La danza ad alto rischio di Hong Kong tra Finanza e Libertà

Hong Kong è da tempo un luogo dove i soldi si muovono velocemente e nulla rimane inattivo. Dai suoi primi giorni come avamposto commerciale britannico al suo status moderno di hub finanziario globale, la città sembra aver costruito la sua identità sul principio del 'dinamismo del libero mercato' insieme a una comprensione astuta del capitale.

È proprio questo DNA finanziario che ha reso Hong Kong un contendente precoce nella rivoluzione crypto, con la città che silenziosamente (e a volte non così silenziosamente) svolgeva un ruolo cruciale nell'evoluzione delle attività digitali nell'ultimo decennio. Negli anni 2020, mentre i regolatori altrove esitavano, gli imprenditori e i trader di Hong Kong stavano già approfondendo le crypto, con la città che rivendicava alcuni dei primi ATM Bitcoin e popolari gruppi di incontro crypto del mondo.

A metà decennio, Hong Kong aveva partorito diverse grandi aziende crypto, tra cui Bitmex, una piattaforma di trading di derivati crypto famosa per aver inventato la funzione di swap perpetuo dei futures Bitcoin. Non solo, altri scambi e progetti iniziali — da Bitfinex a Tether — avevano radici profonde o operazioni chiave nell'ambiente fintech-friendly della città.

Tempo di reinvenzione

Dopo una breve pausa alla fine degli anni 2020, quando i regolatori di accesso globale hanno iniziato a prendere una posizione cauta contro il settore, Hong Kong ha nuovamente cercato di riprendere il suo ruolo di hub crypto globale. A questo punto, nel 2021, mentre la Cina imponva un divieto totale sul trading e il mining di crypto (in tutta la Cina continentale), Hong Kong ha scelto un percorso completamente diverso decidendo di forgiare un ecosistema più ospitale.

Ad esempio, i funzionari della regione hanno aperto le porte alle attività digitali in modo significativo, con la Commissione per i Valori Mobiliari e le Futures di Hong Kong (SFC) che ha lanciato un regime di licenze per le piattaforme di trading crypto a metà 2023. Non solo, entro il Q1 2025, Hong Kong aveva emesso nove licenze per gli scambi di attività virtuali e ha persino lanciato i primi ETF spot Bitcoin ed Ethereum dell'Asia, con la SFC che ha anche annunciato i suoi piani per espandere le licenze per coprire la custodia crypto e le piattaforme di trading over-the-counter (OTC).

Questo duro pivot pro-crypto non è passato inosservato da aziende e talenti: all'inizio del 2024, almeno 80 aziende di criptovalute, dalle startup ai principali scambi, avevano espresso un forte interesse ad insediarsi a Hong Kong. Ancora più sorprendente era il fatto che la posizione favorevole alle crypto di Hong Kong fosse in grado di attirare l'interesse delle banche cinesi affiliate allo stato.

I regolatori hanno ulteriormente favorito l'adozione istituzionale e hanno reso la città l'hub crypto de facto della regione della Grande Cina, qualcosa che è meglio evidenziato dal fattoche nel 2024, il volume delle transazioni crypto della città è aumentato dell'85,6% anno su anno, la crescita più rapida in tutta l'Asia orientale.

Infine, vale la pena menzionare che il 42% dei residenti ad alto reddito nella regione ha dichiarato di aver investito in crypto, con due terzi di questi individui che affermavano di aver già accumulato profitti solidi dai loro investimenti in attività digitali.

Voci di VALR 

Tutti i fili sopra menzionati, sia la storia, la cultura e la traiettoria crypto di Hong Kong, si sono uniti in un recente episodio di VALR's podcast "Unfiltered: Money, Meaning & Society" intitolato "Hong Kong, the Original Crypto City". L'incontro tra il CMO dell'azienda Ben Caselin e Kevin Lee, Chief Business Officer di Gate.io, ha cercato di esplorare la domanda, "Cosa fa funzionare Hong Kong?".

Nel corso della loro conversazione calda e sincera, hanno dipinto un quadro di Hong Kong che era sia affettuoso che lucido. Una delle principali intuizioni emerse dalla discussione è che lo status di Hong Kong come innovatore finanziario non era un caso, ma era radicato nella cultura della sopravvivenza e della lotta della città.

Sia Caselin che Lee hanno commentato la mentalità "guidata dalla sopravvivenza" di Hong Kong, un'eredità del suo passato di rifugiati e immigrati dove il duro lavoro e l'acume finanziario erano necessari per prosperare. 

Inoltre, Caselin e Lee hanno notato che i residenti medi di Hong Kong erano spesso investitori sorprendentemente sofisticati; grazie alla loro ampia esposizione al trading di azioni e alla speculazione immobiliare, il loro salto nelle crypto non era qui così estraneo come potrebbe essere stato altrove. 

Caselin ha ulteriormente osservato che la popolazione della città possedeva un livello di alfabetizzazione finanziaria — o almeno coraggio finanziario — che ha creato un terreno fertile per nuovi strumenti, aggiungendo: "Hong Kong è a suo agio con l'innovazione se promette rendimenti. Quasi tutto, dal vino alle quote di golf, è commodificato a Hong Kong."

L'affermazione ha risuonato con Lee, che ha riflettuto su quanto fosse normale per le famiglie di Hong Kong discutere di sottoscrizioni IPO o trattare una bottiglia di Bordeaux come un investimento. Questo atteggiamento tutto o nulla verso la costruzione della ricchezza, a loro parere, ha impostato Hong Kong per essere una "città crypto" prima che il termine esistesse. Quando è arrivato Bitcoin, era solo un'altra classe di attività da abbracciare.

Una città, ispirata!

Mentre la conversazione si avvicinava alla fine, i due relatori si sono rivolti al futuro (dove i loro toni sembravano convergere nell'ottimismo). Il potenziale ruolo di Hong Kong nell'adozione globale delle crypto, hanno suggerito, era unico e significativo, con la città potenzialmente che funge da gateway in più sensi. 

Per la vasta popolazione di investitori nella Cina continentale (che è rimasta in gran parte tagliata fuori dalle interazioni dirette con le crypto), Hong Kong è la cosa più vicina che gli investitori cinesi possono avere per interagire legalmente con questo mercato ancora nascente. Allo stesso modo, guardando oltre la Cina, Hong Kong offre un ponte tra l'industria crypto occidentale e l'Asia, poiché ha l'infrastruttura di common-law di lingua inglese per gestire le istituzioni americane ed europee, essendo anche fisicamente e culturalmente in Asia. 

Ultimo, ma non meno importante, Caselin di VALR ha sottolineato che, a prescindere dalla forma che assumerà, il percorso di Hong Kong nel mondo delle criptovalute sarà osservato da vicino dal resto del mondo, poiché ha il potenziale per servire da modello per altri hub finanziari globali da seguire (almeno nel breve-medio termine).