- 金は月曜日に1オンスあたり3,726.19で史上最高値を記録しました。
- 投資家は今年10月と12月にさらに2回の利下げが行われると予想しています。
- 金利低下への期待が高まる中、欧米の投資家が金ETFを購入しています。
ゴールドは再び記録を破った。月曜日、スポットゴールドは1オンスあたり3,726.19ドルに跳ね上がり、過去最高を記録した後、GMT 0950時点で3,723.81ドルに落ち着いた。12月物の米国ゴールド先物は遅れず、1.4%上昇して3,758.40ドルとなった。
この急騰は、連邦準備理事会が発言し、新しいインフレデータがさらなる 利下げ の舞台を設定すると予想される、多忙な週の直前に発生した。
トレーダーは、先週水曜日に25ベーシスポイントの利下げを行い、12月以来初の利下げを行った後、FRBが現在明確な緩和路線にあるとより大きく賭けている。
投資家は、CME FedWatch Toolによると、今年中にさらに2回の利下げを織り込んでおり、10月は93%の確率、12月は81%の確率で実施されると見ている。
FRB発言者とインフレデータがゴールドの見通しを駆動
今焦点は、今週FRB関係者が何と言うかに向いている。ジェローム・パウエルFRB議長は火曜日に発言する予定であり、他の複数の関係者も発言する。加えて、コアPCEインフレデータが金曜日に発表される。これらのすべてが、数字がFRBにもう一度利下げする余地を与える場合、金属をさらに押し上げる可能性がある。
UBSのストラテジストであるGiovanni Staunovo氏は、「FRB関係者がさらなる利下げを示唆し、かつ利下げのペースと規模についてデータ依存であることを示す可能性が高いと予想されるため、ゴールドは今週新たな記録高に達すると予想する」と述べた。Staunovo氏によると、FRBはデータを見守っているが、トーンは明確である：緩和に傾いている。
しかし、これは金利だけがこの動きを牽引しているわけではない。Staunovo氏はまた、西洋の投資家がようやく ゴールド 、特にETF保有を通じて参入し始めていることも指摘した。これまで西洋の投資家によってほとんど無視されてきた分野である。
「ゴールドを支える要因に変化がある。これまで中央銀行とアジアの需要が主だったが、今では下落する米金利への期待を背景に、西洋の投資家がゴールドを追加し始めていることが、ゴールドETF保有を通じて見えるようになっている」と彼は 語った。
これは、今年ゴールドを牽引してきた要因からの変化である。これまで、地政学的緊張、経済的不確実性、そして大規模な中央銀行の買いにより、ゴールドは40%以上上昇してきた。しかし、今それを新たな領域へ押し上げているのは、利下げを渇望する西洋の投資家という新しいプレイヤーである。
また、いくつかの技術的な圧力も状況に加わっている。アナリストは、価格が3,705ドル付近の抵抗線をテストし続け、それを突破すれば3,719〜3,739ドルの新たなレンジへ上昇する可能性があると言う。Staunovo氏は、このモメンタムが維持されれば、2026年半ばまでに3,900ドルに達する可能性は十分にあると付け加えた。
一方、ラリーはゴールドだけではない。シルバーは1.4%上昇して43.67ドルとなり、2010年以来の高値を記録した。プラチナは0.8%上昇して1,415.09ドルとなり、パラジウムは1.9%上昇して1,170.63ドルとなった。しかし、すべての注目は依然としてゴールドに集中しており、今週のすべての兆候は、ゴールドにさらなる上昇余地があることを示している。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
