Золото взлетает до нового исторического максимума выше $3 726 по мере роста ставок на снижение ставок ФРС

Золото только что побило еще один рекорд. В понедельник спотовое золото подскочило до $3 726,19 за унцию, достигнув самого высокого значения в истории, прежде чем закрепиться на уровне $3 723,81 к 09:50 по Гринвичу. Фьючерсы на золото США в декабре также не отставали, поднявшись на 1,4% до $3 758,40.

Рост произошел на фоне насыщенной недели, когда ожидается выступление Федеральной резервной системы, а новые данные об инфляции могут создать предпосылки для дальнейших снижений ставок.

Трейдеры делают более крупные ставки на то, что ФРС теперь уверенно движется по пути смягчения политики, особенно после того, как она только что снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов в прошлую среду, первое снижение с декабря.

Инвесторы теперь закладывают в цены два дополнительных снижения в этом году: одно в октябре с вероятностью 93%, а другое в декабре с вероятностью 81%, согласно инструменту CME FedWatch.

Выступления представителей ФРС и данные об инфляции определяют перспективы золота

Теперь внимание обращено на то, что скажут представители ФРС на этой неделе. Председатель ФРС Джером Пауэлл запланировал выступление во вторник, и выступят также несколько других чиновников. Кроме того, в пятницу будут опубликованы данные об инфляции PCE (исключая продукты питания и энергию). Все это может подтолкнуть металл еще выше, если цифры дадут ФРС больше возможностей для дальнейшего снижения.

Джованни Стауново, стратег в UBS, сказал: «Я ожидаю, что золото достигнет новых рекордных максимумов на этой неделе, поскольку представители ФРС, вероятно, укажут на дальнейшее снижение ставок, но также будут зависеть от данных о темпах и масштабах снижения». По словам Стауново, ФРС следит за данными, но тон ясен: они склоняются к смягчению.

Но дело не только в процентных ставках, подпитывающих это движение. Стауново также отметил, что западные инвесторы наконец-то начинают инвестировать в золото, особенно через ETF-фонды, которыми они до сих пор пренебрегали.

«Наблюдается сдвиг в факторах, поддерживающих золото. До сих пор это были центральные банки и азиатский спрос, теперь мы также начинаем видеть, как западные инвесторы стремятся добавить золото, что видно по владению золотыми ETF, движимое ожиданиями снижения ставок в США», — сказал он .

Это изменение по сравнению с тем, что двигало желтый металл в этом году. До сих пор он вырос более чем на 40% благодаря геополитической напряженности, экономической неопределенности и масштабным покупкам со стороны центральных банков. Но новый игрок — западные инвесторы, жаждущие снижения ставок, — именно то, что выводит его на новую территорию сейчас.

Также есть некоторое техническое давление, добавляющееся к смеси. Аналитики говорят, что цены могут продолжать тестировать сопротивление вокруг $3 705, и после его преодоления он может подняться в новый диапазон от $3 719 до $3 739. Стауново добавил, что $3 900 к середине 2026 года — это реальная возможность, если этот импульс сохранится.

Тем временем ралли охватывает не только золото. Серебро подскочило на 1,4% до $43,67, достигнув самого высокого уровня с 2010 года. Платина выросла на 0,8% до $1 415,09, а палладий добавил 1,9%, закрепившись на уровне $1 170,63. Но все глаза по-прежнему прикованы к желтому металлу, и каждый признак на этой неделе указывает на то, что у него есть еще место для роста.