Hong Kong a longtemps été un endroit où l'argent circule vite et où rien ne reste inactif. De ses débuts en tant qu'avant-poste commercial britannique à son statut moderne de plaque tournante financière mondiale, la ville semble avoir bâti son identité sur le principe de la « dynamique du marché libre » ainsi que sur une compréhension avisée du capital.
C'est cette même ADN financier qui a fait de Hong Kong un early contender dans la révolution crypto, la ville jouant silencieusement (et parfois pas si silencieusement) un rôle pivot dans l'évolution des actifs numériques au cours de la dernière décennie. Dans les années 2020, alors que les régulateurs ailleurs hésitaient, les entrepreneurs et traders de Hong Kong plongeaient déjà profondément dans la crypto, la ville revendiquant certains des premiers guichets automatiques Bitcoin et groupes de rencontres crypto populaires au monde.
À la mi-décennie, Hong Kong avait fait naître plusieurs géants de la crypto, dont Bitmex, une plateforme de trading de dérivés crypto célèbre pour avoir inventé la fonctionnalité de swap perpétuel sur les contrats à terme Bitcoin. Non seulement cela, mais d'autres échanges et projets précoces — allant de Bitfinex à Tether — avaient également des racines profondes ou des opérations clés dans l'environnement favorable à la fintech de la ville.
Heure de réinvention
Après une brève pause à la fin des années 2020, lorsque les régulateurs du monde entier ont commencé à adopter une position prudente envers l'industrie, Hong Kong s'est de nouveau efforcé de reprendre son rôle de plaque tournante mondiale de la crypto. À ce jour, en 2021, alors que la Chine imposait une interdiction totale du trading et du minage de crypto (sur le continent), Hong Kong a choisi une voie complètement différente en décidant de forger un écosystème plus accueillant.
Par exemple, les responsables de la région ont ouvert les portes aux actifs numériques à grande échelle, la Commission des valeurs mobilières et des futures de Hong Kong (SFC) mettant en place un régime de licence pour les plateformes de trading crypto au milieu de 2023. Non seulement cela, mais au premier trimestre 2025, Hong Kong avait délivré neuf licences pour les échanges d'actifs virtuels et a même lancé les premiers fonds négociés en bourse (ETF) spot Bitcoin et Ethereum d'Asie, la SFC annonçant également ses plans pour étendre les licences aux plateformes de garde crypto et de trading de gré à gré (OTC).
Ce pivot pro-crypto marqué n'est pas passé inaperçu pour les entreprises et les talents : dès le début de 2024, au moins 80 entreprises de cryptomonnaies – des startups aux grands échanges – avaient exprimé un vif intérêt à s'installer à Hong Kong. Fait encore plus frappant, la position favorable à la crypto de Hong Kong a réussi à attirer l'intérêt des banques chinoises affiliées à l'État.
Les régulateurs ont favorisé l'adoption institutionnelle et fait de la ville la plaque tournante crypto de facto de la région de la Grande Chine, ce qui est mieux démontré par le fait qu'en 2024, le volume des transactions crypto de la ville a augmenté de 85,6 % en glissement annuel – la croissance la plus rapide de toute l'Asie de l'Est.
Enfin, il convient de mentionner que 42 % des résidents à haut revenu dans la région ont déclaré avoir investi dans la crypto, deux tiers de ces individus affirmant avoir déjà accumulé des profits solides de leurs investissements en actifs numériques..
Voix de VALR
Tous les fils susmentionnés, qu'il s'agisse de l'histoire, de la culture et de la trajectoire crypto de Hong Kong, se sont réunis dans un épisode récent du podcast de VALR « Unfiltered: Money, Meaning & Society » intitulé « Hong Kong, la ville crypto originale ». L'entretien entre le CMO de l'entreprise, Ben Caselin, et Kevin Lee, Chief Business Officer de Gate.io, cherchait à explorer la question : « Qu'est-ce qui fait fonctionner Hong Kong ? ».
Au cours de leur conversation chaleureuse et franche, ils ont peint une image de Hong Kong qui était à la fois affectueuse et lucide. L'une des principales idées qui ont émergé de la discussion était que le statut de Hong Kong en tant qu'innovateur financier n'était pas un accident, mais était enraciné dans la culture de survie et de débrouillardise de la ville.
Caselin et Lee ont tous deux souligné la mentalité « axée sur la survie » de Hong Kong, un héritage de son passé de réfugiés et d'immigrants où le travail acharné et l'acuité financière étaient nécessaires pour prospérer.
De plus, Caselin et Lee ont noté que les Hongkongais moyens étaient souvent des investisseurs surprenamment sophistiqués ; grâce à leur large exposition au trading boursier et à la spéculation immobilière, leur saut dans la crypto n'était pas aussi étrange ici qu'il aurait pu l'être ailleurs.
Caselin a également observé que la population de la ville possédait un niveau de littératie financière – ou du moins de courage financier – qui a créé un terrain fertile pour de nouveaux instruments, ajoutant : « Hong Kong est à l'aise avec l'innovation si elle promet des rendements. Presque tout, du vin aux abonnements de golf, est commodifié à Hong Kong. »
La déclaration a résonné avec Lee, qui a réfléchi à la normalité pour les familles hongkongaises de discuter des souscriptions aux IPO ou de traiter une bouteille de Bordeaux comme un investissement. Cette attitude tout-à-fait envers la création de richesse, selon eux, a préparé Hong Kong à devenir une « ville crypto » avant même que le terme n'existe. Lorsque Bitcoin est arrivé, ce n'était qu'une classe d'actifs de plus à embrasser.
Une ville inspirée !
Alors que la conversation touchait à sa fin, les deux intervenants se sont tournés vers l'avenir (où leurs tons semblaient converger vers l'optimisme). Le rôle potentiel de Hong Kong dans l'adoption mondiale de la crypto, ont-ils suggéré, était à la fois unique et significatif, la ville pouvant potentiellement servir de passerelle à plusieurs égards.
Pour la vaste population d'investisseurs du continent chinois (qui sont restés largement coupés des interactions directes avec la crypto), Hong Kong est la chose la plus proche que les investisseurs chinois puissent avoir pour interagir légalement avec ce marché encore naissant. De même, en regardant au-delà de la Chine, Hong Kong offre un pont entre l'industrie crypto occidentale et l'Asie, car elle dispose de l'infrastructure de common law anglophone pour traiter avec les institutions américaines et européennes, tout en étant physiquement et culturellement en Asie.
Enfin, Caselin de VALR a souligné que, quelle que soit la forme qu’elle prenne, le parcours de Hong Kong dans le domaine des cryptomonnaies sera étroitement observé par le reste du monde, car il a le potentiel de servir de modèle pour d’autres centres financiers mondiaux (du moins à court et moyen terme).
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