Hongkongs riskantes Spiel zwischen Finanzen und Freiheit

an dem Geld schnell fließt und nichts stillsteht. Von seinen Anfängen als britischer Handelsposten bis zu seinem heutigen Status als globales Finanzzentrum scheint die Stadt ihredent, auf dem Prinzip der „Dynamik des freien Marktes“ und einem ausgeprägten Verständnis von Kapital aufgebaut zu haben. 

Genau diese finanzielle DNA machte Hongkong zu einem frühen Akteur der Krypto-Revolution. Die Stadt spielte in den letzten zehn Jahren still und leise (und manchmal auch deutlich) eine entscheidende Rolle in der Entwicklung digitaler Vermögenswerte. Während Regulierungsbehörden anderswo in den 2020er-Jahren noch zögerten, tauchten Hongkonger Unternehmer und Händler bereits tief in die Welt der Kryptowährungen ein. Die Stadt kann sich rühmen , einige der weltweit ersten Bitcoin Geldautomaten und beliebte Krypto-Treffen zu beherbergen.

Mitte des Jahrzehnts hatte Hongkong hervorgebracht , darunter Bitmex, eine Handelsplattform für Krypto-Derivate, die für die Erfindung des Perpetual Bitcoin Futures Swap bekannt wurde. Auch andere frühe Börsen und Projekte – von Bitfinex bis Tether – waren tief in Hongkongs Fintech-freundlichem Umfeld verwurzelt oder spielten dort eine zentrale Rolle. 

Neuerfindungszeit

Nach einer kurzen Flaute Ende der 2020er-Jahre, als Regulierungsbehörden weltweit begannen, der Branche mit Vorsicht zu begegnen, strebte Hongkong erneut danach, seine Rolle als globales Krypto-Zentrum wiederzuerlangen. Während China 2021 ein umfassendes Verbot für den Handel und das Mining von Kryptowährungen (auf dem gesamten Festland) verhängte , wählte Hongkong einen völlig anderen Weg und entschied sich für die Schaffung eines offeneren Ökosystems. 

Beispielsweise öffneten die Behörden der Region den Markt für digitale Vermögenswerte massiv, indem die Hongkonger Wertpapier- und Futures-Kommission (SFC) Mitte 2023 ein Lizenzierungsverfahren für Krypto-Handelsplattformen einführte. Darüber hinaus hatte Hongkong bis zum ersten Quartal 2025 neun Lizenzen für Börsen für virtuelle Vermögenswerte vergeben und sogar Asiens erste Spot- Bitcoin und Ethereum -ETFs auf den Markt gebracht. Die SFC kündigte außerdem an, die Lizenzen auf Krypto-Verwahrungs- und OTC-Handelsplattformen auszuweiten.

Dieser entschiedene Kurswechsel hin zu Kryptowährungen blieb von Unternehmen und Talenten nicht unbemerkt: Bis Anfang 2024 hatten mindestens 80 Kryptowährungsfirmen – von Startups bis hin zu großen Börsen – großes Interesse an einer Niederlassung in Hongkong bekundet. Noch bemerkenswerter war, dass Hongkongs kryptofreundliche Haltung sogar das Interesse staatsnaher chinesischer Banken weckte. 

Die Regulierungsbehörden förderten die institutionelle Akzeptanz und machten die Stadt zum faktischen Krypto-Zentrum der Region Großchina, was sich am besten darin zeigt , dass das Krypto-Transaktionsvolumen der Stadt im Jahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr um 85,6 % gestiegen ist – das schnellste Wachstum dieser Art in ganz Ostasien.

Abschließend sei noch erwähnt, dass 42 % der einkommensstarken Einwohnerdent. Region angaben, in Kryptowährungen investiert zu haben, wobei zwei Drittel dieser Personen behaupteten, bereits solide Gewinne aus ihren Investitionen in digitale Vermögenswerte erzielt zu haben  

Stimmen von VALR 

Alle zuvor genannten Themenbereiche – Hongkongs Geschichte, Kultur und die Entwicklung des Kryptomarktes – flossen in einer kürzlich erschienenen Folge des VALR -Podcasts „Unfiltered: Money, Meaning & Society“ mit dem Titel „Hongkong, die ursprüngliche Krypto-Stadt“ zusammen. Im Gespräch zwischen Ben Caselin, CMO von VALR, und Kevin Lee, Chief Business Officer von Gate.io, wurde der Frage nachgegangen: „Was treibt Hongkong an?“ 

Im Laufe ihres herzlichen und offenen Gesprächs zeichneten sie ein gleichermaßen liebevolles wie realistisches Bild von Hongkong. Eine der wichtigsten Erkenntnisse, die sich aus der Diskussion ergaben, war, dass Hongkongs Status als Finanzinnovator kein Zufall wardentder Stadt verwurzelt ist Überlebens- und Tatendrangkultur. 

Sowohl Caselin als auch Lee wiesen auf die „überlebensorientierte“ Mentalität Hongkongs hin, ein Erbe seiner Flüchtlings- und Einwanderervergangenheit, in der harte Arbeit und finanzielles Geschick notwendig waren, um erfolgreich zu sein. 

Darüber hinaus stellten Caselin und Lee fest, dass die Hongkonger Durchschnittsinvestoren oft überraschend versiert seien; dies sei ihrer weitverbreiteten Erfahrung im Aktienhandel und in der Immobilienspekulation zu verdanken, was ihren Einstieg in Kryptowährungen hier nicht so fremd erscheinen lasse, wie es anderswo der Fall gewesen wäre. 

Caselin stellte außerdem fest, dass die Bevölkerung der Stadt über ein gewisses Maß an Finanzkompetenz – oder zumindest finanziellem Mut – verfüge, das einen fruchtbaren Boden für neue Instrumente schaffe, und fügte hinzu: „Hongkong ist Innovationen gegenüber aufgeschlossen, wenn sie Rendite versprechen. Fast alles, vom Wein bis zur Golfmitgliedschaft, wird in Hongkong zu einer Ware verarbeitet.“

Diese Aussage fand bei Lee großen Anklang. Er erinnerte sich daran, wie normal es für Hongkonger Familien war, über Börsengangszeichnungen zu sprechen oder eine Flasche Bordeaux als Investition zu betrachten. Diese kompromisslose Einstellung zum Vermögensaufbau machte Hongkong ihrer Meinung nach zu einer „Kryptostadt“, noch bevor der Begriff überhaupt existierte. Als Bitcoin aufkam, war er nur eine weitere Anlageklasse, die man sich zunutze machte.

Eine Stadt voller Inspiration!

Als sich das Gespräch dem Ende zuneigte, wandten sich die beiden Gesprächspartner der Zukunft zu (wobei ihre Töne in Optimismus zu verschmelzen schienen). Hongkongs potenzielle Rolle bei der weltweiten Akzeptanz von Kryptowährungen sei, so ihre Einschätzung, sowohl einzigartig als auch bedeutend, und die Stadt könne in mehrfacher Hinsicht als Tor dienen. 

Für die große Zahl von Investoren auf dem chinesischen Festland (die bisher weitgehend vom direkten Zugang zum Kryptomarkt abgeschnitten waren) ist Hongkong die einzige Möglichkeit für chinesische Investoren, legal mit diesem noch jungen Markt zu interagieren. Auch über China hinaus betrachtet, bildet Hongkong eine Brücke zwischen der westlichen Kryptoindustrie und Asien. Die Stadt verfügt über die englischsprachige Infrastruktur des Common Law, um mit amerikanischen und europäischen Institutionen zusammenzuarbeiten, und ist gleichzeitig geografisch und kulturell in Asien angesiedelt. 

Nicht zuletzt betonte Caselin von VALR, dass Hongkongs Weg in die Welt der Kryptowährungen, wie auch immer er aussehen mag, von der übrigen Welt genau beobachtet werden wird, da er das Potenzial hat, als Vorbild für andere globale Finanzzentren zu dienen (zumindest kurz- bis mittelfristig).