Ouro atinge nível mais sobrecomprado em 45 anos com aumento da demanda de ETFs

O ouro acabou de bater mais um recorde. Até esta semana, atingiu seu nível mais sobrecomprado em 45 anos, com um RSI mensal de 89,72. Esse é o RSI mais alto para o ouro desde 1980.

Qualquer um que acompanhe gráficos sabe que qualquer coisa acima de 70 geralmente sinaliza território sobrecomprado. Então, perto de 90? Isso é insano. E isso está acontecendo em um gráfico mensal, o que significa que a tendência tem sido forte por um tempo.

A alta tem sido brutal e constante. Só este ano, o ouro disparou 43%, impulsionado pela queda dos rendimentos reais, instabilidade global e bancos centrais empilhando ouro nas reservas como se estivesse acabando. Os traders estão colados aos gráficos agora. Esse nível de RSI não aparece com frequência, e quando aparece, uma correção geralmente segue. Alguns já estão se preparando para uma retração de curto prazo. Mas, por enquanto, este metal não está esfriando.

Traders correm para ETFs enquanto o ouro continua subindo

Na sexta-feira, os ETFs lastreados em ouro adicionaram 27 toneladas em um único dia. Esse é o maior pico desde janeiro de 2022 e mais do que o dobro da média diária deste ano. Isso desencadeou um aumento de 0,9% nas participações dos ETFs, o maior salto em um único dia em mais de dois anos. A Bloomberg diz que essas participações cresceram quase todos os meses em 2025, exceto em maio, totalizando perto de 400 toneladas. Os traders estão apostando tudo.

Esse impulso posicionou o ouro para sua sexta alta semanal consecutiva, a sequência de vitórias mais longa desde fevereiro. Está se tornando uma corrida histórica. Ao mesmo tempo, a prata também está se movendo. O maior ETF de prata, $SLV, viu o volume de opções diárias saltar para 1,2 milhão de ações na sexta-feira. Esse é o mais alto desde abril de 2024. Na terça-feira, a prata tocou US$ 44 a onça, enquanto o ouro à vista manteve-se estável em US$ 3.760,70 às 8h16 em Cingapura. A platina mal se moveu. O paládio caiu um pouco. Mas a verdadeira ação está toda no metal amarelo.

Cortes de juros do Fed e comentários de Trump sobre a OTAN aquecem o comércio de ouro

O Federal Reserve cortou as taxas em 25 pontos base na semana passada, puxando os rendimentos reais ainda mais para baixo, conforme relatado anteriormente pela Cryptopolitan. Naturalmente, isso empurrou ainda mais investidores para ativos sem rendimento como o ouro. A inflação ainda está presente, os déficits fiscais estão subindo e as tensões na Europa e no Oriente Médio não diminuíram.

Os bancos centrais também não perderam a festa. Eles têm acumulado ouro este ano como se suas vidas dependessem disso. Essa demanda não diminuiu, e tem mantido o suporte sob os preços. Agora, há até conversas de que o ouro pode atingir US$ 5.000 até o final do ano. Os traders estão observando o índice de preços de despesas de consumo pessoal dos EUA esta semana. Essa é a métrica de inflação favorita do Fed. Se ela desacelerar novamente, isso pode significar mais cortes estão por vir, e mais suporte para o ouro.

No front político, o presidente Donald Trump, falando durante uma reunião da Assembleia Geral da ONU em Nova York, disse que os países da OTAN devem derrubar aeronaves russas que violam seu espaço aéreo. Quando perguntado se a Ucrânia ainda pode vencer a guerra, Trump disse: “Sim, eu acho.” Esses comentários caíram diretamente no meio de mercados globais já tensos.

Enquanto isso, o Índice Spot do Dólar Bloomberg permaneceu estável, não ajudando o greenback. Essa é apenas mais uma razão pela qual os traders estão agarrados ao ouro.