L'oro ha appena battuto un altro record. Questa settimana, ha raggiunto il livello di ipercomprato più alto degli ultimi 45 anni, con un RSI mensile di 89,72. Si tratta del livello più alto per l'oro dal 1980.
Chiunque segua i grafici sa che qualsiasi valore superiore a 70 di solito segnala un territorio di ipercomprato. Quindi, vicino a 90? È folle. E questo accade su un grafico mensile, il che significa che il trend è in fermento da un po'.
Il rally è stato brutale e costante. Solo quest'anno, l'oro è balzato del 43%, trainato dal calo dei rendimenti reali, dall'instabilità globale e dalle banche centrali che stanno accumulando oro nelle riserve come se stesse per esaurirsi. I trader sono incollati ai grafici in questo momento. Questo livello di RSI non si verifica spesso e, quando lo fa, di solito segue una correzione. Alcuni si stanno già preparando a un calo a breve termine. Ma per ora, questo metallo non si sta raffreddando.
I trader si lanciano negli ETF mentre l'oro continua a salire
Venerdì, gli ETF garantiti dall'oro hanno aggiunto 27 tonnellate in un solo giorno. Si tratta del picco più grande da gennaio 2022 e più del doppio della media giornaliera di quest'anno. Ciò ha innescato un'impennata dello 0,9% nelle partecipazioni in ETF, il più grande balzo giornaliero in oltre due anni. Bloomberg afferma che tali partecipazioni sono cresciute quasi ogni mese nel 2025, tranne maggio, aggiungendo quasi 400 tonnellate in totale. I trader stanno puntando tutto.
Questa spinta ha portato l'oro al suo sesto guadagno settimanale consecutivo, la striscia vincente più lunga da febbraio. Si sta trasformando in una corsa storica. Allo stesso tempo, anche l'argento si sta muovendo. Il più grande ETF sull'argento, $SLV, ha visto il volume giornaliero delle opzioni salire a 1,2 milioni di azioni venerdì. Si tratta del livello più alto da aprile 2024. Martedì, l'argento ha toccato i 44 dollari l'oncia, mentre l'oro spot è rimasto stabile a 3.760,70 dollari alle 8:16 di Singapore. Il platino si è mosso a malapena. Il palladio ha segnato un ribasso. Ma la vera azione è tutta sul metallo giallo.
I tagli dei tassi della Fed e i commenti di Trump sulla NATO surriscaldano il commercio dell'oro
La Federal Reserve ha tagliato i tassi di 25 punti base una settimana fa, trascinando ulteriormente i rendimenti reali, come riportato in precedenza Cryptopolitan . Naturalmente, ciò ha spinto ancora più investitori verso asset non redditizi come l'oro. L'inflazione persiste, defifiscali sono in aumento e le tensioni in Europa e Medio Oriente non si placano.
Anche le banche centrali non si sono lasciate sfuggire l'occasione. Quest'anno hanno accumulato oro come se le loro vite dipendessero da questo. La domanda non si è attenuata e ha mantenuto un supporto sotto i prezzi. Ora, si vocifera addirittura che l'oro potrebbe raggiungere i 5.000 dollari entro la fine dell'anno. Questa settimana gli operatori stanno monitorando l'indice dei prezzi della spesa per consumi personali negli Stati Uniti. È il parametro di inflazione preferito dalla Fed. Se dovesse rallentare di nuovo, potrebbe significare che sono in arrivo ulteriori tagli e un maggiore sostegno per l'oro.
Sul fronte politico, ildent Donald Trump, intervenendo durante una riunione dell'Assemblea generale delle Nazioni Unite a New York, ha affermato che i paesi della NATO dovrebbero abbattere gli aerei russi che violano il loro spazio aereo. Alla domanda se l'Ucraina possa ancora vincere la guerra, Trump ha risposto: "Sì, lo voglio". Queste dichiarazioni si sono insinuate direttamente nel bel mezzo di mercati globali già tesi.
Nel frattempo, il Bloomberg Dollar Spot Index è rimasto invariato, senza alcun aiuto per il dollaro. Questo è solo un altro motivo per cui gli operatori si aggrappano all'oro.
