Золото достигает самого перекупленного уровня за 45 лет на фоне роста спроса на ETF

Золото только что побило еще один рекорд. На этой неделе оно достигло своего самого перекупленного уровня за 45 лет, с месячным индексом относительной силы (RSI) 89,72. Это самый высокий RSI для золота с 1980 года.

Любой, кто следит за графиками, знает, что значение выше 70 обычно сигнализирует о зоне перекупленности. Так что, около 90? Это безумие. И это происходит на ежемесячном графике, что означает, что тренд формировался уже какое-то время.

Ралли было жестким и стабильным. Только в этом году золото взлетело на 43%, движимое снижением реальной доходности, глобальной нестабильностью и центральными банками, которые набивают золотом резервы, словно оно заканчивается. Трейдеры сейчас прикованы к графикам. Такой уровень RSI появляется нечасто, и когда это происходит, обычно следует коррекция. Некоторые уже готовятся к краткосрочному откату. Но пока этот металл не остывает.

Трейдеры бросаются в ETF, пока золото продолжает расти

В пятницу золотые ETF добавили 27 тонн за один день. Это самый большой скачок с января 2022 года и более чем вдвое превышает среднее дневное значение в этом году. Это вызвало рост объемов ETF на 0,9%, самый большой однодневный скачок за более чем два года. Bloomberg сообщает, что эти объемы росли почти каждый месяц в 2025 году, кроме мая, добавив в общей сложности около 400 тонн. Трейдеры делают все ставки на золото.

Этот толчок выстроил золото для его шестой недели подряд роста, самой длинной серии побед с февраля. Это превращается в исторический забег. В то же время движется и серебро. Крупнейший ETF на серебро, $SLV, увидел ежедневный объем опционов, выросший до 1,2 миллиона акций в пятницу. Это самый высокий показатель с апреля 2024 года. Во вторник серебро коснулось $44 за унцию, в то время как спотовое золото оставалось стабильным на уровне $3 760,70 к 8:16 утра по сингапурскому времени. Платина почти не изменилась. Палладий немного упал. Но настоящее действие происходит с желтым металлом.

Снижение ставок ФРС и комментарии Трампа о НАТО подогревают торговлю золотом

Неделю назад Федеральная резервная система снизила ставки на 25 базисных пунктов, что еще больше снизило реальную доходность, как ранее сообщалось Cryptopolitan. Естественно, это толкнуло еще больше инвесторов в активы без доходности, такие как золото. Инфляция все еще сохраняется, фискальные дефициты растут, а напряженность в Европе и на Ближнем Востоке не ослабевает.

Центральные банки тоже не пропустили эту вечеринку. Они накапливали золото в этом году, словно от этого зависела их жизнь. Этот спрос не ослабевает, и он поддерживает цены. Теперь даже обсуждается возможность того, что золото может достичь $5 000 к концу года. Трейдеры следят за индексом цен на личные потребительские расходы США на этой неделе. Это любимый показатель инфляции ФРС. Если он снова замедлится, это может означать, что будут дополнительные снижения ставок, и больше поддержки для золота.

С политической точки зрения, президент Дональд Трамп, выступая на заседании Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке, заявил, что страны НАТО должны сбивать российские самолеты, нарушающие их воздушное пространство. Когда его спросили, может ли Украина все еще выиграть войну, Трамп сказал: «Да, я так думаю». Эти комментарии упали прямо в середину уже напряженных глобальных рынков.

Тем временем индекс Bloomberg Dollar Spot остался без изменений, не оказав поддержки зеленой валюте. Это лишь еще одна причина, по которой трейдеры держатся за золото.