El oro se dispara a un nuevo máximo histórico por encima de $3,726 a medida que crecen las apuestas por la bajada de la Fed

El oro acaba de romper otro récord. El lunes, el oro al contado saltó a $3,726.19 por onza, el más alto que ha estado jamás, antes de asentarse en $3,723.81 a las 0950 GMT. Los futuros del oro de EE. UU. para diciembre tampoco se quedaron atrás, subiendo un 1.4% hasta $3,758.40.

El pico se produjo antes de una semana cargada donde se espera que hable la Reserva Federal, y los nuevos datos de inflación podrían sentar las bases para más bajadas de tipos.

Los traders están haciendo apuestas más grandes de que la Fed ahora está bien encaminada en un camino acomodaticio, especialmente después de que acaba de bajar los tipos de interés 25 puntos básicos el miércoles pasado, su primera bajada desde diciembre.

Los inversores ahora están descontando dos bajadas más este año, una en octubre con una probabilidad del 93%, y otra en diciembre al 81%, según la Herramienta CME FedWatch.

Los oradores de la Fed y los datos de inflación impulsan las perspectivas del oro

El foco ahora se dirige a lo que digan los funcionarios de la Fed esta semana. Jerome Powell, el presidente de la Fed, está programado para hablar el martes, y múltiples otros funcionarios también hablarán. Además, los datos de inflación PCE subyacente se publicarán el viernes. Todo esto podría empujar el metal aún más alto si los números le dan a la Fed más margen para bajar de nuevo.

Giovanni Staunovo, un estratega de UBS, dijo: «Esperaría que el oro alcanzara nuevos máximos históricos esta semana con los funcionarios de la Fed probablemente indicando más bajadas de tipos, pero también siendo dependiente de los datos sobre el ritmo y la magnitud de las bajadas». Según Staunovo, la Fed está observando los datos, pero el tono es claro: están inclinándose hacia la relajación.

Pero no son solo los tipos de interés los que impulsan este movimiento. Staunovo también señaló que los inversores occidentales finalmente están saltando a el oro, especialmente a través de tenencias de ETF, que hasta ahora habían sido ignorados en su mayoría por ellos.

«Hay un cambio en los factores que respaldan el oro. Hasta ahora eran los bancos centrales y la demanda asiática, ahora también estamos empezando a ver a los inversores occidentales buscando añadir oro, visible en las tenencias de ETF de oro, impulsado por las expectativas de bajada de tipos en EE. UU.», dijo .

Eso es un cambio de lo que ha impulsado al metal amarillo este año. Hasta ahora, ha subido más de un 40%, gracias a la tensión geopolítica, la incertidumbre económica y la compra masiva por parte de los bancos centrales. Pero el nuevo jugador, los inversores occidentales hambrientos de bajadas de tipos, es lo que lo está empujando a un territorio nuevo ahora.

También hay algo de presión técnica añadiéndose a la mezcla. Los analistas dicen que los precios podrían seguir probando la resistencia alrededor de $3,705, y una vez que la supere, podría subir a un nuevo rango, $3,719 a $3,739. Staunovo añadió que $3,900 para mediados de 2026 es una posibilidad real si este impulso se mantiene.

Mientras tanto, el rally no es solo en el oro. La plata saltó un 1.4% hasta $43.67, el más alto desde 2010. El platino subió un 0.8% hasta $1,415.09, y el paladio añadió un 1.9%, situándose en $1,170.63. Pero todas las miradas siguen fijas en el metal amarillo, y cada señal esta semana apunta a más margen para que siga subiendo.