FRBの利下げ観測が高まる中、金は史上最高値の3,726ドル超に急騰

金が新たな記録を更新した。月曜日、スポット金は1オンスあたり3,726.19ドルまで急騰し、史上最高値を更新した。その後、午前9時50分（GMT）時点で3,723.81ドルで取引を終えた。12月限の米国金先物もこれに追随し、1.4%上昇して3,758.40ドルとなった。.

この急上昇は、連邦準備制度理事会（FRB）の講演が予定されている忙しい週を前にしたものであり、新たなインフレ指標が発表されれば、さらなる利下げの土台が作られる可能性が ある。

トレーダーらは、特に先週水曜日に昨年12月以来初の25ベーシスポイントの利下げを実施した直後から、FRBがハト派路線にかなり進んでいるとの見方を大きく広げている。.

CMEフェドウォッチツールによると、投資家は現在、年内にあと2回の利下げを織り込んでおり、1回目は10月に93％、もう1回目は12月に81％の確率で利下げが行われると見ている。.

連邦準備制度理事会（FRB）の講演とインフレデータが金価格の見通しを左右する

今週の注目は、FRB当局者の発言に移っています。ジェローム・パウエルFRB議長は火曜日に講演を予定しており、他にも複数の当局者も発言する予定です。さらに、金曜日にはコアPCEインフレ率が下落します。これらの指標がFRBにさらなる利下げの余地を与えれば、金属価格はさらに上昇する可能性があります。.

UBSのストラテジスト、ジョバンニ・スタウノヴォ氏は、「FRB当局者が追加利下げを示唆する可能性が高いものの、利下げのペースと規模はデータdent なるため、今週は金価格が過去最高値を更新すると予想している」と述べた。スタウノヴォ氏によると、FRBはデータを注視しているものの、その姿勢は明確で、金融緩和に傾いているという。.

しかし、この動きを後押ししているのは金利だけではない。スタウノボ氏はまた、欧米の投資家がついに 金こと、特にこれまでほとんど無視されてきたETFへの投資が増えていることを指摘した。

「金価格を支える要因に変化が見られます。これまでは中央銀行とアジアの需要が中心でしたが、今では米国の金利低下への期待から、欧米の投資家も金を買い増そうとしており、金ETFの保有状況にそれが表れています」と彼は 述べた。

これは、今年の金価格を押し上げてきた要因とは様相が異なります。地政学的緊張、経済の不確実性、そして中央銀行による大規模な買い入れにより、金はこれまで40%以上上昇しています。しかし、今、金利引き下げに強い欧米の投資家という新たなプレイヤーが、金価格を新たな領域へと押し上げているのです。.

テクニカルな圧力も加わっている。アナリストは、価格は3,705ドル付近の抵抗線を試し続ける可能性があり、それを突破すれば、3,719ドルから3,739ドルという新たなレンジに上昇する可能性があると指摘している。スタウノボ氏は、この勢いが維持されれば、2026年半ばまでに3,900ドルに到達する可能性も十分にあると付け加えた。.

一方、上昇は金だけにとどまりません。銀は1.4%上昇し、43.67ドルと2010年以来の高値を付けました。プラチナは0.8%上昇し、1,415.09ドル、パラジウムは1.9%上昇し、1,170.63ドルとなりました。しかし、依然として注目は金に集まっており、今週のあらゆる兆候は、金価格のさらなる上昇余地を示唆しています。.