رقصة هونغ كونغ عالية المخاطر بين المال والحرية

لطالما كانت هونغ كونغ مكاناً تتحرك فيه الأموال بسرعة ولا يبقى أي شيء خاملًا. من أيامها الأولى كمنفذ تجاري بريطاني إلى وضعها الحديث كمركز مالي عالمي، يبدو أن المدينة قد بنَت هويتها على مبدأ 'ديناميكية السوق الحرة' جنباً إلى جنب مع فهم ذكي لرأس المال.

وهذا الحمض النووي المالي نفسه جعل هونغ كونغ منافسة مبكرة في ثورة العملات المشفرة، حيث لعبت المدينة بصمت (وأحياناً ليس بصمت) دوراً محورياً في تطور الأصول الرقمية على مدى العقد الماضي. في عشرينيات القرن الماضي، بينما تردد المنظمون في أماكن أخرى، كان رواد الأعمال والتجار في هونغ كونغ يغوصون بالفعل بعمق في العملات المشفرة، مع ادعاء المدينة ببعض من أول أجهزة الصراف الآلي للبيتكوين ومجموعات اللقاءات المشهورة للعملات المشفرة في العالم.

بحلول منتصف العقد، ولدت هونغ كونغ عدة عمالقة في مجال العملات المشفرة، بما في ذلك Bitmex، منصة تداول مشتقات العملات المشفرة الشهيرة باختراع ميزة مبادلة العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين. وليس ذلك فحسب، بل كان لدى منصات ومشاريع أخرى مبكرة - تتراوح من Bitfinex إلى Tether - جذور عميقة أو عمليات رئيسية في البيئة المواتية للتكنولوجيا المالية في المدينة.

وقت إعادة التشكيل

بعد فترة ركود قصيرة في أواخر عشرينيات القرن الماضي، عندما بدأ المنظمون في جميع أنحاء العالم في اتخاذ موقف حذر تجاه الصناعة، سعت هونغ كونغ مرة أخرى لتولي دورها كمنصة عالمية للعملات المشفرة. إلى هذا الحد، في عام 2021، بينما فرضت الصين حظراً شاملاً على تداول وتعدين العملات المشفرة (في البر الرئيسي)، اختارت هونغ كونغ مساراً مختلفاً تماماً من خلال قرارها صياغة نظام بيئي أكثر ملاءمة.

على سبيل المثال، فتحت السلطات الأبواب أمام الأصول الرقمية بشكل كبير، مع إطلاق لجنة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ (SFC) نظام ترخيص لمنصات تداول العملات المشفرة في منتصف عام 2023. وليس ذلك فحسب، بحلول الربع الأول من عام 2025، أصدرت هونغ كونغ تسع تراخيص لبورصات الأصول الافتراضية وحتى أطلقت أول صناديق متداولة في البورصة للبيتكوين والإيثريوم في آسيا، مع إعلان لجنة SFC أيضاً عن خططها لتوسيع التراخيص لتشمل custodia العملات المشفرة ومنصات التداول خارج البورصة (OTC).

لم يمر هذا الانعطاف القوي المؤيد للعملات المشفرة دون أن تلاحظه الشركات والمواهب، حيث أعرب ما لا يقل عن 80 شركة عملات مشفرة - من الشركات الناشئة إلى المنصات الكبرى - عن اهتمام كبير بإنشاء مقر لها في هونغ كونغ بحلول بداية عام 2024. والأكثر إثارة للدهشة هو حقيقة أن الموقف المواتي للعملات المشفرة في هونغ كونغ كان قادراً على جذب اهتمام البنوك الصينية التابعة للدولة.

سعت الجهات التنظيمية إلى تعزيز التبني المؤسسي وجعل المدينة المركز الفعلي للعملات المشفرة في منطقة الصين الكبرى، وهو ما تدلله بوضوح حقيقة ارتفاع حجم المعاملات المشفرة في المدينة بنسبة 85.6% على أساس سنوي في عام 2024 – وهو أسرع نمو من نوعه في شرق آسيا بأكملها.

وأخيراً، تجدر الإشارة إلى أن 42% من السكان ذوي الدخل المرتفع في المنطقة أفادوا باستثمارهم في العملات المشفرة، مع ادعاء ثلثي هؤلاء الأفراد أنهم حققوا بالفعل أرباحاً جيدة من استثماراتاتهم في الأصول الرقمية.

أصوات VALR 

اجتمعت جميع الخيوط المذكورة أعلاه، سواء كانت تاريخ هونغ كونغ وثقافتها ومسارها في مجال العملات المشفرة، في حلقة حديثة من بودكاست VALR بعنوان "Unfiltered: Money, Meaning & Society" تحت عنوان "هونغ كونغ، مدينة العملات المشفرة الأصلية". سعى هذا الحوار بين كبير مسؤولي التسويق في الشركة بن كاسيلين وكيفين لي، كبير مسؤولي الأعمال في Gate.io، إلى استكشاف السؤال: "ما الذي يجعل هونغ كونغ تعمل؟".

على مدار محادثتهم الدافئة والصريحة، رسموا صورة لهونغ كونغ كانت مليئة بالحب والواقعية في آن واحد. من أبرز الرؤى التي برزت خلال المناقشة أن وضع هونغ كونغ كمبتكر مالي لم يكن صدفة، بل كان متجذراً في ثقافة البقاء والمثابرة للمدينة.

أشار كاسيلين ولي على حد سواء إلى عقلية "البقاء" في هونغ كونغ، وهي إرث من ماضيها كملجأ للمهاجرين حيث كان العمل الشاق والحنكة المالية ضروريين للازدهار. 

علاوة على ذلك، لاحظ كاسيلين ولي أن المستثمرين العاديين في هونغ كونغ غالباً ما يكونون متقدمين بشكل مفاجئ؛ بفضل تعرضهم الواسع لتداول الأسهم والمضاربة العقارية، مما جعل قفزتهم إلى عالم العملات المشفرة ليست غريبة هنا كما قد تكون في أماكن أخرى. 

وأضاف كاسيلين ملاحظة مفادها أن سكان المدينة يمتلكون مستوى من المعرفة المالية – أو على الأقل الشجاعة المالية – مما خلق أرضاً خصبة للأدوات الجديدة، مضيفاً: "هونغ كونغ مرتاحة تجاه الابتكار إذا كان يعد بعوائد. كل شيء تقريباً، من النبيذ إلى عضويات ملاعب الجولف، مُسوّق في هونغ كونغ".

وقد وجد لي هذا التصريح صدىً له، حيث استذكر مدى طبيعية مناقشة العائلات الهونغ كونغية للاكتتابات العامة الأولية أو التعامل مع زجاجة من نبيذ بوردو كأداة استثمارية. هذه النظرة الشاملة لبناء الثروة، من رأيهم، جعلت من هونغ كونغ "مدينة للعملات المشفرة" قبل أن يظهر المصطلح نفسه. عندما ظهرت بيتكوين، كانت مجرد فئة أصول أخرى للانخراط فيها.

مدينة ملهمة!

مع اقتراب المحادثة من نهايتها، تحول المتحدثان نحو المستقبل (حيث بدا أن نبرتيهما تتقاربان في التفاؤل). وأشاروا إلى أن الدور المحتمل لهونغ كونغ في التبني العالمي للعملات المشفرة كان فريداً ومهماً، مع إمكانية أن تعمل المدينة كجسر بعدة معانٍ. 

بالنسبة للسكان الهائلين من المستثمرين في البر الرئيسي للصين (الذين ظلوا إلى حد كبير منفصلين عن التفاعل المباشر مع العملات المشفرة)، تُعد هونغ كونغ أقرب شيء يمكن للمستثمرين الصينيين الوصول إليه للتفاعل قانونياً مع هذا السوق الناشئ. وبالمثل، عند النظر إلى ما وراء الصين، تقدم هونغ كونق جسراً بين صناعة العملات المشفرة الغربية وآسيا، نظراً لامتلاكها البنية التحتية الناطقة بالإنجليزية والقانون العام للتعامل مع المؤسسات الأمريكية والأوروبية، بينما تكون أيضاً موجودة جسدياً وثقافياً في آسيا. 

وأخيراً وليس آخراً، شدد كاسيلين من VALR على أن رحلة هونغ كونق في مجال العملات المشفرة، بغض النظر عن الشكل الذي تتخذه، ستحظى باهتمام وثيق من بقية العالم، حيث لديها القدرة على أن تكون نموذجاً يمكن لبقية المراكز المالية العالمية اتباعه (على الأقل في المدى القريب إلى المتوسط).