Gold erreicht meist überkauftes Niveau in 45 Jahren, da ETF-Nachfrage explodiert

Gold hat gerade einen weiteren Rekord gebrochen. In dieser Woche erreichte es sein meist überkauftes Niveau seit 45 Jahren, mit einem monatlichen RSI von 89,72. Das ist der höchste RSI für Gold seit 1980.

Jeder, der Charts verfolgt, weiß, dass alles über 70 normalerweise ein überkauftes Gebiet signalisiert. Also, nahe 90? Das ist wahnsinnig. Und das passiert auf einem Monatschart, was bedeutet, dass der Trend schon eine Weile kocht.

Der Anstieg war brutal und stetig. Allein in diesem Jahr ist Gold um 43 % gestiegen, angetrieben durch fallende reale Renditen, globale Instabilität und Zentralbanken, die Gold in ihre Reserven schaufeln, als ob es zur Neige geht. Händler starren gerade auf die Charts. Dieses RSI-Niveau taucht nicht oft auf, und wenn es das tut, folgt normalerweise eine Korrektur. Einige bereiten sich bereits auf einen kurzfristigen Rücksetzer vor. Aber im Moment kühlt dieses Metall nicht ab.

Händler stürzen sich auf ETFs, während Gold weiter steigt

Am Freitag fügten Gold-ETFs an einem einzigen Tag 27 Tonnen hinzu. Das ist der größte Anstieg seit Januar 2022 und mehr als doppelt so hoch wie der Tagesdurchschnitt in diesem Jahr. Es löste einen Anstieg der ETF-Holdings um 0,9 % aus, den größten Einzelhandelssprung seit über zwei Jahren. Bloomberg sagt, diese Holdings sind in fast jedem Monat im Jahr 2025 gewachsen, außer im Mai, was insgesamt fast 400 Tonnen entspricht. Die Händler setzen alles auf eine Karte.

Dieser Schub hat Gold für seinen sechsten wöchentlichen Gewinn in Folge aufgestellt, die längste Gewinnserie seit Februar. Es entwickelt sich zu einem historischen Lauf. Gleichzeitig bewegt sich auch Silber. Der größte Silber-ETF, $SLV, sah das tägliche Optionsvolumen am Freitag auf 1,2 Millionen Aktien springen. Das ist das höchste seit April 2024. Am Dienstag berührte Silber 44 US-Dollar pro Unze, während das Gold-Spot-Geschäft um 8:16 Uhr in Singapur bei 3.760,70 US-Dollar stabil blieb. Platin bewegte sich kaum. Palladium sank leicht. Aber die eigentliche Aktion spielt sich auf dem gelben Metall ab.

Zinssenkungen der Fed und Trumps NATO-Kommentare heizen den Gold-Handel an

Die Federal Reserve hat vor einer Woche die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt, was die realen Renditen weiter nach unten zog, wie Cryptopolitan zuvor berichtete. Natürlich hat das noch mehr Investoren in nicht-zinstragende Vermögenswerte wie Gold getrieben. Die Inflation hält weiterhin an, die Haushaltsdefizite steigen, und die Spannungen in Europa und dem Nahen Osten haben nicht nachgelassen.

Zentralbanken haben die Party auch nicht verpasst. Sie haben in diesem Jahr Gold gestapelt, als ob ihr Leben davon abhängt. Diese Nachfrage hat nicht nachgelassen und hat die Unterstützung unter den Preisen gehalten. Jetzt gibt es sogar Gerüchte, dass Gold bis Ende des Jahres 5.000 US-Dollar erreichen könnte. Händler beobachten in dieser Woche den US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben. Das ist die Lieblings-Inflationsmetrik der Fed. Wenn sie sich wieder verlangsamt, könnte das bedeuten, dass weitere Senkungen kommen, und mehr Unterstützung für Gold.

Auf der politischen Front sagte Präsident Donald Trump während einer Sitzung der Generalversammlung der Vereinten Nationen in New York, NATO-Länder sollten russische Flugzeuge abschießen, die ihren Luftraum verletzen. Als er gefragt wurde, ob die Ukraine den Krieg noch gewinnen kann, sagte Trump: „Ja, das tue ich.“ Diese Kommentare fielen direkt in die Mitte der bereits angespannten globalen Märkte.

Inzwischen blieb der Bloomberg Dollar Spot Index flach und gab dem Greenback keine Hilfe. Das ist nur ein weiterer Grund, warum Händler an Gold festhalten.