ETF 수요 급증에 금, 45년 만에 가장 과매수 수준 기록

금이 또 다른 기록을 깨뜨렸습니다. 이번 주 기준, 금은 월간 RSI가 89.72로 45년 만에 가장 높은 과매수 수준을 기록했습니다. 이는 1980년 이후 금의 가장 높은 RSI 수치입니다.

차트를 따라가는 사람이라면 70 이상은 보통 과매수 구역을 나타낸다는 것을 알고 있습니다. 그렇다면 90에 가까운 수준은? 이는 터무니없습니다. 그리고 이는 월간 차트에서 발생하고 있으므로, 추세가 꽤 오랫동안 형성되어 왔음을 의미합니다.

상승세는 가혹하고도 안정적이었습니다. 올해만 해도 금은 실질 금리 하락, 글로벌 불안정성, 그리고 중앙은행들이 금이 떨어질 것처럼 준비하듯 금을 준비금에 쌓아들이면서 43% 급등했습니다. 트레이더들은 현재 차트에 집중하고 있습니다. 이러한 수준의 RSI는 자주 나타나지 않으며, 나타날 경우 보통 조정장이 뒤따릅니다. 일부는 이미 단기 조정장을 대비하고 있습니다. 하지만 현재로서는 이 금속의 상승세가 식을 기미가 보이지 않습니다.

금 가격 상승에 트레이더들이 ETF로 몰림

금요일, 금 backing ETFs가 하루 만에 27톤을 추가했습니다. 이는 2022년 1월 이후 가장 큰 증가폭이며, 올해 일일 평균의 두 배 이상입니다. 이는 ETF 보유량이 0.9% 급등하는 결과를 낳았으며, 이는 2년 이상 가장 큰 단일일 증가폭입니다. 블룸버그에 따르면 2025년 5월을 제외하고 ETF 보유량은 거의 매달 증가하여 총 400톤에 가까워졌습니다. 트레이더들은 전량 매수에 나섰습니다.

이러한 움직임은 금을 2월 이후 가장 긴 승률인 6주 연속 주간 상승으로 이끌었습니다. 이는 역사적인 행보로 변모하고 있습니다. 동시에 은도 움직이고 있습니다. 최대 은 ETF인 $SLV는 금요일 일일 옵션 거래량이 120만주로 급증했습니다. 이는 2024년 4월 이후 최고치입니다. 화요일, 은은 온스당 44달러를 기록했으며, 싱가포르 시간 오전 8시 16분 기준 현물 금은 3,760.70달러에 안정적으로 거래되었습니다. 백금은 거의 움직이지 않았고, 팔라듐은 약간 하락했습니다. 하지만 실제 관심사는 황금 금속에 쏠려 있습니다.

Fed 금리 인하와 트럼프의 NATO 발언이 금 거래를 뜨겁게 달군다

연방준비제도(Fed)는 일주일 전 25bp의 금리를 인하했으며, 이는 Cryptopolitan이 이전에 보고한 바와 같이 실질 금리를 더욱 낮추었습니다. 자연스럽게 이는 금과 같은 비수익성 자산으로 더 많은 투자자를 끌어들이고 있습니다. 인플레이션은 여전히 지속되고 있으며, 재정 적자가 증가하고 있고, 유럽과 중동 전선의 긴장감도 누그러지지 않고 있습니다.

중앙은행들도 이 파티에 빠지지 않았습니다. 중앙은행들은 올해 자존심을 건 듯이 금을 쌓아 왔습니다. 이러한 수요는 주춤하지 않았고, 이는 가격 하단을 지지해 왔습니다. 이제 금이 연말까지 5,000달러에 도달할 수 있다는 논의까지 나오고 있습니다. 트레이더들은 이번 주 미국의 개인소비지출(PCE) 가격 지수를 주시하고 있습니다. 이는 연준(Fed)이 선호하는 인플레이션 지표입니다. 만약 이 지표가 다시 둔화된다면, 이는 추가 금리 인하 가능성을 의미하며 금에 대한 추가적인 지지 요인이 될 수 있습니다.

정치적 측면에서 도널드 트럼프 대통령은 뉴욕에서 열린 유엔 총회 연설에서 NATO 회원국들이 영공을 위반하는 러시아 항공기를 격추해야 한다고 말했습니다. 우크라이나가 여전히 전쟁에서 승리할 수 있느냐는 질문에 트럼프 대통령은 "네, 가능합니다."라고 답했습니다. 이러한 발언은 이미 긴장감 고조된 글로벌 시장 한복판에 떨어졌습니다.

한편, 블룸버그 달러 스팟 지수 변동 이 없어 달러화에 도움이 되지 않았습니다. 이는 트레이더들이 금에 매달리는 또 다른 이유입니다.