Gold steigt auf neues Allzeithoch über $3.726, da Wetten auf Fed-Senkungen zunehmen

Gold hat gerade einen weiteren Rekord gebrochen. Am Montag sprang das Spot-Gold auf $3.726,19 pro Unze, das höchste je erreicht, bevor es sich gegen 0950 GMT bei $3.723,81 einpendelte. US-Gold-Futures für Dezember blieben nicht zurück und kletterten um 1,4 % auf $3.758,40.

Der Anstieg erfolgte vor einer vollen Woche, in der mit Aussagen der Federal Reserve zu rechnen ist und neue Inflationsdaten die Bühne für weitere Zinssenkungen bereiten könnten.

Händler setzen darauf, dass die Fed nun gut auf einem dovishen (lockeren) Pfad ist, insbesondere nachdem sie am vergangenen Mittwoch die Zinssätze um 25 Basispunkte gesenkt hat, die erste Senkung seit Dezember.

Investoren preisen nun zwei weitere Senkungen in diesem Jahr ein, eine im Oktober mit einer Wahrscheinlichkeit von 93 % und eine weitere im Dezember mit 81 %, laut dem CME FedWatch Tool.

Fed-Sprecher und Inflationsdaten treiben Gold-Ausblick

Der Fokus richtet sich nun darauf, was Fed-Beamte diese Woche sagen werden. Jerome Powell, der Vorsitzende der Fed, ist für Dienstag zu einer Rede geplant, und mehrere andere Beamte werden ebenfalls sprechen. Darüber hinaus werden am Freitag die Kern-PCE-Inflationsdaten veröffentlicht. All dies könnte das Metall noch weiter in die Höhe treiben, wenn die Zahlen der Fed mehr Spielraum für weitere Senkungen geben.

Giovanni Staunovo, ein Stratege bei UBS, sagte: „Ich erwarte, dass Gold diese Woche neue Rekordhöhen erreicht, da Fed-Beamte wahrscheinlich weitere Zinssenkungen andeuten werden, aber auch datenabhängig vom Tempo und Ausmaß der Senkungen sein werden.“ Laut Staunovo beobachtet die Fed die Daten, aber der Ton ist klar: Sie neigt zu Lockerung.

Aber es sind nicht nur die Zinssätze, die diese Bewegung antreiben. Staunovo wies auch darauf hin, dass westliche Investoren endlich in Gold einsteigen, insbesondere durch ETF-Holdings, die von ihnen bisher weitgehend ignoriert wurden.

„Es gibt eine Verschiebung der Faktoren, die Gold stützen. Bisher waren es Zentralbanken und die asiatische Nachfrage, jetzt beginnen wir auch westliche Investoren zu sehen, die Gold hinzufügen wollen, sichtbar in Gold-ETF-Holdings, angetrieben von der Erwartung fallender US-Zinssätze“, sagte er .

Das ist eine Änderung gegenüber dem, was das gelbe Metall dieses Jahr angetrieben hat. Bisher ist es dank geopolitischer Spannungen, wirtschaftlicher Unsicherheit und massiver Käufe durch Zentralbanken um mehr als 40 % gestiegen. Aber der neue Akteur, die zinssenkungshungrigen westlichen Investoren, ist es, der es jetzt in neues Terrain treibt.

Es gibt auch einige technische Druckfaktoren, die in die Mischung kommen. Analysten sagen, dass die Preise den Widerstand bei rund $3.705 weiter testen könnten, und sobald dieser durchbrochen ist, könnte es in einen neuen Bereich klettern, $3.719 bis $3.739. Staunovo fügte hinzu, dass $3.900 bis Mitte 2026 eine reale Möglichkeit ist, wenn diese Dynamik anhält.

Unterdessen ist die Rallye nicht nur im Gold. Silber sprang um 1,4 % auf $43,67, das höchste seit 2010. Platin stieg um 0,8 % auf $1.415,09, und Palladium legte um 1,9 % zu und landete bei $1.170,63. Aber alle Blicke sind weiterhin auf das gelbe Metall gerichtet, und jedes Zeichen in dieser Woche deutet auf weiteren Spielraum für einen Anstieg hin.