга, наследие его беженского и иммигрантского прошлого, где тяжелый труд и финансовая проницательность были необходимы для процветания. 

Более того, Каселин и Ли отметили, что средние жители Гонконга часто были удивительно сложными инвесторами; благодаря их широкому опыту торговли акциями и спекуляций с недвижимостью, их переход в крипто не был здесь таким чуждым, как это могло бы быть в других местах. 

Каселин также отметил, что население города обладает уровнем финансовой грамотности — или, по крайней мере, финансовой смелости, — который создал плодородную почву для новых инструментов, добавив: «Гонконг комфортно относится к инновациям, если они обещают доход. Почти все, от вина до членских взносов в гольф-клубы, является товаром в Гонконге».

Это заявление нашло отклик у Ли, который задумался о том, насколько естественно для семей Гонконга обсуждать подписку на IPO или рассматривать бутылку бордо как инвестицию. Такой всеобъемлющий подход к накоплению богатства, по их мнению, превратил Гонконг в «криптогород» задолго до того, как появился сам термин. Когда появился биткоин, он стал всего лишь еще одним классом активов, который стоит принять.

Вдохновленный город!

По мере того как беседа подходила к концу, оба спикера обратились к будущему (где их тональность, казалось, сошлась в оптимизме). Они предположили, что потенциальная роль Гонконга в глобальном принятии криптовалют уникальна и значима, при этом город может служить шлюзом в нескольких смыслах. 

Для огромной массы инвесторов из материкового Китая (которые в значительной степени были отрезаны от прямого взаимодействия с криптовалютами) Гонконг — это то, что китайские инвесторы могут иметь ближе всего к легальному взаимодействию с этим еще зарождающимся рынком. Аналогичным образом, если смотреть за пределы Китая, Гонконг предлагает мост между западной криптоиндустрией и Азией, поскольку обладает англоязычной инфраструктурой общего права для работы с американскими и европейскими институтами, оставаясь при этом физически и культурно частью Азии. 

И последнее, но не менее важное: Каселин из VALR подчеркнул, что, какой бы формы ни приняла криптоистория Гонконга, остальной мир будет внимательно следить за ней, так как она имеет потенциал стать шаблоном для других глобальных финансовых центров (по крайней мере, в среднесрочной перспективе).