A arriscada dança entre finanças e liberdade em Hong Kong

Hong Kong sempre foi um lugar onde o dinheiro circula rapidamente e nada fica parado. Desde seus primórdios como entreposto comercial britânico até seu status moderno como centro financeiro global, a cidade parece ter construído suadent, aliado a uma compreensão astuta do capital. 

Foi esse mesmo DNA financeiro que fez de Hong Kong uma das primeiras cidades a entrar na revolução das criptomoedas, com a cidade desempenhando, discretamente (e às vezes nem tão discretamente), um papel fundamental na evolução dos ativos digitais na última década. Na década de 2020, enquanto os reguladores em outros lugares hesitavam, os empreendedores e investidores de Hong Kong já estavam mergulhando de cabeça no mundo das criptomoedas, com a cidade reivindicando alguns dos primeiros Bitcoin e grupos de encontro populares sobre criptomoedas.

Em meados da década, Hong Kong já havia dado origem a vários gigantes do mercado de criptomoedas, incluindo a Bitmex, uma plataforma de negociação de derivativos de criptomoedas famosa por inventar o recurso de swap perpétuo Bitcoin . Além disso, outras exchanges e projetos pioneiros — desde a Bitfinex até a Tether — também tinham raízes profundas ou operações importantes no ambiente favorável às fintechs da cidade. 

Hora da reinvenção

Após uma breve pausa no final da década de 2020, quando os reguladores globais começaram a adotar uma postura cautelosa em relação ao setor, Hong Kong voltou a se esforçar para retomar seu papel como um centro global de criptomoedas. Nesse sentido, em 2021, enquanto a China impôs uma proibição total à negociação e mineração de criptomoedas (em todo o território continental), Hong Kong escolheu um caminho completamente diferente, optando por criar um ecossistema mais receptivo. 

Por exemplo, as autoridades da região abriram as portas aos ativos digitais de forma significativa, com a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) implementando um regime de licenciamento para plataformas de negociação de criptomoedas em meados de 2023. Além disso, até o primeiro trimestre de 2025, Hong Kong já havia emitido nove licenças à vista na Ásia Bitcoin e Ethereum , com a SFC também anunciando seus planos de expandir as licenças para abranger a custódia de criptomoedas e plataformas de negociação de balcão (OTC).

Essa forte guinada pró-criptomoedas não passou despercebida por empresas e talentos, já que, no início de 2024, pelo menos 80 empresas do setor de criptomoedas — de startups a grandes corretoras — haviam manifestado grande interesse em se estabelecer em Hong Kong. Ainda mais impressionante foi o fato de a postura favorável às criptomoedas de Hong Kong ter atraído o interesse de bancos estatais chineses. 

Os órgãos reguladores incentivaram a adoção institucional e transformaram a cidade no centro de fato das criptomoedas na região da Grande China, algo que fica evidente pelo fato de que, em 2024, o volume de transações com criptomoedas na cidade aumentou 85,6% em relação ao ano anterior – o crescimento mais rápido em toda a Ásia Oriental.

Por fim, vale mencionar que alta rendadentde na região relataram ter investido em criptomoedas, sendo que dois terços desses indivíduos afirmaram já ter obtido lucros consideráveis ​​com seus investimentos em ativos digitais.  

Vozes de VALR 

Todos os temas mencionados anteriormente, seja a história, a cultura ou a trajetória das criptomoedas em Hong Kong, convergiram em um episódio recente do da VALR, intitulado "Hong Kong, a Cidade Original das Criptomoedas". O bate-papo entre Ben Caselin, CMO da empresa, e Kevin Lee, CBO da Gate.io, buscou explorar a questão: "O que faz Hong Kong funcionar?". 

Ao longo de sua conversa calorosa e franca, eles pintaram um retrato de Hong Kong que era ao mesmo tempo afetuoso e lúcido. Uma das principais percepções que emergiu da discussão foi que o status de Hong Kong como um inovador financeiro não era um acidentedentmas sim estava enraizado na cultura de sobrevivência e empreendedorismo. 

Caselin e Lee comentaram sobre a mentalidade de "sobrevivência" de Hong Kong, um legado de seu passado de refugiados e imigrantes, onde trabalho árduo e perspicácia financeira eram necessários para prosperar. 

Além disso, Caselin e Lee observaram que os habitantes médios de Hong Kong eram, muitas vezes, investidores surpreendentemente sofisticados, graças à sua ampla exposição à negociação de ações e à especulação imobiliária, o que fez com que sua entrada no mundo das criptomoedas não fosse tão estranha ali quanto poderia ter sido em outros lugares. 

Caselin observou ainda que a população da cidade possuía um nível de conhecimento financeiro – ou pelo menos de coragem financeira – que criava um terreno fértil para novos instrumentos, acrescentando: “Hong Kong se sente confortável com a inovação se ela prometer retorno. Quase tudo, do vinho às assinaturas de golfe, é transformado em mercadoria em Hong Kong.”

A declaração repercutiu em Lee, que refletiu sobre como era normal para as famílias de Hong Kong discutir subscrições de IPOs ou tratar uma garrafa de Bordeaux como um investimento. Essa atitude de total comprometimento com a construção de riqueza, na opinião deles, preparou Hong Kong para ser uma “cidade cripto” antes mesmo de o termo existir. Quando Bitcoin surgiu, foi apenas mais uma classe de ativos a ser adotada.

Uma cidade inspirada!

Ao se aproximarem do fim, os dois palestrantes voltaram-se para o futuro (onde seus tons pareceram convergir em otimismo). O papel potencial de Hong Kong na adoção global de criptomoedas, sugeriram, era único e significativo, com a cidade podendo servir como uma porta de entrada em múltiplos sentidos. 

Para a enorme população de investidores na China continental (que em grande parte permaneceram isolados das interações diretas com criptomoedas), Hong Kong é o meio mais próximo que os investidores chineses têm de interagir legalmente com esse mercado ainda nascente. Da mesma forma, olhando para além da China, Hong Kong oferece uma ponte entre a indústria de criptomoedas ocidental e a Ásia, já que possui a infraestrutura de língua inglesa e direito consuetudinário necessária para lidar com instituições americanas e europeias, além de estar fisicamente e culturalmente situada na Ásia. 

Por último, mas não menos importante, Caselin, da VALR, enfatizou que, seja qual for o formato que assuma, a trajetória das criptomoedas em Hong Kong será acompanhada de perto pelo resto do mundo, pois tem o potencial de servir de modelo para outros centros financeiros globais (pelo menos, no curto e médio prazo).