L'oro tocca il livello più ipercomprato in 45 anni mentre la domanda di ETF schizza

L'oro ha appena rotto un altro record. Come di questa settimana, ha raggiunto il suo livello più ipercomprato in 45 anni, con un RSI mensile di 89,72. Questo è il RSI più alto per l'oro dal 1980.

Chiunque segua i grafici sa che qualsiasi cosa sopra 70 di solito segnala territorio ipercomprato. Quindi, vicino a 90? È pazzesco. E questo sta succedendo su un grafico mensile, il che significa che il trend è stato in cottura per un po' di tempo.

La risalita è stata brutale e costante. Solo quest'anno, l'oro è schizzato del 43%, trainato dal calo dei rendimenti reali, dall'instabilità globale e dalle banche centrali che accumularono oro nelle riserve come se stesse per finire. I trader sono incollati ai grafici in questo momento. Questo livello di RSI non appare spesso, e quando succede, di solito segue una correzione. Alcuni si stanno già preparando per un ritracciamento a breve termine. Ma per ora, questo metallo non si sta raffreddando.

I trader si precipitano negli ETF mentre l'oro continua a salire

Venerdì, gli ETF backed dall'oro hanno aggiunto 27 tonnellate in un singolo giorno. Questo è il picco più grande da gennaio 2022 e più del doppio della media giornaliera di quest'anno. Ha innescato un aumento dello 0,9% nelle partecipazioni degli ETF, il salto in un singolo giorno più grande in oltre due anni. Bloomberg dice che quelle partecipazioni sono cresciute quasi ogni mese nel 2025, ad eccezione di maggio, aggiungendo quasi 400 tonnellate in totale. I trader stanno puntando tutto.

Questa spinta ha allineato l'oro per la sua sesta vittoria settimanale consecutiva, la striscia vincente più lunga da febbraio. Si sta trasformando in una corsa storica. Allo stesso tempo, anche l'argento si sta muovendo. Il più grande ETF sull'argento, $SLV, ha visto il volume delle opzioni giornaliere schizzare a 1,2 milioni di azioni venerdì. Questo è il più alto da aprile 2024. Martedì, l'argento ha toccato $44 all'oncia, mentre l'oro spot si è mantenuto stabile a $3.760,70 alle 8:16 del mattino a Singapore. Il platino si è mosso appena. Il palladio è sceso leggermente. Ma l'azione reale è tutta sul metallo giallo.

I tagli ai tassi della Fed e i commenti di Trump sulla NATO scaldano il trade sull'oro

La Federal Reserve ha tagliato i tassi di 25 punti base una settimana fa, trascinando i rendimenti reali ancora più in basso, come precedentemente riportato da Cryptopolitan. Naturalmente, questo ha spinto ancora più investitori verso attività non cedibili come l'oro. L'inflazione è ancora presente, i deficit fiscali stanno aumentando e le tensioni in Europa e in Medio Oriente non si sono attenuate.

Anche le banche centrali non hanno perso la festa. Hanno accumularono oro quest'anno come se le loro vite dipendessero da esso. Questa domanda non si è attenuata, e ha mantenuto il supporto sotto i prezzi. Ora, c'è persino il talk che l'oro potrebbe raggiungere $5.000 entro la fine dell'anno. I trader stanno osservando l'indice dei prezzi delle spese di consumo personali degli Stati Uniti questa settimana. Questa è la metrica preferita dell'inflazione della Fed. Se rallenta di nuovo, questo potrebbe significare che ci saranno più tagli, e più supporto per l'oro.

Sul fronte politico, il presidente Donald Trump, parlando durante un incontro dell'Assemblea Generale delle Nazioni Unite a New York, ha detto che i paesi della NATO dovrebbero abbattere gli aerei russi che violano il loro spazio aereo. Quando gli è stato chiesto se l'Ucraina può ancora vincere la guerra, Trump ha detto: "Sì, lo faccio." Questi commenti sono caduti dritti nel mezzo di mercati globali già tesi.

Nel frattempo, l'indice Bloomberg Dollar Spot è rimasto piatto, non dando alcun aiuto al greenback. Questa è solo un'altra ragione per cui i trader si aggrappano all'oro.